信而富CEO王征宇：平台担保是中国P2P发展主要障碍
本文根据信而富CEO王征宇在零壹财经举办的“壹席谈第七期：P2P借贷发展趋势之市场细分与整合”上的演讲速记稿整理而成。
与英美国家相比，中国的P2P至少有四个方面是很不一样的。
第一个方面就是征信环境，在英国和美国，征信机构不是政府主办的，是由私营机构主办的，可以向任何有意图提供贷款的机构提供服务，包括P2P机构。这种情况造成了中国和英美之间，或者中美之间在P2P客户获取手段上的重大差别，造成成本结构的区别，造成了模式上的根本区别。
第二个差别是监控管理，所谓的监管。在美国和英国，P2P是有监管，但是不是中国这个意义上的监管。它设了一个门槛，设了一种模式，如果你按照这种模式受监管，你不按照这种模式不受监管。在美国受监管机构监管的机构，有很多P2P机构是在监管之外，这点跟中国很不一样，中国喜欢一刀切，这样造成两端在操作方式上，业务模式上，甚至在监管的思维方式上都很不一样。
第三个市场发展情况不一样。在英美是在金融服务充分发达的市场上来推动，它主要解决金融服务的效率问题，也就是怎么样在一个充分服务、充分发达的环境底下使服务效率更提高，就是你向这个体系借钱，你的成本更低，你用这个体系存钱，你获得的收益更高。整个英美P2P的想法有去中介化，能够切除中间效益低下的部分，而理财端可以获得更高的出资收益。这跟中国完全不同，中国不存在这个问题，中国解决P2P解决不是效益问题，解决的是人员覆盖问题。
第四个区别，理念不一样。担保、保本报息、安全，每个老百姓都会问，在英美体系下没有人会问担保。大家知道高风险、高收益，这些理念区别造成两端的差别。
关于目前P2P的发展趋势，大概有几个趋势，我觉得比较有意思。
一个趋势是关于担保问题。担保问题是中国特色。咱们中国的担保问题是由于我们整个银行的信贷体系来自于对公贷款，好多年以前是没有个人贷款这一说。所以我们国家的银行体系根深蒂固的观念认为一个人来借款，我没法知道你会不会还，那靠抵押，我们老祖宗多年开的当铺，就是抵押，后来抵押还不够，还要担保，有人来承担连带责任，很多借款体系，今天包括P2P在内，包括中国银行体系在内，根深蒂固认为这是更安全的。所有的数据都证明不是的。
在中国整个监管体系，对担保这个问题基本的立场认为要去担保化，主要是两个层面的含义：一个层面上的含义，是出资人不要有不切实际的幻想，要理解你的收益水平那么高，是一定伴随着相关的风险。要有一个清晰的立场，不要有不切实际的想法。第二层是指对P2P运营机构来说，你不能给出一个不切实际的承诺，你开出一张空头支票没法兑现。
P2P提供担保，隐性担保，这是中国P2P发展主要障碍之一，这个问题比征信覆盖更严重。这个问题要解决，目前在大的P2P平台当中，纯粹意义上，在中国如果把业务总量从最大往最小排，排在前面的这些大的业务平台，绝大多数都是隐含的或者显性提供某种形式的担保，这个问题是中美之间，重大的区别，也是P2P要发展必须要解决的问题。
中国的P2P不仅承载个人对个人贷款，还要解决中小企业贷款。在P2P行业当中，大家都拿着P2P的名号干着P2P的额度，这个差别就相当于人医和兽医差别那么大。大额贷款采用的风险管理的理念和技术和方式，跟小额完全不同。这个差别几乎就是天和地的差别。
中国的P2P被很多人认为承载解决中小企业贷款的责任。P2P能不能解决中小企业贷款难的问题。这个问题是一个伪命题，中国P2P的规模太小，小到忽略不计，中小企业的贷款资金缺乏，这是重大的社会命题。不可能靠P2P脆弱的手去支撑一个重大的国民经济占60%、70%的资金需求问题。
在今天中国很多互联网巨头，很多银行关注P2P，关注互联网金融。比如说大的银行都对P2P有兴趣，美国大的互联网巨头，比如说亚马逊，你听说他们干P2P吗？为什么中国所有大的巨头都干P2P，美国大的机构在干什么，这个问题值得我们深思，P2P这个事情是适合所有人都干的吗？世界范围内的数据证明了这个行业，这个机构要往金融服务领域里发展，除了互联网元素，还有很多金融的元素。
我们认为这个行业现在还在婴儿期，还没有成熟，所以有很多的试错，很多试验机会，我们愿意跟行业同事们一起为这个行业健康发展来通过测试的手段，不断推动行业的健康发展，一起努力。
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