“拆标”，投其所好还是自取灭亡？
“拆标”是投其所好还是自取灭亡？
近日有上海网贷平台“X财X”的投资人询问，债权转让模式下的实际“标”50万，怎么变成三个加起来100万的标，是否涉嫌非法集资。其实，投资人把几个问题交织在一起了，且听飒姐一一道来。
首先，拆标的危害性。去年倒闭潮，大家也许还心有余悸，剖开每个案子，我们看到线下的债权尚未到期，债务人根本不着急归还，而线上的投资人的提现已然到期，疯狂挤兑。平台夹在中间，一边没有到期债务人不给钱，一边投资人要求给付到期本金和利息，平台最终“车裂而死”。拆标就是罪魁祸首之一，平台想扮演玩平衡的人，并终将把自己搁进去了。
其次，拆标与非法集资。还是要先澄清非法集资这个概念，其并非一个单独罪名而是包括非法吸收公众存款罪（刑法第176条）和集资诈骗罪（刑法第192条）。其中，非法吸收公众存款罪是基础罪名，引发该罪名的关键在于是否吸收了他人的资金。本案中，如果转让的债权是平台自有资金放贷后形成的，在债权形成后打散卖给投资人，则这个罪名很难定上，基础罪名不成立，则重罪名也不成立。如果转让的债权是平台吸收了投资人的资金形成的，那么，这个吸收的过程本身就涉嫌非法吸收公众存款罪，如果有非法占有为目的，则涉嫌集资诈骗罪。
再次，拆标背后的故事。国内网贷投资人还是偏好短期标，客户需求决定商家的商业行为。面对一个50万一年期的借款项目，拆分成4个三月期的小标，顿时好卖。于是，大批借款项目被拆分，期限错配的情况在中小平台较为普遍。作者在几家第三方网站也看到投资人自己写的“反省贴”，其中提到短期标给人安全感，受到普遍追捧的现状，但会影响网贷健康发展。正如作者在文章开篇所说，想想去年倒闭潮，各方都引以为戒吧。
综上，拆标，到底是投其所好还是自取灭亡，平台自己心中有数。在创业初期，为了活下来，大家都在丛林法则里厮杀，难免有原罪，但是，出来混，总是要还的。
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