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【专栏】185亿对蚂蚁消费金融意味着什么?

消金界 · 零壹财经 2022-11-16 13:24:46 阅读:25231

关键词:信贷消费金融蚂蚁增资蚂蚁消费金融蚂蚁消金

作者:零点财经   来源:零壹作者专栏 01   注册资金185亿将支撑近2500亿元自营信贷业务    蚂蚁消费金融成立后的首轮增资迎来最新消息。11月14日晚,多家上市公司公告参与蚂蚁金服子公司重庆蚂蚁消费金融公司的增资,其中,老股东宁德时代、千方科技等未参与增资。 ...

作者:零点财经   来源:零壹作者专栏
 
01   注册资金185亿将支撑近2500亿元自营信贷业务   
 
蚂蚁消费金融成立后的首轮增资迎来最新消息。11月14日晚,多家上市公司公告参与蚂蚁金服子公司重庆蚂蚁消费金融公司的增资,其中,老股东宁德时代、千方科技等未参与增资。
 
按照最新消息,蚂蚁消金本轮增资金额及增资后持股占比如下:
 
蚂蚁集团斥资52.5亿元,增资完成后持股占比50%;
杭州金投数字科技出资18.5亿元,持股占比10%;(国资背景)
港股上市公司舜宇光学出资11.1亿元,持股占比6%;
A股上市公司传化智联出资9.67亿元,持股占比5%;
鱼跃医疗斥资5.24亿元增资完成后持股占比4.99%;
网易丁磊名下的广州博冠科技出资6.19亿元,持股占比3.34%;
重庆农信投资出资2.2亿元,持股占比1.19%。(国资背景)
 
如此计算,本轮增资完成后,蚂蚁消金的股东将从原来的7名增加至12名,注册资本则从最初的30亿增加至185亿,成为持牌消费金融公司中注册资本最高的消费金融公司。
 
 
不过,值得注意的是,多家公司提到,该方案仍需经过有关监管部门审批通过后才可实施,能否审批存在一定不确定性。
 
对于此轮增资,业内多认为,这一方面是蚂蚁集团整改取得阶段性成果的表现,另一方面是蚂蚁消金业务开展的必然。
 
上海金融与发展实验室主任曾刚表示,蚂蚁消金增资反映蚂蚁集团整改取得了阶段性成果。存量业务转移到消金公司,需要满足相应的杠杆率等监管要求。要确保既有的业务规模以及未来的增长空间,增资是必不可少的环节。从更大的行业视角来看,蚂蚁消金增资也反映了互联网金融领域的整改工作取得了新的进展进展。
 
零壹研究院院长于百程表示,截至三季度末,蚂蚁消费金融负债总额接近1000亿元,如今80亿元的资本金显然已经限制了继续承接业务和发展。因此补充资本金既是业务合规的要求,也是业务发展的需要,另外,虽然此次方案增资金额较上次有所降低,但已能满足阶段业务需求,后续随着业务的发展也有可能继续申请增资。
 
不过,据“北京商报”报道,蚂蚁集团此前公布数据显示,2020年上半年蚂蚁集团的微贷科技平台共促成信贷余额2.15万亿元,以花呗、借呗为代表的消费信贷余额总计1.73万亿元,其中大部分贷款余额均来自蚂蚁集团旗下两家小贷公司,而从目前蚂蚁消费金融注册资本金来看,即使增资至185亿元,要承接2万亿元的贷款余额,难度不低。
 
对此,业内分析,蚂蚁增资扩股在意料之中,原因在于蚂蚁消金原来的80亿元资本金,按照13倍杠杆来算,只能支撑不到1100亿元的信贷水平。
 
中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼分析,此轮增资完成后,理论上说,消金公司杠杆率是10倍,但我们认为一般可以到13倍,按13倍计算,185亿元资本金可以支撑近2500亿元自营信贷业务,如果全部用作联合贷款,可支撑8000亿元左右的规模。
 
  02    增资金额缩水近半,业务承接规模缩水?  
 
事实上,这已不是蚂蚁消费金融第一次传出与增资相关的消息。2021年12月,蚂蚁消费金融曾对外放出消息,将增资220亿。
 
然而,今年1月,中国信达突然发文退出增资,此后,蚂蚁消费金融增资事项被搁置。
 
对此,蚂蚁消费金融回应,“尊重投资者的商业决策,蚂蚁消费金融将在监管部门指导下,积极和各方投资人共同磋商,继续按照市场化原则尽快确定新的增资方案,确保消费信贷业务整改落实到位”。如今,新方案已出,对比此前的方案,本轮增资金额规模减半,实际缩水115亿元。
 
值得一提的是,中信证券此前测算,若增资至300亿元,则蚂蚁消金最多能承接4000亿元自营信贷业务,或1.3万亿元联合贷款业务。而此番增资额缩减,意味着蚂蚁消金能够承接的业务规模也将缩减。
 
蚂蚁消费金融公司(“蚂蚁消金”)于2021年6月正式获批开业,主要负责承接蚂蚁集团旗下两家小贷公司的消费信贷业务。
 
同年,金融管理部门先后约谈14家平台企业,正式启动针对14家网络平台的整改工作。
 
其中,金融管理部门先后两次约谈蚂蚁集团,并确定了蚂蚁集团整改方案的五个主要内容:
 
一是纠正支付业务不正当竞争行为;二是打破信息垄断;三是蚂蚁集团整体申设为金融控股公司,所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管;
 
四是严格落实审慎监管要求,完善公司治理,认真整改违规信贷、保险、理财等金融活动,控制高杠杆和风险传染;五是管控重要基金产品流动性风险,主动压降余额宝余额。
 
这其中,扭转无序扩张势头,是蚂蚁合规整改的重点内容之一。
 
2021年末,蚂蚁集团分别将“花呗”和“借呗”进行品牌隔离,重新确立品牌定位,将合规业务整合到持牌消金公司,依法落实资本监管,做到“做生意要有本钱”。
 
2021年11月7日,借呗宣布启动品牌隔离工作,由蚂蚁消金提供的服务会继续显示“借呗”品牌,而银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示;
 
11月24日,花呗启动品牌隔离工作,成为蚂蚁消金专属消费信贷品牌,由银行等金融机构全额出资的消费信贷,更新为“信用购”类型的服务。
 
公告显示,截至2022年9月30日,蚂蚁消金资产总额已经突破千亿,达到1019亿元,而去年底为879亿元。与此同时,其负债总额从去年底的810亿元上升到938.8亿元,净资产从69.34亿元来到80.42亿元。截至今年三季度末,蚂蚁消金资产负债率为92.13%。
 
利润表方面,今年前三季度蚂蚁消金营业收入32亿元,净利润11.05亿元,扣非净利润3.86亿元。而2021年,从当年6月4日成立到年底,其营业收入为9.5亿元,净利润和扣非净利润分别为-10.66亿元和-10.75亿元。扭转无序扩张势头,是蚂蚁合规整改的重点内容之一。
 

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