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【专栏】民生与招行:十年之后

董云峰 · 零壹财经 2021-04-02 14:12:33 阅读:27701

关键词:公司治理小微信贷招商银行民生银行零售之王

十年后,民生银行除了总资产继续紧追招行,其他业务指标均大幅落后,总资产收益率、资本充足率与拨备率等更是落到了行业靠后水平。它勉强保住了面子,却输掉了里子。 今天的主题略伤感:十年。 十年前,在股份行里头,南招行、北民生,都是绝对的顶流。 我在那时候开始了韭菜生涯,民生...

 

十年后,民生银行除了总资产继续紧追招行,其他业务指标均大幅落后,总资产收益率、资本充足率与拨备率等更是落到了行业靠后水平。它勉强保住了面子,却输掉了里子。


今天的主题略伤感:十年。

十年前,在股份行里头,南招行、北民生,都是绝对的顶流。

我在那时候开始了韭菜生涯,民生银行是我买入的第一只股票。

作为第一家由民间资本设立的全国性商业银行,彼时民生银行成长极快,高举小微金融大旗,既赚钱又赚名声,风头一时无两,与招行差距不大,并且在快速缩小。

那会招行的零售金融虽然大有起色,但是占比有限,没有真正成气候。而在经历了“四万亿”时代的狂飙突进之后,银行业沉浸于美妙的利润幻觉,对零售金融远不及今天这么热衷。

十年后,招行的零售业务势不可挡,“零售之王”震彻寰宇,市值一骑绝尘。而民生银行,虽然在总资产上与招行相差无几,但在核心业务指标与市值上,被甩在了后面。

如今,与招行相比,民生银行的总营收差了1000亿,净利润差了600亿,拨备覆盖率差了300个百分点,零售AUM差了7万亿……

截至昨日收盘,招商银行总市值12887亿元,民生银行总市值2211亿元;十年前,分别是3040亿元与1493亿元。

基于2010年报与2020年报,新金融琅琊榜整理出了两张民生VS招行的业务数据对比图。
 



透过图表,我们不难看出,岁月偷走了什么,又留下了什么。

十年前,两家银行在体量上差别不大,在净利差、总资产收益率、不良率、拨备率、资本充足率等指标方面,基本不相上下,均属于股份行第一阵营。

十年后,民生银行除了总资产继续紧追招行,其他业务指标均大幅落后,总资产收益率、资本充足率与拨备率等更是落到了行业靠后水平。

它勉强保住了面子,却输掉了里子。

还记得2011年末,当时的民生银行行长洪崎在一次公开发言中说过,“企业利润那么低,银行利润那么高,所以我们有时候利润太高了,有时候自己都不好意思公布。”

如今来看,这番言论更像是一个魔咒。大概从2013年开始,民生银行的小微信贷业务遭遇危机,曾经带给该行以高增长、高利润的王牌业务,开始急剧反噬,暴露出高风险的一面。民生银行也因此付出了不菲的代价。

尽管内部一直不太平静,直到2015年前后,民生银行看起来和招行并没有差太多。但在最近几年,差距被逐渐拉大,招行的背影越来越远。

平心而论,招行的领先,不是一朝一夕之功,而是沿着既定战略,勠力同心,精耕细作,始终追求更轻、更稳。随着优势日积月累,最终量变引发质变。

许多年前,民生银行的缔造者经叔平老先生说过:

现在不少人说私营企业寿命只有5至7年,称民营企业短期行为、短期寿命。民生银行7年的历程,证明这一说法是不完全正确的。我的意愿是,中国民生银行要瞄准国际知名银行,办成真正的商业银行,办成一家“百年老店”。

回望民生与招行这十年,我的感慨是,公司治理很重要,战略定力很重要,人很关键。

但愿民生银行能够尽快走出低谷,重拾曾经的雄心与荣光。毕竟,中国银行业太需要破局者了。

只是,人无再少年。
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