首页 > 专栏

【专栏】银行奇迹的.黄昏

董云峰 · 零壹财经 2024-03-20 10:49:22 阅读:16348

关键词:平安银行银行零售零售转型

作者| 董云峰 来源 | 零壹财经专栏 平安银行的崛起,是过去十年来中国银行业史上浓墨重彩的一笔。 通过强有力的零售转型,平安银行在短短几年内弯道超车,从股份行靠后位置冲到了第二梯队,市值一度仅次于招行。这是个奇迹,也代表了股份行群体大崛起的余晖。 在外部环境快速变化之...
作者| 董云峰 来源 | 零壹财经专栏
 
平安银行的崛起,是过去十年来中国银行业史上浓墨重彩的一笔。

通过强有力的零售转型,平安银行在短短几年内弯道超车,从股份行靠后位置冲到了第二梯队,市值一度仅次于招行。这是个奇迹,也代表了股份行群体大崛起的余晖。

在外部环境快速变化之际,它也首当其冲地为高成长付出代价。

透过最新披露的2023年报,可以窥见平安银行所承担的压力,以及求变的决心。
 
01
 
作为银行年报季的开场,平安银行这份成绩单相对平淡,虽缺乏眼前一亮的东西,看起来也没有太大bug。

去年全年,平安银行总资产增长5%,营收减少8.7%,净利润增长2.1%。无论规模与盈利,均小幅跑输银行业大盘。

同时,拨备覆盖率277.63%,拨贷比2.94%,两项指标表现仍属优良,然而同比均有所下滑,从而影响了盈利含金量。但这并非个例,而是行业普遍现象。

很多方面,就像我们所熟悉的国有大行财报。好在,平安银行以超预期分红对冲了这种平淡。

财报发布后翌日,平安银行股价上涨3.62%,一个让多头和空头都不会太兴奋的表现。

整体差强人意。
 
02
 
受外部环境影响,“零售新王”面临十年来最严峻考验。

2023年,平安银行零售业务营收依然占比过半,不过在高达591.31亿元的减值损失面前,零售业务净利润同比减少143.03亿元,净利润占比由上年的43.6%降至11.9%,基本回到10年前的水平。

过去多年里,零售业务是平安银行的重中之重。不过,该行发力零售的时间比较晚,在客群上相对下沉,主打收益/风险较高的消费金融业务。这使得平安银行在周期变化之际,所受到的冲击更为剧烈。

在此背景下,平安银行在这份年报中提出聚焦稳健型业务模式,持续改善资产结构,进一步提升优质客群占比,加大住房按揭、持证抵押、新能源汽车贷款投放力度,收缩信用类贷款。

去年末,平安银行个人贷款余额19,777.19亿元,较上年末下降3.4%。其中,住房按揭贷款余额3,035.68亿元,同比增长6.7%;消费性贷款余额5,452.91亿元,同比下降9.5%;信用卡应收账款余额5,140.92亿元,同比下降11.2%。

对此,平安银行行长冀光恒在业绩发布会上反复强调“要算账”——“我们现阶段在做抵押类贷款,这个业务虽然利差很薄,但是利润很好。之前很多高息差高利率的业务,最后算账的时候反而是亏损的。”

需要指出的是,平安银行的零售基本盘已经相当扎实。到2023年末,零售客户数1.25亿户,零售AUM超过4万亿元,其中私行客户AUM余额接近2万亿。

始于2016年的零售狂飙结束了,但这份拼出来的家底还在。
 
03
 
在零售变奏的同时,平安银行的战略方针发生了重大调整。

此次年报,平安银行将其战略方针由“科技引领、零售突破、对公做精”调整为“零售做强、对公做精、同业做专”。

去掉“科技引领”并不值得过度解读。用冀光恒的话说,“科技”已经更多是一个手段,不是说今天用明天不用了,作为平安银行的基因与烙印,科技永远不会消去。

真正的变化是零售从“突破”走向“做强”,呼应了前面提到的“聚焦稳健型业务模式”。对公做精不变,同业业务却被提到了与零售、对公并列的地位。

这意味着,平安银行的业务结构,将越来越与其他大中型银行趋同。

对公方面,去年平安银行围绕“六大强国”目标,锚定制造业、新老基建、绿色金融、专精特新等主要业务方向,企业贷款余额同比增长11.5%。其中,制造业中长期贷款余额较上年末增长39.1%,绿色贷款余额较上年末增长27.2%。

举全行之力发展零售,终成过往。
 
04
 
平安银行将开启三驾齐驱、均衡发展的时代,就像大多数银行那样。

零售做强,实质是客户结构优化——客群上移,通过控制负债成本与资产结构,降低波动水平与周期风险,但这并不容易。

原因是,零售业务的客群上移,远比客群下沉要更为艰难,面对国有大行在客群基础与资金成本方面的绝对优势,中小银行步履维艰。

而且,相比以高收益覆盖客群下沉带来的不确定性,客群上移意味着更难的获客、更低的收益,是一件短期压力极大的事情。

同样的道理,对公业务与同业业务的竞争早已白热化,在国有大行与招行、兴业等头部股份行面前,平安银行的竞争优势相对有限,如何闯出一片天,是新一届领导班子的使命。

再难的路,也要走下去。
 
05
 
这一次,平安银行将分红比例从12%大幅提升到了30%,对应静态股息率达到7%。

超预期的分红,得益于资本充足率持续提升,去年末其核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.22%、10.90%及13.43%,较上年末分别上升0.58、0.50及0.42个百分点

这背后,长期以来,平安银行保持着较快的规模增长,资本金消耗较快,导致资本充足率偏低,而银行板块股价低迷又限制了再融资空间,只能更多靠利润留存。随着平安银行规模扩张持续放缓,资本充足问题得到缓解,提高分红比例也就成为现实。

然而,随着扩张速度的下行,平安银行的成长性也将随之放缓。对于一家以成长性而闻名的明星银行,平安银行需要尽快形成新的故事,否则很可能逐渐走向平淡与平庸。

这是奇迹的.黄昏。不只是平安银行,对股份行群体来说,改革开放以来的人口红利、城市化红利与科技红利,成就了它们的崛起,造就了招行、兴业到平安的辉煌。然而,一切红利都在消逝。

年报提到,展望2024年,建设金融强国的号角已经吹响。平安银行将持续深化党建引领,积极融入国家战略,努力在助力强国建设的进程中作出应有的贡献。

新时代,不需要奇迹。


零壹智库推出“金融毛细血管系列策划”,通过系列文章、系列视频、系列报告、系列研讨会和专著,系统呈现“金融毛细血管”的新状态、新功能、新价值、新定位。
 

相关文章


用户评论

游客

自律公约

所有评论


资讯排行

  • 48h
  • 7天


专题推荐

more

第四届中国零售金融发展峰会(共15篇)

《陆家嘴》交流会第6期(共14篇)

2022第一届中国数字科技投融资峰会(共43篇)

2019年数字信用与风控年会(共15篇)



耗时 155ms