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【专栏】陆金所控股「沉潜」,静待跃出水面

董云峰 · 零壹财经 2024-04-07 08:19:49 阅读:21823

关键词:AI数字金融普惠金融贷款陆金所控股

作者 | 董云峰 来源 | 零壹财经专栏 一个业务结构更优、发展质量更优的陆金所控股正在显现。 看似笨拙的企鹅,有着惊人的爆发力。 在南极,企鹅在上岸前,有时候会先猛地低头,从海面扎入水中,并拼命下潜。随着下潜深度的增加,海水产生的压力和浮力也会逐渐增大。当到达适当的深度...
作者 | 董云峰 来源 | 零壹财经专栏
 
一个业务结构更优、发展质量更优的陆金所控股正在显现。
 
看似笨拙的企鹅,有着惊人的爆发力。

在南极,企鹅在上岸前,有时候会先猛地低头,从海面扎入水中,并拼命下潜。随着下潜深度的增加,海水产生的压力和浮力也会逐渐增大。当到达适当的深度后,企鹅会迅猛向上跃起,利用积蓄的力量破水而出,落于陆地之上。

这种沉潜不仅帮助企鹅从水中顺利上岸,更是它们生存策略的一部分。企鹅能够积蓄力量,以应对上岸时可能遇到的困难。潜得越深,爆发力就越强。

沉潜,正是陆金所控股2023年财报向外界传递的讯号。

过去一年里,陆金所控股以空前的决心与魄力,落地四大风险减量改革举措,并同步完成业务模式转型。尽管此举在很大程度上牺牲了短期业绩,却为中长期的健康发展奠定了良好基础。

经历了改革阵痛,陆金所收获了更聚焦、更高效的经营能力,还有着充足的资本金和现金储备,于沉潜中静待跃出水面。
 
01
改革落地
 
回望2023年,中国经济整体表现出波浪式发展、曲折式前进的特性,面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等挑战。

在金融领域,监管机构经历了重组,形成了“一委一行一局一会”的新格局,强化了党对金融工作的集中统一领导。同时,去年10月末召开的中央金融工作会议首次提出加快建设金融强国的目标,要求做好普惠金融等“五篇大文章”,对普惠金融的高质量发展提出了新要求。

非同寻常的一年,亦是陆金所控股的变革之年。面对市场环境的重大变化,陆金所控股坚持刀刃向内,力推五大战略改革落地。

五项改革措施,其中四项围绕风险减量展开。这与中央金融工作会议的精神高度契合:坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题。

一是调整细分市场,做强产品。通过大力发展消费金融,进入多元化的细分市场,打造“消费金融+小微融资”双引擎驱动,降低集中度过高的风险;创新和丰富普惠金融产品,精准扶持重点地区重点行业的小微企业主,触达更多“长尾客户”。

二是线下服务网络区域战略调整。强调融资服务结构优化,通过调整布局,集中力量对小微经济集中且活跃的地区进行战略性支持。

三是优化渠道战略,打造精优团队。强调直销团队建设,逐步建立强素质、高产能、专业化的精优团队,提升小微融资服务的效率和质量。

四是支持重点领域行业,针对性优化风险评估体系。紧跟国家战略导向,研判产业发展趋势,做深行业化服务,持续构建行业化经营的差异化。为加大重点领域小微企业支持力度,倾斜金融资源,公司根据重点行业的发展情况,优化调整了风险评估体系。

第五项改革也就是业务模式的调整。陆金所控股于去年三季度末完成了向100%担保模式过渡,到四季度,新增贷款已经全部由消费金融子公司作为表内贷款发放,或由平安普惠融资担保有限公司在100%承担风险的业务模式下提供。

可以看到,陆金所控股的五大改革措施既做到了防控风险,也实现了战略聚焦——以壮士断腕的决心主动退出部分高风险客群和区域,重点深耕更具成长性的行业及小微企业,同时充分发挥金融牌照优势,双引擎驱动格局初步成型。
 
02
坚韧前行
 
改革总有代价。透过陆金所控股近日披露的2023年财报,可以看到这家公司所承受的阵痛。

财报显示,2023年陆金所控股实现营业收入约343亿元,净利润为10.34亿元,同比均有所缩水。考虑到陆金所控股此次改革力度空前,这样的结果并不令人意外。

在阵痛中,陆金所控股依然坚韧向前,努力做好普惠金融大文章。财报提到,2023年,陆金所控股从战略推动、资源配置、团队建设、风险管理等方面制定针对性措施,持续加大对小微企业、居民消费的金融支持力度,促进金融服务提质增效。

从数据来看,截至2023年底,陆金所控股累计服务约2094万客户,赋能的贷款余额为3154亿元,全年新增贷款2080亿元。

陆金所控股持续聚焦服务小微企业主,全年共为15.1万小微企业主提供了无抵押贷款服务,且加大了对小微经济发达的地区、重点领域行业的精准支持。

在消费金融方面,陆金所控股旗下消费金融公司2023年底贷款余额371亿元,消费金融年度新增贷款占比已经提升到34%。在不久的将来,高速成长的消费金融业务有望进一步扮演“压舱石”的角色。

与此同时,为做好数字金融大文章,陆金所控股充分发挥“AI+O2O”服务模式的优势,以客户为中心,不断优化服务体验。

截至去年末,AI智能贷款解决方案“行云”已累计服务客户94万人,客户累计获得借款2181亿元,申请流程平均耗时降低31%,断点数改善50%。去年全年,智能客服平台累计服务客户783万人次,通过AI回访、AI双录、Askbob、智能知识库等客户服务场景的创新运用,智能客服平台解决率超84%。

此外,陆金所控股将消费者权益保护作为高质量发展的重要组成部分,持续压实消保主体责任,完善负责任的金融消保工作体系;通过数字金融建设,强化消费者权益保护,不断升级客户体验。

一个业务结构更优、发展质量更优的陆金所控股正在显现。
 
03
蛰伏等待
 
作为一家在普惠金融领域摸爬滚打了10多年的老牌平台,陆金所控股从来不缺变革的勇气与智慧。

陆金所控股董事长兼CEO赵容奭在业绩发布会上表示,虽然新业务模式将给公司业绩带来短期压力,但长期看有助于公司获得更大的业务自主性,在收入和成本上都能取得更好的平衡。

据赵容奭透露,今年一季度,陆金所控股新增贷款迁徙率已经改善,预计2024年全年新贷款销售为1900亿元至2200亿元,年末贷款余额为2000亿元至2300亿元。

这意味着,陆金所在今年仍将采取审慎经营策略。一方面,陆金所控股刚刚完成业务模式的调整,另一方面在于外部环境依然相对严峻。

据北京大学最新发布的《中国小微经营者调查2023年四季度报告暨2024年一季度中国小微经营者信心指数报告》,小微企业相较于其他经营主体,抗风险能力总体偏弱,目前仍然面临需求不足与成本压力两大挑战。

对沉潜的陆金所控股而言,眼下最适宜的是蛰伏调整筑内功,而非破水而出。

陆金所控股有耐心,更有底气——它有着强大的注册资本和资产负债表。截至2023年底,陆金所控股担保子公司的杠杆率为1.8倍,远低于10倍的上限;消费金融子公司的资本充足率为15.3%;货币资金余额为396亿。

在此背景下,陆金所控股在公布财报的同时送出“大礼包”,宣布拟派发一次价值100亿元的可选择收现金或股票的特别股息。

赵容奭提到,公司一直重视对投资者的回报,过去三年持续派发了常规股息。鉴于公司短期内业务审慎发展,各业务主体杠杆率较低,公司有较高的富余资本,为继续回报投资者,提高资金使用效率,董事会已批准派发特别股息。

此举有助于提振陆金所控股的估值表现,令其股价更快回归合理估值水准。从研究机构反馈来看,华泰证券最新研报给出了买入评级,华兴资本则给出持有评级。


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