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【专栏】美国商品期货交易委员会（CFTC）修订跨境监管规则

郑乃全 · 零壹财经 2020-04-02 17:24:12 阅读：2947

关键词：期货经纪机构 美国境内投资者 跨境监管 销售外国期货

2020年3月3日，美国商品期货交易委员会(CFTC)通过了关于美国联邦法规第17篇第一章第30部分（17 CFR 30, 以下简称第30部分）外国公司向美国境内客户销售外国期货和期权产品监管规则的修订草案。本次修订是在第30部分第30.10节项下新增了第（c）段，具体规...

2020年3月3日，美国商品期货交易委员会(CFTC)通过了关于美国联邦法规第17篇第一章第30部分（17 CFR 30, 以下简称第30部分）外国公司向美国境内客户销售外国期货和期权产品监管规则的修订草案。本次修订是在第30部分第30.10节项下新增了第（c）段，具体规定了委员会取消根据第30.10节第（a）段对于向美国境内客户销售期货和期权产品的外国公司所授予监管豁免的情形和基本程序。

为了保护美国境内投资者的合法利益以及防止商业欺诈，第30部分对于外国公司向美国境内客户进行外国期货和期权产品的销售行为进行了监管规定，确保所售的外国期货和期权产品受到与美国境内指定合约市场上市交易的期货和期权产品同等的监管。

监管对象包括与外国期货和期权产品销售有关的期货经纪机构、介绍交易商、商品基金管理人以及商品投资顾问等境外主体。

根据第30部分第30.10节第（a）段的规定，外国相关监管机构或外国公司所在的行业自律组织可申请对外国公司进入美国市场开展相关业务授予监管豁免。美国商品期货交易委员会将根据第30部分附件A规定的考量因素决定是否授予豁免。原法规中主要规定了豁免申请的基本程序以及委员会有权对其作出的豁免决定进行条件设置、变更、中止与取消等原则性内容，未明确规定豁免取消的情形和具体流程，本次修订新增了该部分的内容。

新增规定明确了美国商品期货交易委员会有权取消豁免的三种情形，主要是以第30部分附件A所规定标准是否得到持续性的满足，是否符合美国公共利益和监管目的以及申请人与CFTC之间信息共享安排机制等内容为判断依据，强调监管机构之间“互利互让”的合作原则。美国CFTC应以行政命令方式做出取消豁免的决定并在决定前以书面通知的方式在规定期限内告知申请人以及相关方，以确保申请人与相关方享有陈述的机会；另外特别要求CFTC应在其官方网站上披露该书面通知，任何人均可以向美国CFTC提交反馈意见，以确保在充分听取各方意见后作出决定。新增条文如下：

PART 30 – FOREIGN FUTURES AND OPTIONS TRANSACTIONS
第30部分外国期货和期权交易
§ 30.10 Petitions for Exemption.
第30.10节豁免申请
......
省略

(c) (1) The Commission may, in its discretion and upon its own initiative, terminate the exemptive relief granted to any person pursuant to paragraph (a) of this section, after appropriate notice and an opportunity to respond, if the Commission determines that:

(c) (1) 如委员会认定存在下列情形之一的，经适当通知并提供陈述的机会，委员会有权取消根据本节第(a)段所作出的豁免决定：

(A) there is a material change or omission in the facts and circumstances pursuant to which relief was granted that demonstrate that the standards set forth in Appendix A of this part forming the basis for granting such relief are no longer met; or

(A) 原豁免决定所依据的事实和情况发生重大变更或存在重大遗漏，导致无法满足本部分附件A中认定豁免的基础标准；或

(B) the continued effectiveness of any such exemptive relief would be contrary to the public interest or inconsistent with the purposes of the regulation 30 exemption; or

(B) 该豁免的继续有效将有违公共利益或与本30部分监管豁免的立法目的不一致；或

(C) the arrangements in place for the sharing of information with the Commission do not warrant continuation of the exemptive relief granted.

(C) 与委员会的信息共享安排无法满足继续给予豁免的要求。

(2) The Commission shall provide written notification to the affected party of its intention to terminate an exemption pursuant to paragraph (a) and the basis for that intention. Such written notification also shall be published prominently on the Commission’s website.

(2) 委员会应书面通知相关方拟取消豁免的决定与理由。该书面通知也应在委员会官方网站上进行公开发布。

(3) The affected party may respond to the notification in writing no later than 30 business days following the receipt of the notification, or at such time as the Commission permits in writing. Any other person may respond to the notification in writing no later than 30 business days following the publication on the Commission’s website of the written notice issued to the affected party, or at such time as the Commission permits in writing.

(3) 相关方可在收到书面通知之日起的30个工作日内或委员会书面所规定的期限内向委员会提交书面意见。任何人可于该书面通知在委员会官网上公告之日30个工作日内或委员会书面规定的期限内向委员会提交书面意见。

(4) If, after providing any affected person appropriate notice and opportunity to respond, the Commission determines that relief pursuant to paragraph (a) is no longer warranted, the Commission shall notify the person of such determination in writing, including the particular reasons why relief is no longer warranted, and issue an Order Terminating Exemptive Relief. Any Order Terminating Exemptive Relief shall provide an appropriate timeframe for the orderly transfer or close out of any accounts held by U.S. customers impacted by such an Order.

(4) 经向相关方进行适当通知并提供陈述的机会，委员会决定取消依据第(a)段所授予的豁免，委员会应书面通知相关方该决定以及决定的理由，并发出取消豁免的行政令。每项取消豁免的行政命令应为受该行政命令影响的美国客户提供合理的时间期限以便相关账户的转让与终止。

(5) Any person whose relief has been terminated may apply for exemptive relief 360 days after the issuance of the Order Terminating Exemptive Relief if the deficiency causing the revocation has been cured or relevant facts and circumstances have changed.

(5) 如导致豁免取消的理由消失或相关的事实和情况发生变化，被取消豁免的任何人可在豁免取消行政令发出之后360天申请豁免。

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