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【专栏】从国际支付领域最大金额收购案分析WorldPay公司

嘉银新金融研究院 · 零壹财经 2019-04-26 10:12:35 阅读:8349

关键词:WorldPay支付业务支付宝支付领域

一、概况 近期,全球金融服务技术公司Fidelity National Information Services Inc(FIS)与电子商务支付集团WorldPay签署并购协议。根据协议,FIS将以430亿美元(估值)收购WorldPay的全部股权及债务,这是国际支付领...

一、概况

近期,全球金融服务技术公司Fidelity National Information Services Inc(FIS)与电子商务支付集团WorldPay签署并购协议。根据协议,FIS将以430亿美元(估值)收购WorldPay的全部股权及债务,这是国际支付领域的最大金额收购。WorldPay的股东将获得每股11美元的现金以及0.9287股FIS股票。一旦交易完成,FIS股东将持有并购后公司约53%的股份,而WorldPay的股东将拥有约47%的股份。合并后,该公司2018财年收入预计约有123亿美元。根据声明,此次收购将增强FIS的实力,同时扩张WorldPay的分·销业务并推动其快速进入新市场。

表:WorldPay和FIS收入及净利润情况
备注:收入和净利润为2018年度,股票价格和市值为2019年3月27日数据

WorldPay是一家全球领先的支付服务提供商。向约40万名客户提供涵盖多方面的高科技支付产品和服务,帮助其拓展业务。可以为客户管理日益复杂的支付环境,使其能从容应对全球各地不同的支付方式。通过WorldPay的网络和技术,可以在全球GDP占比99%的146个国家,提供120多种货币的支付处理服务,并帮助客户受理300多种不同的支付方式。能够受理的卡类包括:银联UnionPay、MasterCard, Visa, MasterCard Debit, Visa Electron, JCB, American Express, Maestro等等。竞争对手包括传统银行及First Data、PayPal、Stripe、Square等支付公司。

WorldPay 目前共在全球 146个国家的客户提供服务,英国航空、英伦航空、鞋企 Clarks、博彩网站 888Holdings 和美国电商 etsy 等都是它的客户。在中国,国航、东航、南航、海航也都使用它的技术方案。根据Nelson Report发布的数据,WorldPay已经成为全球最大的收单行。

FIS-北美金融科技巨头富达国民信息服务公司(Fidelity National Information Services)是一家全球领先的为金融机构提供技术解决方案,以及专业的战略咨询服务和外包服务的供应商。公司的前身 Systematics 公司于 1968 年成立, 后被 ALLTEL Information Services收购。2003 年,公司正式更名为 FIS, 目前总部设在佛罗里达州杰克逊维尔,在全球拥有 55000 多名员工,拥有领导地位的支付处理解决方案和集成银行解决方案,为全球 130 多个国家, 20000 多个机构提供金融服务。2015 年 8 月完成了最大的一笔并购——收购 SunGard 公司后, FIS 公司的业务进一步向证券、 基金及交易所 IT 软件领域拓展。FIS通过不断的并购壮大自身,业务也不断衍生。

二、发展历程

WorldPay最早创办于1997 年,创办之初,WorldPay主要就提供网络货币支付系统服务,主要为银行的联网存储和信贷业务提供技术支持,主要客户是英国国民威斯敏斯特银行。

苏格兰皇家银行接管国民威斯敏斯特银行后,一并收购了 WorldPay,并在美国、荷兰等地至少收购了7家支付解决方案商来扩展 WorldPay 的业务。2008 年金融危机发生后,欧盟援助苏格兰皇家银行在接受欧盟时,要求其剥离 WorldPay 业务。WorldPay于2009年从中独立出来。

2010 年私募股权机构雅维特国际和贝恩资本以 20 亿英镑(约 27 亿美元)价格联合收购了 WorldPay,收购完成后双方各持有 WorldPay 40% 的股份。雅维特国际和贝恩资本继续支持 WorldPay 以收购的形式进行扩张。接着收购了英国老牌信用卡在线金融服务商 Cardsave 和电商在线支付系统技术服务商 Envoy Services 后,WorldPay 成为了英国最大的在线支付供应商,并于 2015 年在伦敦证券交易所上市。

2017 年再次以80亿英镑(约 106 亿美元)价格被美国支付公司Vantiv 收购。据了解,Vantiv成立于1971年,是一家总部设在俄亥俄州的支付处理和技术提供商,主营的两块业务分别为:商业服务和金融机构服务。目前服务超过80万商户以及1400家金融机构,每年处理超过201亿笔付款交易和约7260亿美元。

之后WorldPay 主要为金融公司和电商提供支付相关的金融技术服务。其提供的技术服务主要为 4 类:

1)支付网关,即为商家或客户解决银行网络系统和平台服务之间的对接技术问题和设备;

2)为跨国企业解决不同国家货币和银行系统带来的任何支付技术相关问题,如电子发票、电子钱包等;

3)POS ·机和 POS ·机系统;

4)给需要的客户提供金融风控和数据分析服务。

同时它也有类似支付宝的支付服务,但 WorldPay 的收入主要分为技术解决方案、商家解决方案和数据服务三类,其中技术解决方案和商家解决方案占据总收入90% 以上。

富达(FIS)收购 WorldPay 是2019年金融数据领域的第二起大金额的并购案,为430亿美元,之后富达占并购后新公司的53%股权。就在今年1月份,美国老牌技术服务供应商 Fiserv 以 220 亿美元价格收购了竞争对手 First Data。Fiserv股东将拥有合并后公司57.5%的股份,First Data股东将拥有42.5%的股份。外界猜测FIS收购WorldPay可能也是因上述收购案而引发。

三、主要产品和服务

成立于1989年的WorldPay是全球领先的支付和风险服务提供商,是少数能够在全球进行收单业务的支付公司。据了解,WorldPay提供的解决方案涵盖了整个支付链的多重要素,包括了国际收单、综合网关、当地支付、风险管理、外汇资金流管理和移动支付、数据分析等一系列服务。2017年5月,世界最大的移动支付运营商WorldPay宣布计划进军虚拟现实(VR)领域,并将推出新的数字支付产品。

WorldPay商业模式的发展过程,从最初的到店购买到邮购,发展到今天的电商,一直到移动电商的风靡,再到现在全渠道的情况。其支付方式也是随着商业方式一步一步进化到今天,从最初的现金购买到信用卡的出现,随着智能手机的普及,电子钱包在近期也得到了井喷式的爆发式的增长。发展到今天呈现出一种区域化、本地化的发展趋势。

WorldPay在50多个市场拥有本地受理业务的资质,现在取得的收单牌照已经覆盖了包括北美、欧洲、日本、香港、新加坡、印度、巴西、澳洲、新西兰,欧美的成熟市场以及大家关注的新兴市场,已经实现了全部覆盖。同时其网关也已经集成了超过两百多种的本地支付服务,也就是说一个商户进入到一个新的市场,如果对这个市场的本地支付有需求,WorldPay可以直接提供这样的服务。其商户基本上覆盖了很多不同的行业,也都是这个行业里面非常排名靠前的一些翘楚企业。

四、中国市场业务

WorldPay已经于2014年3月份在上海取得牌照,并于次月正式开业。目前而言,WorldPay发展最快的行业是零售行业,WorldPay商户增长最快的地区是中国。也就是说,中国对于WorldPay来说是一个非常具有战略意义的市场,中国的市场的投入也是持续在增加。从最初的在WorldPay落地的只有业务拓展团队,以及到现在构建了一个拥有完整支持链条的这样一个本地的企业支持的体系。在中国现在商户的所有的这些需求,都是通过本地化的快捷响应和支持能提供到的。

目前WorldPay在中国的主要服务对象是一些在海外设有运作点的知名外贸企业。当中不少是已经上市或即将上市的大中型企业。航空业的国航、东航、南航、国泰、新航,基本上90%航空领域的商户都使用WorldPay。也是速卖通的支付合作伙伴。WorldPay的客户都是需求比较复杂的大中型企业,这些合作企业可归类为零售业、航空业、电子游戏业、旅游业以及数码科技业。WorldPay已与中国最大的支付品牌支付宝和中国银联建立了长久的合作关系。

五、经验总结

1、WorldPay在很多国家有支付牌照,使得其可以做到很好的支付成功率,并且占据成本优势。同时其全球跨国公司的背景,使得其可以为客户提供海外业务的咨询服务。

2、WorldPay几经易主,在资本雄厚的股东方作用下,通过收购同类企业成为业内巨头。

3、当企业已经成为细分行业的巨头,进一步的扩张还是需要通过收购来实现产品线的扩张。但是也要进行适度的扩张,否则财务问题很容易引发重大危机;此外,WorldPay的股东以投资方为主,为实现盈利,也会不断寻找新的投资方或股东。

4、行业发展的变数。很多新兴行业内巨头的崛起,很容易利用自身流量去做支付业务,从而比较容易影响改变原有的市场格局,使得原来行业的巨头突然就面临危机,通过不断的整合可以在行业变化中发挥自己的优势。
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