消金助贷新变局

资讯零壹财经零壹财经 2026-09-23 阅读：2390

关键词：助贷 消金

31家持牌机构合作名单观察

“助贷新规”施行即将满一年，对于持牌消费金融公司而言，“名单制管理”已从集中整改动作沉淀为常规合作机制。

而央行等八部门出台的《金融产品网络营销管理办法》将于一周后正式生效，对金融产品线上营销、流量合作划定全新约束，进一步压缩行业粗放式流量合作的空间。

监管规则持续完善的背景之下，消费金融公司的助贷合作生态正在发生新一轮洗牌。

9月21日，零壹智库梳理了31家持牌消费金融公司的助贷合作机构数据（仅统计平台运营机构和联合贷机构，不含增信、催收类）。与上次梳理（2026年7月6日）结果相比，21家消金公司更新了合作机构名单——72家次机构被清退，34家次机构被新增，净缩减38个合作席位。

最近三次梳理，间隔时间恰好都是77天，从数据上看，缩减节奏明显降速（上次115家次清退、48家次新增、净缩减67席，详见《消金助贷"朋友圈"大换血》）。

对比上一轮调研，应急式风险排雷逐步退潮，消金机构名单调整逻辑，正在从单纯风险处置转向风险、场景、收益、定价的综合权衡。

一、缩减降速

下表是31家持牌消费金融公司助贷合作机构的全景统计。其中“变动情况”一栏为本轮（2026年7月6日至9月21日）净增减数，正数为新增，负数为清退，“0”表示有变动但增减抵消。

表1：31家消费金融公司助贷合作名单统计

数据来源：公开渠道，零壹智库整理统计

存量格局上，海尔消金（32家）、北银消金（29家）、中原消金与长银消金（各28家）居前；（3家）、消金与长银58消金（各4家）停留在个位数。

单看总量变化，缩减家次较上次（67次）收窄近四成。、宜信系等风险事件的直接冲击逐步消化后，消金公司不再需要“应急式排查”，名单调整回归业务权衡本身。

但降速不等于转向。收缩最狠的五家——哈银消金（-10）、中原消金（-7）、蒙商消金（-7）、小米消金（-6）、中邮消金（-5）——清退动作都远大于新增。

哈银消金退出11家、仅新增1家，是本轮瘦身最猛的机构；小米消金退出12家、新增6家，动作幅度最大，但新增全部指向汽车金融、银联和蚂蚁消金，换结构的意思明显多于压规模。

扩容的只有三家：建信消金（+9）、尚诚消金（+2）、幸福消金（+1）。

二、集体出局

把72家次清退按机构归并，会发现一批机构反复出现在不同消金公司的调整名单里。

清退次数最多的是桔子数科与，各被4家消金公司移出。桔子数科被阳光消金、哈银消金、海尔消金、蒙商消金清退，是其6月底被立案侦查后席位持续归零的延续。

分期乐的密集出局则是新变化：北银消金、哈银消金、中原消金、盛银消金同时将其移出，而上一轮它只被1家消金清退。

京东系遭遇4家次清退——宁银消金退出宿迁钧腾，湖北消金退出际晖信息，蒙商消金退出同邦卓益、云瀚信息。

上一轮还被海尔消金新增的旗下公司（杭州阿里云智能科技有限公司），本轮退出海尔、蒙商、中邮3家消金公司的合作名单；银联旗下机构也退出蒙商消金、中邮消金。

上一轮被密集清退的是桔子数科、、这类出险或亏损平台，本轮清退对象明显扩围。

消金公司的筛子已经从“排雷”延伸到健康机构，名单管理的依据不再只是对方有没有出险，还包括资产质量、定价空间与合作性价比等方面的主动计算。

退出的还包括持牌机构自身。例如，小米消金退出北银消金合作名单，海尔消金退出中原消金、中邮消金合作名单，、富民银行退出小米消金合作名单。

还有一个有意思的现象：中原消金把海尔消金移出名单，海尔消金却在本轮新增中原消金为合作方。不过，前者是9月21日的更新，而后者对应7月下旬。

一个微观案例可以说明名单进出的现实节奏。汽车消费金融中心4月30日进入平安消金名单，7月17日即退出，合作期限不足3个月，小米消金也在本轮将其移出。场景类合作进入名单并不难，难的是通过实际放量留在这个名单里。

三、两种待遇

清退名单存在行业共识，新增与调整名单则呈现明显的分化。同一机构在本轮变动中同时出现在不同消金公司的名单里，方向却相反。

最典型的是爱奇艺。上一轮被3家消金清退的它，本轮反被建信消金、蒙商消金2家新增，且不是简单的名单挂名。

阿里云退出3家消金合作的同时，被宁银消金新增；银联被2家清退的同时，被建信消金、小米消金新增。瓴岳科技被海尔消金清退、被阳光消金新增；被哈银消金清退、被海尔消金新增；微众银行被小米消金清退、被海尔消金新增。

汽车租赁机构浙江融悦刚退出蒙商消金的合作名单，却由小米消金引入。场景本身没有变，变的是资金方对它的评估结论。

新增侧同样存在跨机构重复。蚂蚁系以三个主体获得3次新增：蚂蚁星河进入海尔消金、蚂蚁智信进入中原消金、蚂蚁消金进入小米消金。字节系获得3次新增：面包星辰、面包皓海进入盛银消金，进入尚诚消金。

滴滴系两次：方向无限进入海尔消金，小木吉进入盛银消金。百度系安一恒通由幸福消金引入。

同一机构在不同消金名单中方向相反，说明各家消金公司的评估标准并不统一。没有绝对不能合作的机构，只有是否合适的机构。名单调整越来越是基于自身业务结构的个体决策，而非跟随行业风向的一致行动。

四、股东与场景

34家次新增中，建信消金一家占去九席，是本轮最具信息量的样本。

其新增的9家机构分为两层：、建信住房、王府井属股东方及集团资源；银联、vivo钱包、爱奇艺、系公司（链链财富）、华润集团成员澜鑫置业、北奥集团成员京奥机器人，提供的则是可直接运营的消费场景。

爱奇艺在APP借钱页面以醒目方式专属推荐建信消金的产品，贝壳找房App也在借钱页面上线了“建信福贷”的申请入口。

图1：爱奇艺专属推荐（左一、二）以及贝壳找房-建信福贷（右）

来源：爱奇艺及贝壳找房APP

建信消金自去年9月以来首次更新名单，此番扩容沿“股东+场景”两条线展开，且场景提供方都是头部机构。银行系消金依托股东资源做场景嵌入式获客，与互联网大厂的流量采买构成了两种路径。

持牌机构之间的互认也在继续。微众银行进入海尔消金名单，成为哈银消金本轮唯一的新增合作方，马上消费、中原消金、蚂蚁消金分别进入蒙商消金、海尔消金、小米消金的合作名单。

对方同为受监管的持牌主体，准入审查成本低，风险处置有统一框架可依。在出清持续的周期里，这类合作的避险属性被反复验证。

五、新合作，新价格

新增侧的另外几个变化，也值得关注。

一是汽车金融。小米消金新增的6家机构中，、宁波银润、帮客帮、浙江融悦4家属汽车金融或汽车服务类主体，延续了其上半年布局车贷场景的思路。

车贷场景真实、用途明确、资产质量相对可控，正在成为消金公司场景转型的新通道。不过，浙江融悦、油实惠两家汽车服务相关主体也退出了蒙商消金的合作名单。

二是联合贷。尚诚消金新增重庆携程小贷、深圳中融小贷，官方口径为“开展营销获客、共同出资发放贷款合作的机构”，其合作机构数量随之增至18家。但小米消金退出了北银消金的联合贷合作方。

三是定价。2025年10月，有媒体报道监管部门通过窗口指导要求持牌消金公司将个人贷款综合成本压降至20%以内，目前观察到利率上限达到这一要求的机构较少，包括建信消金（19.98%）、蒙商消金（20%）、盛银消金（19.98%）、苏银凯基（20%）、阳光消金（欢喜贷，20%），以及南银法巴消金。

南银法巴消金公示了所有合作产品的利率区间，早在4月就全部压降到20%以内，本次在退出1家合作机构的同时，将两家合作产品的利率上限从18.8%上调至19.8%。

在24%综合融资成本红线之内，资金方开始通过定价对冲风险成本。这是单一机构的动作，但它提示的问题是，消金公司正在用清退、换结构和调价格三种工具同时应对收益压力。

附：消费金融公司助贷合作名单调整详情

1、小米消金：退出12家，新增6家

2、哈银消金：退出11家，新增1家

3、中原消金：退出9家，新增2家

4、蒙商消金：退出9家，新增2家

5、海尔消金：退出7家，新增5家

6、中邮消金：退出5家

7、金美信消金：退出4家，新增1家

8、北银消金：退出3家

9、盛银消金：退出3家，新增3家

10、阳光消金：退出2家，新增1家

11、湖北消金：退出2家

12、马上消费：退出1家，天科技有限公司

13、平安消金：退出1家，平安银行股份有限公司汽车消费金融中心（4月30日新增，7月17日推出，合作期限不到3个月）

14、招联金融：退出1家，科技有限公司

15、宁银消金：退出1家（宿迁钧腾信息科技有限公司，京东系），新增1家（杭州阿里云智能科技有限公司）

16、南银法巴：退出1家，长沙数智融媒科技有限公司，同时调整两家合作产品的利率上限，从18.8%上调至19.8%。

17、幸福消金：新增1家，安一恒通（北京）科技有限公司，百度系

18、尚诚消金：新增2家，重庆携程小额贷款有限公司，深圳市中融小额贷款有限公司。官方描述为“开展营销获客、共同出资发放贷款合作的机构名单”，推测为联合贷。

19、建信消金：新增9家