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日赚1.5亿!34家上市银行前三季度盈利排行榜

银行科技 李薇 零壹财经 2019-11-06

关键词:上市银行前三季度盈利排行榜净息差工商银行

上市银行2019年3季度财报核心数据解读。
11月初,我国上市银行已发布完毕2019年第3季度财报,对于盈利情况、业绩指标以及资产质量等数据逐一披露。究竟哪家银行最赚钱?哪家银行的发展潜力最大?本文选取营业收入、净利润、净息差与净利差等4项指标,为您直观展现我国34家上市银行的盈利排行榜。

本文选取的34家上市银行,包括A股上市的33家与H股上市的邮储银行,涵盖了6家国有大行、8家股份制银行以及20家地方性商业银行。有关上市银行2019年3季度财报的解读,这是本系列第一篇,后续将从吸储规模、资产质量等维度逐一展现。

从排名结果来看,工商银行的营业收入与净利润均位列业界第一,并且据零壹智库粗略估算,“宇宙行”日均可赚9.26亿元,34家上市银行的日均盈利规模约为1.5亿元。此外,两家地方性商业银行的净息差与净利差排在榜单前两位,即常熟银行与郑州银行,它们的发展增速与业务转型战略值得业界学习借鉴。

一、营业收入排名:国有大行包揽前五甲,12家增速超20%

截至2019年3季度末,在我国34家上市银行之中,营业收入排名处于领先位置的仍是国有大行。在绝对数值来看,国有大行的业务基数较大,因此在业务规模方面排在股份制银行与地方性商业银行前面。同时,营业收入同比增长率超过20%的,共有12家银行,除了光大银行华夏银行之外,其余10家均为地方性银行。

从国有银行来看,前五甲分别是工行、建行、农行、中行与邮储银行,并且营业收入规模超过2000亿元。排在第六位的招商银行,营业收入为2077.3亿元,超过了交通银行的1762.93亿元。

从8家上市的股份制银行来看,除了华夏银行的618.79亿元之外,营业收入规模均达到了上千亿。同时,在营业收入的增速上,均达到10%以上,并且排名靠后的两家银行由于业务基数低,在增速上超过了20%,分别是光大银行增长23.19%、华夏银行增长22.23%。

在A股上市的20家地方性商业银行之中,营业收入总额最高的前三名分别是——北京银行481.2亿元、上海银行378.81亿元、江苏银行332.2亿元。尽管这类银行的整体发展规模无法与全国性商业银行匹敌,但在同比增速上表现优异,34家上市银行的营业收入增速最高的前五名,均为地方性商业银行,分别为青岛银行35.88%、张家港行30.15%、江苏银行27.43%、杭州银行25.85%、苏州银行25.26%。

图 1:前3季度34家上市银行营业收入总额与同比增长情况(单位:亿元、%)

资料来源:Wind,零壹智库

二、净利润排名:34家银行日赚1.5亿,华夏银行增速倒数第二

在34家上市银行之中,净利润排名第一的是工商银行,达到2526.88亿元。与营业收入的排名情况进行对比,前4名的座次保持一致,并且均达到“千亿级”的利润规模,它们分别为工行、建行、农行以及中行。排在第五名的是招商银行,与营业收入排名次序有所不同,该行超越了邮储银行,净利润总额为777.61亿元。

值得注意的是,从8家上市的股份制银行净利润排名来看,华夏银行依旧排在最后一位,该行净利润为153.76亿元,且落后于两家城商行,即北京银行182.11亿元、上海银行163.96亿元。综合来看,华夏银行在2019年前三季度的营业收入与净利润均排在股份制银行末尾,并且呈现即将被地方性商业银行超越的趋势,这是摆在该行面前最艰巨的一个难题。

此外,从净利润同比增速来看,达到20%以上的共有4家银行,并且均为地方性商业银行,分别为江阴银行36.57%、常熟银行21.52%、宁波银行20.37%、杭州银行20.25%。而增速最低的三家银行,分别是郑州银行5.15%、华夏银行5.16%以及中国银行5.22%,华夏银行在净利润总规模与同比增速均排名靠后。

图 2:前3季度34家上市银行净利润总额与同比增长情况(单位:亿元、%)

资料来源:Wind,零壹智库

究竟银行业这部“赚钱机器”,每天能够产生多少利润?我们分别选取净利润排名第一的工商银行与34家上市银行净利润总和,进行下表所示的初步测算。结果显示,享有“宇宙行”之称的工商银行日均可赚9.26亿元,34家上市银行的日均盈利规模约为1.5亿元。

表 1:前3季度我国上市银行的日均利润测算

资料来源:公开资料,零壹智库

此外,我们将视角延伸至4家在华业务活跃的外资银行盈利情况,包括渣打银行、花旗银行、汇丰银行与东亚银行。基于数据可得性,在这4家外资银行之中,仅可获得东亚银行一家的财务数据。截至2019年3季度末,该行在我国内地业务的营业收入为43.07亿元,净利润却为-23.42亿。

下表将东亚银行及其规模实力相似的国内上市银行进行对比,我们发现该行的整体排名偏后,营业收入与2019年刚上市的农商行水平差距不大,但净利润为负,则落后于34家上市银行末尾的江阴银行(6.39亿元)。

表 2:东亚银行与我国上市地方性银行的盈利情况对比(单位:亿元、%)

资料来源:企业预警通APP,零壹智库

从东亚银行2017-2019年第3季度的财务表现纵向对比来看,营业收入与净利润均呈现为“先上升、后回落”的发展特征。此前该行在2019年半年报中披露,在中国内地出现净利润为负的核心原因在于——受内地经济放缓及中美贸易纠纷的影响,非一线城市的银行业务受到明显冲击,而相关城市的商业地产市场尤其容易受到拖累。因此,四项内地早年批出的贷款,于2019年上半年出现信贷级别下调,导致产生重大的一次性除税后减值损失。

2019年6月底,东亚中国在内地44个城市设有31间分行及68间支行。未来三年该行将继续优化网络,进一步提高成本效益。在寻求业绩增长点方面,东亚银行实现了互联网平台联合贷款业务的增长并获得相对较高的收益率。

图 3:东亚银行2017-2019年营业收入与净利润情况(单位:亿元)

资料来源:企业预警通APP,零壹智库

三、净息差与净利差排名:常熟银行与郑州银行“夺冠”引关注

对于商业银行而言,净息差与净利差两项指标,是衡量其盈利与风险定价能力的关键因素,因此我们对34家上市银行的这两项指标进行排名。从排名结果来看,一些地方性商业银行超越了国有大行与股份制银行,在信贷业务与新产品布局方面的速度较快,其发展潜力值得业界关注。

我们发现,净息差、净利差排名第一的商业银行均为地方性商业银行,即常熟银行的净息差为3.41%,位列上市银行首位;郑州银行的净利差为4.74%,同样位列上市银行首位。此外,这两家也是同时入选净息差与净利差前五名的银行,在经济增速下滑的背景下,它们在“大零售”与小微金融等业务的布局策略,是实现盈利水平提升的关键因素,同业机构可参考借鉴。

从净息差与净利差的同比增长率来看,排在前三名的商业银行次序保持一致,分别为郑州银行、光大银行与民生银行这三家的净息差同比增长分别为1.48、0.61、0.61个百分点,净利差同比增长分别为3.27、1.52、0.8个百分点。

但与此同时,18家银行的两项指标均出现了同比下滑,下滑幅度最大的两家银行,均为兴业银行长沙银行兴业银行的净息差同比下滑0.36个百分点,净利差同比下滑1.17个百分点;长沙银行的净息差同比下滑0.75个百分点,净利差同比下滑1.28个百分点。

净息差衡量的是一定时期内银行生息资产获取利息收入的能力,其中生息资产大部分来源于信贷业务,因此它表现出信贷业务对于银行存贷利差的收益水平。从同比增长率来看,18家银行的净息差指标出现了同比下滑,其中6家国有大行之中,仅农业银行同比增长0.22个百分点、交通银行同比增长0.1个百分点,其余四家均为下滑。

此外,排名第一的常熟银行,净息差也显示为同比下滑0.22个百分点,说明存贷利差逐步收窄。此外,结合央行在2019年8月改革公布的贷款市场报价利率(LPR)形成机制,使众多地方性银行受益于存量高成本同业负债的置换,因此地方性银行的负债成本整体低于全国性银行,净息差排名更具优势。综合来看,LPR对净息差的影响在3季度相对有限,此后在4季度和2020年的影响效果会逐步显现,未来净息差下行压力较大。

净利差衡量的是银行资金成本与运营收益之间的差额,相当于“毛利率”。2019年前3季度,共有18家银行的净利差呈现为同比负增长,其中包括净息差排在第一位的常熟银行,该行的净利差为同比下滑0.4个百分点。在我国处于经济结构调整的关键时期,我国银行业更应加快资产负债结构优化,并不能单纯依靠存贷利差盈利,而应主动提升投行与资本市场投资收益资产占比,加速推进多元化的战略转型升级步伐。

表 3:前3季度34家上市银行净息差与净利差排名情况


资料来源:公开资料,零壹智库

说明:
(1)上述排名顺序分别按照上市银行净息差、净利差的2019年前3季度总额,进行从高到低排序;
(2)西安银行、苏州银行与青岛银行均属于2019年在A股上市,未披露2018年前3季度的净息差数据,因此无法计算净息差同比增长情况。


四、小结

2019年3季度,从34家上市银行中的营业收入与净利润规模来看,作为“宇宙行”的工商银行依旧保持着业界第一的绝对优势。但与此同时,股份制银行与地方性商业银行则呈现了分化特征,尤其是华夏银行,两项指标均位列8家A股上市股份制银行之末,并且被北京银行、上海银行赶超。

通过比较各银行的同比变化,我们发现12家银行的营业收入增速超20%,4家银行的净利润增速达到20%以上的,其中增速较高的均为地方性商业银行,譬如青岛银行、江阴银行、宁波银行与杭州银行等。

此外,从衡量一家银行的盈利与风险定价能力的角度观察,两家银行的净息差与净利差均处于业界“佼佼者”地位,即常熟银行与郑州银行;而部分股份制银行与城商行则处于劣势,譬如兴业银行与长沙银行,这两家银行的净息差与净利差呈现负增长的幅度最大。

然而,随着央行加速利率市场化改革、对外公布贷款市场报价利率(LPR)机制,未来我国银行业整体净息差下行压力较大,尤其是对于业务规模庞大的全国性商业银行而言,因此各家银行亟需转变经营模式,不能单纯依靠存贷利差,而是要重点提升投行、资本市场投资收益资产占比,加快运用金融科技进行战略转型,构建平台化、特色化的“开放银行”金融生态。

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