【专栏】网贷雷潮里，资产端在怎么活？
麦芽糖 · 零壹财经 2018-09-17 14:10:37 阅读：8473
昨天台风太猛，风雨都超级大，窗台吹得的梆梆响。在家宅了一天。
台风后，大家还是挺欢乐的：
山竹过后，上班的正确姿势。
忍不住要替你们@老板。多么努力上班的员工。
深圳差不多每年都会来一两次台风，所以应对台风的经验非常足。统一给大家发红色预警停市停工，大家基本都囤好菜，待在家。
这么大台风，也没啥大事故。
路面基本没什么积水、到中午差不多道路也已经清除干净了。
喜欢深圳不是没原因的：
它就是干啥都利索。
01
近一周都没怎么更文。
着实难熬当下的行情，去见了圈里的几个朋友。
对网贷的观点，都挺一致的：政策不确定性更大，只能沉默着慢慢熬。
备案，已经牌照化。牌照化的结果，就是数量可能不会太多。至于能不能有数量的突破和惊喜，只能某事在人，成事在天。
还在平台待着的朋友，说了句挺有意思的话：
"网贷108条的出来，说明监管终于搞明白网贷到底是怎么运作的了。"
为什么以往的监管政策出来，总有些落不到实际。
这句话看到了真相。
去见的资产端朋友，其与网贷合伙做资产供应之前，是银行人，做信贷业务。
银行有大量拒单的客户，这类客户资质差点但风险可控，因此激发他从银行出来后做小贷公司。
别看小贷公司做的都是比银行资信更差点的客户。
但日子还是很滋润的。
唯一难点在：资金来源。
02
在网贷之前，小贷公司想扩大自己的放贷规模，只能向银行、信托、资管这类机构要资金。这类机构资金价格便宜，但要麻烦很多。
网贷风口来了之后，他们开始合作接网贷资金。网贷资金贵一些，但相当灵活。
效率高，赚钱效应同样是有的。
所以，行情好的时候。小贷公司其实和网贷平台，你侬我侬，过了相当滋润的一段小日子。
（所以，网贷真心没有说：业务是银行、小贷公司剩下的，跟小贷公司命运紧密得很。）
我问：
资金成本更高，放贷利息更高，才能维持利润空间。会不会风险更大呢？
他做了个很有意思的比方：
如果你借银行的钱年息6%；借小贷机构的钱年息20%。请问你先还哪里的钱？
显然是那年息20%的钱。银行如果不限定期限还，只利息，那一般人的做法都是尽量能欠多久是多久。
他补充：来借钱真正违约的人，真心不是差那点利息，是还不上本金。
这么来对比，哪里的风险最大？给息低的银行吗？
银行其实风险不小。
说得我竟然无言以对。
这轮雷潮，对资产端业务有影响吗？比如网贷资金流入不足，资产端没资金做业务，有没有裁员？
影响，肯定是有的。
但裁员，看各家情况而定。
对网贷资金依赖程度越大，影响越大。
第一个给我们的提示：资金来源要摆脱对网贷平台的依赖，银行、信托、资管计划的资金源还是要维持、储备的。
如果单纯是网贷平台的资产端有裁员，很正常。
没有资金去做业务，闲置着相当浪费成本。不如等行情恢复了，再招回来。
“暴力催收严打，对业务有影响吗？”
催收变麻烦了些，走得程序多了，耗时长了。不算太大的影响。这跟业务类型有关系。
市场总体的借款需求，还是非常大的。
所以，这也是博弈的地方：
备案数量到底有多大敞口不知道。民间借贷、市场融资需求非常大，如果是因为政策原因，网贷敞口不够。
那迟早还是要找其他出口解决的。
如果监管给稍微大点的敞口，网贷还是值得走的方向。
03
总结一下：
大家对政策不确定性的担忧，其实是预测：备案牌照不会给太多。导致网贷平台数量还减少。
但麦芽的观点是：
真正规矩做业务的平台，真心没有想象的多。
如果政策的敞口，给300-500家备案，其实挺够了。
投资人谨慎点：挑平台，按照行业只剩下200家的标准挑。是有相当的生存力的。
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