【专栏】“区块链+跨境支付”的风继续吹，SWIFT应该颤抖吗？

根据工信部《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016）》，区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术在互联网时代的创新应用模式。

狭义来讲，区块链是一种按照时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的一种链式数据结构，并以密码学方式保证的不可篡改和不可伪造的分布式账本。

广义来讲，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。

在很多情况下，区块链被直接称作"分布式账本"。

1月，全球共享金融100人论坛在北京宣布成立中国区块链研究联盟，其由该论坛理事单位（中国万向控股有限公司、厦门国际金融技术有限公司、中国保险资产管理业协会、包商银行股份有限公司、营口银行股份有限公司）共同发起成立。

4月，由中证机构间报价系统股份有限公司等11家机构共同发起的中国分布式总账基础协议联盟（又名"ChinaLedger联盟"）在北京宣布成立。

5月31日，金融区块链联盟（简称"金链盟"）在深圳成立。"金链盟"集结了包括微众银行、平安银行、安信证券、招银网络、恒生电子、京东金融、腾讯、华为、银链科技、深圳市金融信息服务协会等在内的31家企业，其中发起单位25家，而华安财险、华为、前海股转、前海人寿、腾讯、山东城商行合作联盟这6家机构作为成员单位加入。

10月，上海市互联网金融行业协会、上海金融业联合会、中国金融信息中心等13家机构共同发起的陆家嘴区块链金融发展联盟在上海宣布成立。

附 美国对虚拟货币的相关政策（零壹财经整理）

2015年，纽约州金融服务管理局（NewYorkStateDepartmentofFinancialServices,NYSDFS）推出"数字货币许可证"（BitLicense）监管政策，该许可的全称是虚拟货币活动商业许可证（businesslicenseofvirtualcurrencyactivities）。该政策仅适用于发生在纽约、或与纽约居民有关的活动。NYSDFS会考察BitLicense申请者的反洗钱措施、资本状况、消费者保护措施和网络安全标准。

该政策将以下任一商业活动认定为虚拟货币商业活动：进行虚拟货币转账（除非转账的目的用于非金融用途，并且转账金额不多于一个虚拟货币的面额）；存储、扣留或控制他人的虚拟货币；将买卖虚拟货币当作生意；将交换虚拟货币当作生意；控制、管理或发行虚拟货币。

不过，以下两种活动被排除在虚拟货币商业活动的定义之外：制造或者传播与虚拟货币有关的软件本身；商家和客户只是利用虚拟货币买卖商品、买卖服务或投资。

该政策从2015年8月8日开始生效。2015年9月，首张Bitlicense被发放给创业公司Circle（该公司全名为CircleInternetFinancial）。2015年10月，TheoChino向纽约州最高法院提出质疑，他认为NYSDFS无权对"虚拟货币"进行定义，因此除非有纽约州法律的支持，其不能对虚拟货币进行监管。2016年6月13日，Ripple宣布获得纽约州首张针对机构客户的BitLicense，这意味着其可以向纽约州机构投资者及金融机构出售和托管Ripple币。

此前，2014年7月17日，NYSDFS公布了该牌照的虚拟货币监管框架提案。经延长后，该提案的评议期截止日期为2014年10月21日。

此前，比特币交易所Mt.Gox倒闭后，NYSDFS在2014年3月发布了虚拟货币交易所申请许可的指令。NYSDFS希望申请许可的交易所满足BitLicense监管框架。为了满足纽约银行法（《NewYorkBankingLaw》）的要求，交易所应设立信托公司。2015年5月，NYSDFS就根据纽约银行法向比特币交易所ItBit设立的信托公司发放了许可。2015年10月，NYSDFS向虚拟货币以太币交易所Gemini的运营公司（Gemini信托公司）发放了许可。和ItBit信托公司一样，Gemini信托公司不仅要满足纽约银行法的要求，还要满足BitLicense监管框架的要求。

另外，2014年3月25日，美国国税局（InternalRevenueService，IRS）发布了2014-21一般税收细则，该细则规定可以替代真正货币使用的虚拟货币（简称"可转换虚拟货币"）被视为一种财产，要被征税。如果在实物交易中使用虚拟货币支付，需要被征收营业税。由于虚拟货币被视为无形资产，而无形资产的购买或使用不征收营业税，交易的一方收到可转换虚拟货币不会被征收营业税。

附虚拟货币体系的潜在风险（来自王信、任哲《数字货币及其监管应对》，《中国金融》2016年第17期）

虚拟货币没有内在价值及央行背书，其价格极易受市场预期影响，波动率极高，市场流动性难以得到保证。去中心化的虚拟货币体系以分布式账本技术为基础，存在交易匿名、资金可跨国自由流动、货币供给量相对固定以及交易不可逆等特征，可能给市场参与者及整个金融体系带来风险。对此，国际组织和各国央行、监管机构均普遍关注。

一是洗钱及恐怖主义融资风险。虚拟货币体系中服务提供商和用户均为匿名，模糊的交易链使得不法分子易于掩盖其资金来源和投向，这为洗钱、恐怖融资及逃避制裁提供了便利。IMF、BIS、OECD等国际组织以及英格兰银行、澳大利亚央行、新加坡金融管理局等监管机构都对虚拟货币相关的洗钱及恐怖主义融资风险表示了高度关注。IMF近期的报告指出，虚拟货币体系很可能作为逃避资本管控的渠道，非法资金可通过虚拟货币体系实现跨国流动，这给反洗钱、反恐怖主义融资带来了挑战。

二是消费者面临的风险。虚拟货币体系缺乏透明度且监管缺位，给消费者带来多种风险，包括但不限于以下几类：结算风险。虚拟货币体系流动性管理难度高，兑换商流动性管理出现问题时，用户可能无法将虚拟货币兑换为法币。价格风险。多家监管机构指出，虚拟货币价格出现大幅波动时，持有者很可能遭受价值损失。系统风险。系统失灵等操作风险在传统支付体系中由金融机构来承担，而在虚拟货币体系中却需由用户承担。中介风险。虚拟货币体系中的市场参与者几乎都不受监管，用户资金安全缺乏保障。诈骗风险。由于交易不透明，诈骗者建立虚假的电子商务交易网站，将收集的虚拟货币兑换为任意国家货币而不留任何交易痕迹。法律风险。去中心化的虚拟货币体系中交易不可逆，且无法律框架明确交易各方之间的权利和义务关系，发生诈骗、盗窃、造假等事件时难以确定哪一方应当为事件负责，消费者权益缺乏保障。

三是金融稳定相关风险。各大国际组织和各国监管机构普遍认为，目前虚拟货币市场价值及交易额较小，且金融机构极少参与，并未对金融稳定造成系统性威胁。但IMF近期的报告强调，随着虚拟货币使用范围和规模的扩大，单个虚拟货币体系风险演变为系统性风险的概率也将提升。此外，由于缺乏最后贷款人为货币稳定提供保障，一旦出现风险事件，虚拟货币兑换商很容易遭到挤兑，对金融稳定造成冲击。英格兰银行指出，若虚拟货币发展成为重要的支付体系，体系内消费者面临的个体风险可能演变为系统性风险。

四是货币稳定相关风险。IMF指出，当前各种虚拟货币体系不具备稳定货币机制的特征。虚拟货币（尤其是加密数字货币）近乎刚性的供给规则可能造成结构性通货紧缩，且虚拟货币体系中没有可以承担最后贷款人角色的公共机构，难以应对金融危机。BIS和欧洲央行均认为，若虚拟货币发展至使用群体广泛、交易频繁的阶段，央行资产负债表可能会大幅缩减，货币政策传导机制和政策有效性将被削弱。