马上消费金融迎来IPO新进展，能否问鼎首家上市持牌消金公司？

1月8日，证监会重庆监管局官网信息显示，马上消费金融股份有限公司（以下简称“马上消费金融”）已与保荐机构签订辅导协议，拟公开发行股票并上市，该公司于2021年1月6日在重庆证监局办理了辅导备案登记。

此前在2020年9月11日，重庆银保监会官网显示，原则上同意马上消费金融首次公开发行A股股票，发行规模不超过1.3亿股。本次发行所募集资金扣除发行费用后，应全部用于补充公司核心一级资本，若能成功上市，马上消费金融将成为我国第一家登陆资本市场的持牌消费金融公司。

一、竞争优势：位居27家持牌消金公司“头部地位”

目前，我国共有27家持牌消费金融公司，马上消费金融率先公布上市进程，从侧面验证其行业领先地位。马上消费金融成立于2015年6月15日，是一家银保监会批准设立的持有消费金融牌照的全国性金融机构，同时也是一家大数据公司、金融科技公司。历经近6年的发展，马上消费金融已跻身消费金融公司头部行列。

表 1：27家持牌消费金融公司相关信息（截至2020年末）

资料来源：零壹智库《消费金融行业发展报告2020》

公开资料显示，过去6年，马上消费累计注册用户超过1.1亿，累计交易额超过5000亿，自主研发了900余套涵盖消费金融全业务流程、全生命周期的核心技术系统，累计提交专利申请230余项，通过了国家高新技术企业认证，跻身中国新一代人工智能产业创新国家队等。

按公司注册资本排序，捷信、马上、招联消费金融位居前三。回顾2020年，马上消费金融发行金融债5亿，ABS发行量达到17.05亿。最新披露数据显示，马上消费金融原始注册资本为3亿元，经过3轮增资，注册资本目前已达40亿元。

图1：马上消费金融2020年ABS发行情况

资料来源：CNABS（资产证券化分析网）

二、科技赋能：专利技术与自主研发风控系统有机结合

在专利获取方面，马上消费金融累计提交专利申请220余项，获得软件著作权登记证书43项。截至2020年末，马上消费金融已累计研发投入超过8亿元，自主研发了700余套技术系统，并将这些研发成果转化为应用，内容包括风控、营销获客、客服等多个领域。

马上消费金融以线上线下相结合方式运营，在金融科技方面处于行业前列，自主研发了Luma风控系统，通过大数据进行风险量化，将各种变量、数据源、模型节点化，使优质客户审批秒级通过。同时，采用分布式架构设计，支持高并发海量客户申请单处理，结合高性能决策规则引擎达到秒级输出审批结果，最高日审批百万单,峰值处理200单/秒钟。

三、小结

在我国已成立的27家持牌消费金融公司之中，目前尚无成功上市的先例。新冠疫情考验着“无接触金融”综合竞争实力，此次马上消费金融若能成功IPO，将成为消费金融行业的优秀范例。此前，捷信消费金融母公司捷信集团曾申请过港交所IPO，但最终没能顺利上市。

马上消费金融作为中资背景的持牌机构，在场景布局、技术专利与科技实力等诸多方面，均处于业界前列地位。有关马上消费金融的上市最新进展，零壹智库将会持续关注，面对后疫情时期的逾期率升高问题，2021年我国消费金融市场将进入“存量竞争时代”。期待业界能够展现更加合规、风险可控的商业模式，塑造针对C端客群的数字普惠金融生态。

2021年1月13日，零壹智库将在北京召开2021零壹财经•零壹智库峰会，届时发布《消费金融行业发展报告2020》。欢迎业界人士参与线上直播活动，共同见证我国消费金融行业2020年“无接触金融”成果与2021年新机遇。