张筱铃：合理配置理财资金 分散风险最关键

：欢迎大家收看本期《和讯座谈会》，我是主持人孔令孜，今天我们很高兴请到零壹研究院研究员张筱铃老师做客和讯网。我了解到零壹研究院专门研究互联网金融发展的逻辑和趋势，商业模式和产品特征等内容，基于技术和大数据分析先后发布了一系列研究报告并出版成书，在业内也树立了良好口碑和公信力。今天我们就根据这套《百变互联网理财》系列请张老师详细谈一下如何投资互联网理财产品。张老师，我先问一下，互联网理财产品都有哪些类型和特点？和讯网

：互联网理财产品的类型比较多，主要包含了余额理财、P2P理财和众筹理财。张筱铃

余额理财像招商银行的朝朝盈、华夏基金的财富宝、以及我们耳熟能详的余额宝，这些产品的特点主要是投资门槛低，低风险，利率也比较低，但是它的流动性会非常好。

P2P理财是近两年一直比较火的理财产品，它的特点是高风险、高收益，适合风险承受能力高的投资人。

众筹是一群人对某个项目或某个公司进行筹资，以资助其进行一些生产、创作等活动。通俗来讲，大家通过网络来凑钱办事，这是一种广义性的理财。

：互联网理财有这么多的类型，其实它也存在一些问题和不足，您能否简单谈一下到底哪些方面有这些问题呢？和讯网

：我们在出版撰写《百变互联网理财》的过程中，我们体验了大概有70多个产品，包括余额理财、P2P理财、门户理财、众筹理财。在体验的过程中，发现了很多共性的问题。张筱铃

第一点是平台对用户的信息和资金安全不够重视。很多平台可能没有采用加密传输，这样就会导致用户在操作的时候可能被监听，用户信息被窃取的风险。还有一些平台忽视甚至是纵容用户进行非法套现，具体的表现是它不限制用户使用信用卡进行投资，这是挺危险的。

第二点是合同不规范，重要的条款模糊不清。拿P2P平台举例，其实很多平台在宣传的时候都会宣传本息保障，但落实到合同中只字不提了。还有很多平台会跟投资人约定逾期垫付，但合同中没有明确的规定，什么时候进行垫付，以及垫付的规则。

第三点是帮助引导信息不足。虽然现在互联网理财已经把理财产品包装的比较简单，但投资也涉及到一系列的操作，很多投资新人或者是不常操作网络的人可能无法很顺畅地完成投资。这时候适当的投资引导就显得非常必要和贴心了，但目前的状况是很多平台根本没有任何的投资指引，有一些平台有投资指引却又隐藏太深，可能由于产品设计的原因很难被找到。

第四点是用户交互不足。这里不是指人与软件之间的交互，而是人与人之间的交互。现在大部分的理财产品除了提供注册登陆、充值投资、回款提现等基础功能外，基本没有理财人与借款人、理财人之间的交互。交互的匮乏，就会降低用户的访问频次、导致产品的用户黏性差。

第五点是产品同质化严重。我们发现，大多数的互联网理财产品都长的差不多，产品设计趋同，同质化的产品消弱了对年轻理财人的吸引力。目前互联网理财的主流人群为8090后，随着时间的推移，年轻理财的数量只会越来越多，对理财生活化、娱乐化的需求也会越来越高，如果互联网理财产品不能紧贴这样的发展趋势，想要吸引年轻理财人只会越来越难。

：站在P2P借贷平台的角度，产品人员应该重点关注哪些问题？和讯网

：我们对P2P产品测试了大概35个平台，包括网页端和手机移动端，对它建立了9个维度的指标考察，今天我从四个方面来谈谈我的感受。张筱铃

第一方面是投资人比较关心的两个指标，信息与资金安全，还有一个是收益与回款。其实一个投资人来到P2P平台最关心的就是在这里投资到底安全不安全，能不能如期得到收益。但很多平台甚至连最基本的一些都没做到，比如说资金托管都没有，还有一些平台有风险备付金，但它对风险备付金的披露非常不透明，这样都会降低投资人对平台的信心。

第二方面是交互体验，其实这部分最值得产品经理关注。我们体验的平台既有成立很早的平台，也有一些运营经验比较丰富的平台。对于一般的网站来说，都是运营时间越长用户体验越好，但我们在体验P2P平台的时候发现没有这样的规律，往往是一些比较新的平台反而用户体验更好。总体而言，P2P平台在用户体验和投资便捷度方面做得都还不错。

第三方面是产品的信息披露，我们发现在很多借款项目中，都没有披露借款人的详细信息，借款用途及还款来源，对于投资人来讲这部分的信息非常重要，投资者可以根据这部分的信息进行主观风险判断。

第四方面的问题是人工客服，在互联网时代人工客服的重要性已经大大降低了，但是对于这种复杂的、高风险的投资产品来讲，人工客服还是很必要的。目前的情况是各家平台人工客服的表现都不尽如人意，主要体现两个方面：第一方面是人工客服资源不足，经常迟迟联系不上，电话打不通。第二方面是人工客服的能力不足，只要你问到和产品细节相关的问题，他就无法解答你，不知所云。比较无奈的是我曾经亲自经历过和一位客服打交道，无论我问什么样的问题，他都是回答我们这个平台多么大，多么安全这样空洞的话语。个人认为，平台如果忽视掉这样一个可以跟投资人近距离交流的机会比较可惜。

：刚才您也数次提到众筹，我们知道产品众筹是个情怀事业，目前的情况怎么样？对于项目发起人和支持人来说都有哪些注意事项？和讯网

对项目发起人来讲，有几点需要注意的。第一，文案长度。文案就像写文章一样，长度不是最关键的，最关键的是要结构清晰，主次分明，表达准确。我们建议这些文案最好是控制在2000字以内，因为投资人一般不愿意看那么冗长的东西。张筱铃：

第二，还要关注图片的质量，现在很多众筹文案会堆砌很多图片，发起人其实应该考虑，用户在进行浏览的时候是需要时间和流量进行加载的，如果你图片不够精致的话还不如少放一点。

第三，视频的问题，现在很多众筹平台都支持项目方上传一段视频短片来介绍项目，建议对视频长度最好控制在两分半左右，不要超过三分钟，视频过长用户没有耐心看下去。

第四，最重要的一点，项目发起人应该站在投资人的角度，体会一下投资人最关心的是什么，现在很多众筹项目的发起人只会一味介绍自己的产品，往往忽略了这一点。举个例子我前段时间投资了一个制作化妆品的众筹项目，对于这个项目，其实潜在投资人最关心的是这种方式制作出来的化妆品到底能不能用，敢不敢往脸上抹。

：然后就是使用效果如何。和讯网

：对，但是在整个文案中项目发起人没有提到这一点，完全没有考虑到这个部分。其实这个项目本身吸引力还是有的，我还是感兴趣了，但最后项目的筹集还是失败了，可能就是由于文案制作比较粗糙的问题。张筱铃

对于支持者来讲，我个人建议大家去选择那些项目成功率比较高的、比较有口碑的平台，你选好感兴趣的项目后，也需要注意项目执行时间。现在有很多项目需要在众筹成功后的三个月后才会发放回报，有的还甚至到半年。

另外值得注意的一点，如果项目执行失败或者说投资者拿到的回报和项目描述严重不符，若出现这样情况平台有没有一些规定后续如何处理。很多平台可能会主动联系项目发起人，将投资人的款项进行退回，也有一些平台没有这方面规则，可能就需要投资人自己去承担这部分的风险以及损失了。

：面对数以千家的理财平台，除了刚才您提到这些有公信力、比较规范的，其实我们知道还有一部分平台出现一些跑路现象，对于普通投资者来说，他们没有那么多的时间和精力查看这个平台所有的相关资料，有可能这些平台的相关资料他根本看不到，那么投资者如何寻找一个靠谱的平台呢？和讯网

：其实我认为选择一个靠谱的平台就和我们选择一个餐馆或者网上购物有点像。因为我们选择一个餐厅的时候，可能大部分的人会在大众点评看看星级是怎么样的，口碑是怎么样的，大家对它的评价是怎么样的。我们进行网购的时候也会下意识的看看购买记录，以及以往消费者对这个产品的评价。实际上我觉得以较低成本比较靠谱的方式找到优质的理财平台，就是要跟其他理财人多交流。最近我们也推出了一个叫做“”的理财玩家社区，投资人就可以在上面看到其他理财人对他们投资过的平台的星级评价，经验分享，还有一些吐槽。借助其他理财人的经验为自己选择一个靠谱的平台，这样的方式是最低成本、最高效的。张筱铃爱有财

：除开熟人介绍，行业内专家去推荐，我想问张老师，如果通过用户体验一般是很难评价这个平台好不好，只是说综合前期的一些考评来判定。和讯网

：由于每个人精力有限，大家只会花少部分的时间关注理财这块，毕竟生活还有其他部分组成。所以，与其他的理财人交流是比较高效的方式之一，比如有的理财人在这家平台曾经吃过亏，知道这家平台不是很靠谱回款比较慢，或是出现无法提现的情况。经历过就更了解，我们可以借助别人的经验对平台有直观的判断。我们只需要关注那些口碑比较好的平台就够了。张筱铃

：普通大众在资金规划上，如何进行理性投资，您有什么建议？和讯网

：个人认为投资最关键的是分散风险，我们可以通过投资不同期限的产品保证灵活的资金流，也可以通过投资不同资产类型的产品来降低和分散这个行业及其背后的系统性风险。最关键的一点，我建议网友们将自己的理财资金做一个全面的配置，不要只盯着高收益的产品比如P2P，也适当的配置一些利率稍低但是更稳健的，比如货币基金或者保险这类的产品。因为投资最后比的并不是谁的收益率高，而是谁赚的更稳。张筱铃

：再次感谢张老师的精彩分享，如果广大网友想更多了解互联网理财究竟是什么，以及如何进行投资，请参见这两本《百变互联网理财》系列。再见。和讯网