刘鹰：微金融是一个长期缺失或不完善的市场

 

　　清华大学华商研究中心副主任　刘鹰

 

　　和讯互联网金融消息 2014年12月6日，2014中国微金融发展论坛暨微金融50人论坛成立大会在北京举办。微金融50人论坛由一批有志于采用互联网思维开展微金融研究的中青年专家组成。和讯互联网金融对会议全程进行图文报道。清华大学华商研究中心副主任刘鹰发表主题演讲表示，微金融是一个长期缺失或不完善的市场。过去投资的幸福感是一种被少数的精英或者被少数的金融集团和金融组织享受去了，可是民间没有这种享受。更主要的就是这样一种微金融市场是为草根服务，让他们通过创业和经营表达他们个人的一种愿望。

 

　　以下为文字实录：

 

　　刘鹰：今天有企业家，还有一般的消费者到这儿来，都是草根。我讲的全是草根，这也是我为什么穿着草根的衣服。

 

　　罗伯特•席勒是去年的诺奖获得者，谈到两点金融的作用。第一，金融是为经济活动筹措资金。第二，金融行业的人有一种道德义务来帮助推进金融的民主化。这将成为我们的一个指导思想。

 

　　一谈到金融非常高大上，我们为什么又把它说得这么草根，为什么它能成为草根呢？或者能为草根服务呢？我希望以几个例子说明经济已经在慢慢的草根化。

 

　　以英国为例，谈到企业的时候，谈有三类企业。第一类是雇主企业。第二类是注册业主企业，没有雇佣的人员。第三种，注册的业主企业。就业有两种，一种是固定就业，另一种是业主就业。很多人讲经济的时候，就业就是就业，你为别人服务，你拿工资。我们现在谈到的不是这种情况，有很多很多人是通过创造创业来实现自我就业。所以，这个越来越成为一种主流。

 

　　以英国来讲，所有的就业中83%是固定就业，17%是业主，自己给自己创造就业。但是我们要看到一点，在营业额的分布上，雇主企业分非常大的一块，差不多94%，而其它的大概才占不到6%。希望我们把数字记进去，看看到底怎么回事。

 

　　（图）以美国为例，你会看到最底层是2270万是没有雇员的企业，是业主就业。上头是有雇员的。最上头的尖，最高大上的是雇有500人以上的企业，可以看到数字非常小。雇主企业才占21%，业主企业占79%。

 

　　中国的情况，最底下跟美国一样，有非常大的基础，7个人以下的企业占非常大的一部分。越往上走越少。从这个上头来讲，中国的起飞是有千千万万小企业在那儿做出了贡献。

 

　　小企业是带动就业的主体，一说到就业，马上想到如果我去国营多好？待遇好，什么都好。但是现在国营企业能够吸纳的就业是非常小的一部分，而大量个体户还有私营企业带动的就业是三倍于国营企业所能够创造的就业。

 

　　（图）底下最黄的那部分是业主就业，上头灰色的是雇主就业。从1997年开始一直到现在，每年雇主企业能够创造的新雇佣就业才100万左右。所以，每年有差不多250万到350万、450万的就业，大量都是企业家自己创造的。

 

　　20世纪的时候我们听到一个词，尤其是中国人特别喜欢说的一个词，就是“做大做强”。现在为什么小企业卷土重来呢？所谓卷土重来，大家想一想农业时代，在农业时代以前的时代，都是以小为单位的。这当中有一个原因，我们的经济在转型。我们可以看到一个长尾，长尾的故事很简单，因为IT和BT，IT是信息技术，BT是数据技术，这样一种迅猛发展，生产交易成本急剧下降，劳动力提升，人们收入提高，人们在马斯洛的需求上，逐渐往上升。不是为了吃饱穿暖，而是它有更高的需求。在这样一种情况下，外包急剧增加，雇佣劳动，现在没有说很多地方我要雇一大部分人来，这是非常非常少的。然后是集约化大生产逐渐解体，产品和服务在这方面，大众化需求下降。刚才看到消费者的代表，穿得那么时髦，我没有想到像这样一个漂亮的小姑娘会去买一个大妈穿的衣服，但是在我成长的过程中，我和我妈穿的一模一样。大众化的需求下降，个性化的需求成为主流。更多人追求个人实现，生产的碎片化、服务的多样化，消费的个性化，劳动的自主化应运而生，很多人劳动是为了高兴。

 

　　这样一些原因，长尾就开始主导经济和金融。

 

　　小企业是经济人创新意愿和能力的一种表达方式，有很多人，包括清华的学生，第一年到清华来就开始立志，我不愿意给人打工，我要给我自己当老板。你要在自己非常轻松、愉快的情况下，展示自己的能力，这样一个最容易的方式就是你去做创业，做business。

 

　　给你们看一看中国的实际情况，真正在就业这方面，国营是7000万就业，个体户加上私营的大概是2—3个亿就业。还有大量大量没有被统计的经济活动，大概有3到4亿左右。这当中有特别特别多不同的人，包括我们学生在内。比方我的学生就有自己在那儿开始做app，作为一个创业者。然后有绿色的经济人，创建自己的家园，还有网商、社区—公益组织者、义乌秀水街小卖家、农村合唱社、以及星光大道参赛者，这些人必须非常创新，才能够被人家选中。

 

　　传统的金融没有关注到我们刚才说的那么多屌丝，就像“喂猪的”谁去管你？作为一个风险投资基金来讲，只有3%是在起步阶段，其它都是等到桃子熟了，所有的投资者要拥进去，这就说明这个问题。微金融在美国三几年的时候，已经有14000多个各式各样的银行，可是到了1985年以后，逐渐被大银行给吞并了，现在只剩下6000左右。

 

　　美国雇主和业主企业的基本支出非常非常不平等，大量资本并没有在那些屌丝的手里。在美国有一个非常有趣的现象，他们有金融保险行业，而且非常发达，但是这个市场非常不平等。具体我们可以慢慢说。还有上市的与私营企业的不平等，如果不上市就叫私营企业。这当中的确有市场，私营的无雇员的企业有一定的营销，还有22760个企业忽然上市了，连雇员都没有，非常非常小，就可以上市，这就是有市场，但它的的确确不平等。

 

　　不同规模上市的企业也不平等，大量这样一些资本也好，销售也好，是其中在大的企业手里。还有新的和老的企业，也不平等。老的可能占用的市场份额，还有占有的资本，也是要比其它的强得多。所以，这一切都说明了一个问题，它是有市场，但是不平等。

 

　　微金融是一个长期缺失或不完善的市场。现在微金融50人论坛试图要实现的是用互联网、用最现代的一种技术来为微金融市场服务。它的价值是什么地方呢？归还经济人对于消费—储蓄—投资的自由选择。刚才那位女孩讲的时候我特别开心，有人每天早晨一睁开眼察看余额宝，然后特别开心，说我可以得到一个买包子的钱。就像她刚才说，你妈妈买菜的钱可以从这上面得到。这是一种幸福感，是一种非常好的感觉，但是过去这样一种感觉被少数的精英或者被少数的金融集团和金融组织享受去了，可是我们民间没有这种享受。更主要的就是这样一种微金融市场是为草根服务，让他们通过创业和经营表达他们个人的一种愿望。

 

　　在这当中要说到一个非常重要的问题，唯独这样一种新技术，包括IT、BT、大数据支持的公开、透明、高效和可追责的这样一种现代微金融市场，才能解决人类社会信息不对称的问题。刚才这位毛总谈到一句话很打动我，给我们这种小企业一个信任，过去没有这种信任。但同时也的的确确有信息不对称的问题，所以你不能够非常好地解决资金需求这样一些问题。由于你可以解决信息不对称的问题，从而为草根经济活动储够资金，满足经济人的投融资需求，赋予屌丝大众的金融权利，这个特别重要。限制精英的金融活动的利润最大化。我在美国生活的时候，很多很多老年人把他一辈子的储蓄放到一个什么基金里，或者是什么东西，然后被这些精英们一个失误，一辈子的储蓄都没了。就是在那个时代我们没有公开、透明、追责的机制在那里。

 

　　中国金融体系是建立在计划经济的基础之上，当然现在越来越改革开放。国家金融在为中国起飞建立起强大，基础设施做了非常大的努力。但是缺乏坚实的微观基础，很难服务以小企业为主体的市场经济。中国的民营企业正在成熟成长，非国营占全社会固定资产投资接近75%。这是非常非常好的一件事。

 

　　我根据美国50个州的经济普查和宏观数据做了这样一个相关分析，你要是企业越多，我用一个密度来表达，如果这个密度每增加一个百分点，它的家庭收入、个人收入、州的生产总值、幸福指数都会提升。贫困率、贫富之间的差别，都会下降。这就是说企业内部和经济福祉是成正相关的。美国和中国怎么比呢？美国现在每千人当中，差不多是90个企业，可是中国只有40家企业。美国每百家企业当中，有3.6家将近4家企业在金融里，可是中国是每一万家里才有4家。当是中国已经是有数千载优势，我们有大量的草根企业家可以利用互联网—移动等现代技术，在金融保险行业的八大类别和三十六个部门创新创业。21世纪的中国微金融市场，如果把我们的企业密度增加到每千人，从40家增加到60人，不得了，全社会非农业的就业就可以增加到4个亿。以金融力度来讲，如果每百家企业当中有两家是那样的话，就应该是有非常非常多的金融企业也会腾飞起来，在这个领域可以创造1240万的就业。所以，微金融可以帮助在中国建立以小微企业为主导的经济体系和以中产阶级为主导的社会体系。唯独这两个体系可以承载这种历史的车轮，在中国实现21世纪可以持续的经济发展和社会进步。