【专栏】一周四出大戏!一大波地方金融监管局正在挂牌

新金融洛书 · 零壹财经 2018-10-30 09:35:53 阅读:1309

从10月19日到25日,吉林、福建、山西、重庆四地金融监督管理局相继挂牌。这是2017年全国金融工作会议后,全国迎来的第一批次地方金融监管局密集挂牌现象。

这一轮的地方金融监管局挂牌,另一个背景是各地政府机构改革。作为政府机构改革的一部分,金融监管改革与第五次全国工作会议要求混在一起,已成大势所趋。

“新金融洛书”梳理发现,除吉林、福建、山西、重庆四地方已正式挂“金融监督管理局”牌子,一些省份在这轮政府机构改革之前,已在“金融办”基础上加挂“金融监督管理局”牌子。如2014年郭树清任山东省长时,山东省金融工作办公室已加挂省地方金融监督管理局牌子,全省17个市、137个县(市、区)全部独立设置金融工作机构,并加挂地方金融监督管理局牌子,承担地方金融监管职责。

不过,与“金融办”区别的是,金融监管局监管职能已经强化,加挂牌子后的地方金融监管职责明确给了地方政府,与一行三局(地方人行、银监局、保监局、证监局)形成错位监管和补充。

表:各地金融监督管理挂牌进展(新金融洛书不完全统计)

1、向下倾斜的风险

可以说,国内金融监管职责的变迁反映了中央与地方之间基于金融资源配置的动态博弈。

在整个互联网金融搅乱金融监管阵脚之前,金融监管环境表现得相对平静。

从2016年4月开始,互联网金融风险整治的风暴卷起。为期一年的风险专项整治没能按期完成,于是延期一年至2018年6月,到期后又未能完成,于是再延期至2019年中……

互联网金融领域从业超过4年以上的人容易察觉,2016年监管层开始整治P2P、众筹、支付等行业乱象,2017年上半年杀出个“现金贷”风潮,于是,监管进一步将“现金贷”纳入一并整治;2017年整治“现金贷”的时候,半路又杀出个ICO热潮,也被一并纳入整治。直到“一切金融活动均须获得许可”原则确认,应不暇接的类金融新业态乱象才告一段落。

区域性股权交易所是中央与地方监管博弈的一个典型例子,从2008年9月天津股权交易所开始运营开始,到2017年1月,全国有超过40家股权交易所,在这个俗称新四板的市场上,挂牌了1万家以上企业。

几年间,股权交易所出现的乱象诸如:10万元就可以挂牌新四板;各地出台政策建议或是要求本地的企业禁止或回归到本省进行挂牌;交易冷清、冲着扶持款和完成任务去挂牌充数等。

2016年底,蚂蚁金服招财宝“中雷”侨兴私募债事件,彻底将这一模式的弊端引爆到大众面前,新一轮交易所的整顿风暴就此拉开序幕。国务院提出“各省(区、市)和计划单列市区域性股权市场由一家机构负责运营”等要求。并要到证监会备案。

在地方金融监管部门主管的领域里,不管是现金贷背后的代表小额贷款公司、还是侨兴私募债事件背后的代表股权交易所,绝不容忽略的一个因素是——金融科技发展的风险特性如传导性快、扩散性强等带来了地方金融风险逐渐暴露,越是监管薄弱的地方风险暴露越厉害,由省级至地级市、县级、农村层层向下倾斜。

2、向上聚拢的监管主导权

央行金融研究所所长孙国峰曾指出,我国金融管理体制正在从中央单一监管模式发展为中央为主地方为辅双层监管模式,这一过程是自下而上演进的。

这一波政府机构改革中的金融监管改革,正在实现第五次全国金融工作会议的意志,即地方金融办负责“7+4”类机构和“两非”领域进行属地监管与风险处置。

所谓“7+4”。具体为:负责对小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司等金融机构实施监管,强化对投资公司、农民专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易所等的监管。

地方政府过去多年批设的类金融机构,这一要求实际更加强化了“谁批准谁监管”。

可以肯定的是,地方金融监管的部门的权力,与中央争资源、监管套利的空间正在压缩。而监管补充和错位监管的角色已确定。

地方金融监管局密集成立的背后,实际上是压实地方金融办的责任,防止收益本地化,风险外部化的倾向。并且防止中央与地方间的监管重叠与监管空白。

不过,地方监管的压力仍然很大,基层监管者,能干的如何?地方金融监管能力的提升,如监管科技在地方金融监管中的应用,大数据、云计算和人工智能能在监管应用几成,还是一个未知数。

对监管来说,监管资源都是向大型、公众类和系统性金融机构倾斜,如果不能调动地方金融监管机构的主观能动性、有效利用地方金融监管资源,地方金融监管能力的主动性和能力怎么激发出来,也是一道坎。

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