【专栏】信用卡行业逾期上升,这会引发卡债危机吗?

洪偌馨 · 零壹财经 2018-09-26 09:13:13 阅读:2900

从2017年开始,银行的信用卡业务开始了新一轮的大爆发。

截止到2018年二季度,信用卡总发卡量达到6.38亿张,较上一年同期新增总计1.18亿张,同比增长22.7%;人均持卡量从0.34张增长至0.46张,同比增长35.30%。

与此同时,在新金融领域,围绕信用卡生态也出现了一些商业模式,比如,信用卡账单管理平台51信用卡,涉及信用卡余额代偿业务的小赢科技、萨摩耶、维信金科等平台。

以小赢科技为例,其围绕信用卡业务展开的”小赢卡贷“产品交易额从2016年的1.79亿快速增长至2017年的126亿,而在2018年上半年,该产品的交易额已经达到128亿,超过前两年的交易总和。

随着信用卡市场的爆发,担忧和质疑的生意也随之而来。尤其,周边的日韩、台湾等地区都曾发生过信用卡危机,这也给国内信用卡的繁荣蒙上了一层阴影。

从各项数据来看,今年上半年各银行的信用卡不良率都有所抬头,但因为渗透率低,所以暂时风险可控,但仍值得警惕和关注。

今天分享一份报告,详细分析了韩国和台湾卡危机的起因和关键节点,以此对比分析国内的情况。国内信用卡行业的潜在风险到底有多大,是否有出现卡债危机的可能?

1、信用卡危机产生的一般规律

从台湾和韩国的案例来看,信用卡危机的产生有一定的规律性。一般是:

有一定的需求基础。不过这一点必要性不算很高,从台湾和韩国信用卡的迅速繁荣来看,需求是可以在几年之内迅速培养的。

经济周期底部,企业融资需求弱,银行被迫转向信用卡业务,这一点非常重要。一般零售业务并不是广大银行的首选,只有当经济差、企业融资需求低迷的时候,银行才被迫将信用卡业务视为一个重要盈利点。银行在信用卡方面加大投入对消费者信用消费需求的培养也有推动作用。

货币环境较为宽松。流动性充裕保证银行有充足的消费信贷供给能力。一般危机爆发之前都会有一轮信用卡的繁荣,持续多年。信用卡的繁荣表现为发卡量、信贷余额、交易额等快速上升,这其中风险更高的预借现金也会快速增长。


危机出现之前往往会出现一些事后看来不可思议的事情,比如台湾的金融创新、韩国的信用卡利息免税等。

逾期率并非线性上升,但持续的小幅上升有警示意义。危机的爆发之前逾期率往往会有一段时间的缓慢上升,但看上去比较正常。之后在某个时点突然爆发,逾期率短时间内快速上升。

逾期率的上升并非线性的,这一点我们需要特别注意。但持续一段时间的爬坡具有警示意义。

危机的处置一般要经历多年,整个信用卡行业才会恢复正常,一般表现为发卡量恢复正增长。

2、大陆目前还无需担心卡债危机出现

大陆信用卡市场在2017年以来的快速发展跟韩国和台湾地区当年面临的情况有相似性。

2015年以来,由于公司贷款信用风险快速上升,银行普遍降低风险偏好,在2015-2016年将贷款大量投向个人住房按揭,2017年以来则大量投向信用卡业务,导致了2017年以来我国信用卡市场的快速发展。

这看上去跟韩国和台湾地区的信用卡繁荣起点有些相似,比较符合信用卡危机规律中最重要的一点。

虽然上述条件吻合,但我们认为境内信用卡市场距离危机还有些距离。理由如下:

一是全行业逾期情况还在改善。尽管我国信用卡发卡量、贷款余额同比增速都在快速上升,但逾期情况还比较正常,而且还在改善当中。


二是信用卡市场的快速发展仅持续不到两年,并不算长。我国信用卡市场的快速发展,尤其是银行大量涌入信用卡市场是2017年以来的事情,迄今为止不足两年,持续的时间还不够长;像台湾、韩国的信用卡繁荣分别持续了7年和4年。

三是卡均授信额度的增长还算正常。我国没有出现政府出台扶持措施等过度刺激的情形(早期培育信用卡市场时政府有一定的扶持措施,但均不涉及信用标准),银行之间竞争不算特别激烈,没有出现过度授信的情形。

近几年信用卡卡均授信额度增速为个位数,略高于居民收入增速,还算正常。


因此整体来看,虽然2017年以来有大量银行涌入信用卡市场,再加上今年上半年流动性较为紧张、现金贷监管加强,共债问题导致银行信用卡不良率有所上升,但目前还不需要担心出现危机事件发生。

零壹财经将于2019年1月10日在北京JW万豪酒店,以全面独立的研究,联合银行、保险、证券、基金、互联网金融、金融科技等众多领域的学者领袖,召开以“新银行、新互金、新技术、新连接”为主题的新金融年会,探索新金融的变化与机会。本次年会,银行成为真正的主角;金融科技兵器谱榜单(第一期)、商业银行数字客户旅程探究报告、中国银行业运营效率报告&排行榜和区块链产业发展年度报告等多项成果也将在年会上发布。


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