【专栏】51公积金IPO：逾7成收益靠现金贷，2018年前三季度利润4422万元
第一消费金融 · 零壹财经 2019-01-07 09:47:18 阅读：3278
2019年1月4日，港交所披露了51公积金平台所属运营主体杭州煎饼网络技术有限公司（下称“杭州煎饼”，架构见下图）的招股书。
在中国，住房公积金是国家强制的月度储蓄计划，提供自筹资金的住房信贷——雇主及雇员须缴存部分工资用作买房的存款，并协助账户持有人支付房租及买房。每年，有200万以上的中国人通过公积金申请低息住房贷款。2017年，公积金的年度存款约1.9万亿元。2017年末，公积金总结余则为5.2万亿元。2017年，公积金账户持有人数目约1.37亿（第一消费金融注：从每年申请公积金贷款的人数和公积金账户持有人数量，实际上表明在中国申请公积金低息住房贷款依然相当困难。中国14亿人口中大多数无法享有此项特权，对底层数亿人口不公平）。据第三方数据，截至2017年末，中国有342个公积金中心、149个独立的公积金分理处，以及逾450个公积金官网。
截至2018年9月30日，杭州煎饼共有5270万用户，为2050万名中国公积金账户持有人或公积金导入用户输入公积金数据至该平台。除了公积金数据外，2018年3月杭州煎饼推出51爱社保APP，目标对象为社保账户持有人，进一步扩大数据获取范围。
具体而言，杭州煎饼的业务分为以下五类：
一、贷款促成服务
杭州煎饼为45家机构提供此项无抵押短期贷款服务，即现金贷服务。
二、导流服务
杭州煎饼在平台向90家提供放贷机构的资料和链接，使借款用户在杭州煎饼的平台可分流至放贷机构的在线界面，并向机构按照成功注册的用户数或者成功匹配的贷款金额为基础收取服务费。
三、风险评估报告服务
杭州煎饼按照提供数量向50家银行及非银行金融机构提供用户的公积金数据及其他信贷评价资料编制的风险评估报告。
截至2018年9月30日，就风险评估报告服务而言，杭州煎饼有累计1340万名公积金导入用户。
四、投资便利服务
此项服务实际上是P2P业务。杭州煎饼将平台用户（作为贷款投资人）与合作机构推荐的借款人匹配来提供投资服务。杭州煎饼向用户提供介于3个月至12个月的产品，预期年化回报率介于6%至13%。截至2018年9月30日，用户通过杭州煎饼投资的尚未偿付结余为1.13亿元。受到P2P备案不达预期的政策影响，杭州煎饼从2019年1月1日起限制促成新的贷款。
五、信用卡申请服务
杭州煎饼与8家信用卡发卡银行合作，方便用户在该平台申请信用卡，一般向银行按照每次成功申请收取服务费用——一般为大额分期卡，最多可分36期，平均信贷限额从39000元至83000元不等。
一、客户就贷款利息或信用卡分期费用在平台上为相关金融产品设定的风险定价；
二、获客成本——2016年、2017年及2018年前三季度，新用户的终身价值（按期内来自新获取用户的收益除以同期新获取用户的数量计算）为21.3元、33.2元及39.7元；
三、创收模式，服务费是否按每项交易基准收取或是按利润摊分基础收取；
四、平均贷款额（如果是贷款促成服务）；
五、杭州煎饼与客户的业务关系。
风险评估服务的定价主要考虑市场竞争者价格来确定，而对于导流服务的定价，则考虑其采取的创收模式及用户对杭州煎饼客户产品的转化能力。
从杭州煎饼2018年前三季度毛利率73.1%、纯利率43.7%来看，该公司收益较为可观。
从现金流来看，2018年前三季度，杭州煎饼的经营活动现金净额为3379.5万元，投资现金流净额为负2280.9万元，融资现金流净额为1226万元，资金流比较紧张，这大概是其赴港上市的原因。
相关文章
用户评论
所有评论
他的文章 ( 72 )
资讯排行
- 48h
- 7天
专题推荐
more
第四届中国零售金融发展峰会(共15篇)
《陆家嘴》交流会第6期(共14篇)
2022第一届中国数字科技投融资峰会(共43篇)
2019年数字信用与风控年会(共15篇)
-
首页
-
评论
-
回顶部
游客
自律公约