互联网金融之夜第九期：民营银行的春天来了？

 

　　本文为首席评论-互联网金融之夜第九期内容精华。首席评论-互联网金融之夜由零壹财经（01caijing.com）与第一财经联合打造，这是国内第一档互联网金融高端电视评论节目。节目通过东方财经频道、第一财经电视在全国播出，并通过国内各大视频网站同步推出，敬请关注。本节目由向上金服冠名播出。

 

　　民营银行的春天到来

　　发展数量不设限额

　　五家民营银行有哪些新的业务模式？

　　如何挑战传统银行地位？

　　客户利益能否有效保障？

　　首席评论为您解读
 

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　　背景一：民营银行迎来重大政策突破

 

　　民营银行的政策风向如今日趋明朗,3月5日，十二届全国人大三次会议开幕之际，国务院总理李克强在政府工作报告中表示，2015年将围绕服务实体经济推进金融改革：推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，成熟一家，批准一家，不设限额。

 

　　截至2014年末，分别设立在深圳、上海、温州、杭州、天津五地的5家民营银行已全部获批筹建，其中，前海微众银行和上海华瑞银行已经获准开业，正当传统银行家高呼“银行是弱势群体”之时，民营银行春天的到来，将如何改变银行业，值得人们拭目以待。

 

　　背景二：五家试点民营银行各有专长

 

　　2015新年伊始，李克强便前往深圳前海微众银行，在电脑键盘上按下回车键后，见证了前海微众银行的第一笔放贷业务。当前海微众银行带着互联网改变一切的锐气到来之时，第一批试点的五家小而精的民营银行们,正试图通过精细化的市场理解和运作,为实体经济提供高效和差异化的金融服务，目前已经获批筹建的五家民营银行，将采用四种不同的经营模式开展业务，浙江网商银行采取“小存小贷”模式、深圳前海微众银行则是“大存小贷”的业务形式、天津金城银行采用“公存公贷”的方式，温州民商银行和上海华瑞银行定位于服务当地小微企业和金融消费者的模式。五家民营银行的特色化和差异化服务，能否在银行业变革的风暴眼中，突出重围，引人瞩目。

 

　　本期嘉宾：

 

　　张承惠 国务院发展研究中心金融研究所所长
 

 

　　柏亮 零壹财经CEO
 

 

　　主持人洪偌馨 第一财经日报记者
（主持服装由IXFASHION工作室定制[公众号：ixfashion]）
 

 

　　主持人：大家好，欢迎收看首席评论互联网金融之夜。继今年年初国务院总理李克强走访微众银行以外，民营银行的发展再度迎来重要的政策利好，今年两会的政府工作报告中李克强总理首次提出民营银行的申请设立将不再设限额，民营银行迎来发展的春天，电视机的你会成为它的客户吗？我们第一家有望最快开业的民营银行4月份就要开业了，那我想先问一下二位，你们会成为民营银行的客户吗？

 

　　张承慧：暂时不会吧，因此我都是好几家银行的老客户了，随便选择一个新的民营银行，主要是看它的服务是不是便利，它提供的产品是不是符合我的要求，关键还是看这一点。

 

　　柏亮：我觉得我们事实上已经成了一些民营银行的用户，比如说我们常用的支付宝，我们常用的微信，通过支付宝可能我们已经间接地成了蚂蚁金服旗下的民营银行的客户了，然后通过微信支付，我们甚至已经是很直接地成为了微众银行的客户，所以它和互联网的结合，已经使得一些服务嫁接到我们日常生活中了。

 

　　存款保险制度能否促进民营银行发展？

 

　　主持人：我觉得像腾讯微众银行，以及阿里的网商银行吸引了一批人，比如说我，我可能就会用微众银行，但是这个是有限制的，比如理财、贷款，但是你说会不会把大额存款放在民营银行，我可能暂时也不会。其实我们也在不断完善这个民营银行发展的制度，比如去年就出台了存款保险制度征求意见稿，这是推动民营银行发展的一个很好的趋势，让大家知道了原来这个银行也是有可能会破产的，民营银行的实力可能跟大银行还是有一定距离的，存款保险制度到底是帮了民营银行发展，还是抑制了它的发展，让更多人对它产生了畏惧。

 

　　张承慧：我觉得存款保险制度是一个中性的东西，民营银行从规模上来看，虽然比几个大银行、国有控股的大银行以及全国性普通的商业银行规模要小，但是它可能比农村商业银行、农村合作银行、村镇银行规模大很多，所以不能简单的说是正面还是负面的影响。存款保险制度我想它实际上是为存款人建立了一个安全网，总体来说，有助于银行业实现经营。当然存款保险制度会有一些保费的缴纳，就存款保险制度来说，我觉得对民营银行并不会比我前面说的一些小型的或者微型的银行压力更大。

 

　　柏亮：其实应该大家都是一样的。比如说原来传统银行做的事情是一样的，其实以前的银行，尤其是这种城市性的或者农村性的银行，并不是没有面临过这样的压力。另外存款保险制度的推出，可能会让大家觉得更加市场化，民营银行可能面临更多的市场化发展的一些机会，让大家相信这种市场是能够让这些愿意为我们的用户提供服务的机构有机会，如果还是用传统的刚性兑付方法经营，可能很多人认为民营银行没有机会。

 

　　民营银行会否陷入村镇银行发展困局？

 

　　主持人：你说到市场化机会，我想到村镇银行，村镇银行刚出来的时候也有很多人趋之若鹜去申请牌照。但是这些年村镇银行一直没有发展起来，有可能是公信力不足的问题，也可能是网点不足的问题，没有成为很稀缺的牌照，反而成为了鸡肋，民营银行对它来说真的是一个机遇吗？它的市场空间很大吗？

 

　　张承慧：我觉得民营银行和村镇银行是不可比的，他们两个性质不同。村镇银行在一些发起设立制度上有很多的限制，另外村镇银行它的地域性也非常强，所以它在吸收资金、吸收存款，在资金来源的拓展方面，也受到很多限制。另外村镇银行的客户，基本上也是一些小微企业，或者是农户，一般来说风险比大型商业银行的客户风险要大，所以经营困难是特定的因素导致的，当然也有制度和政策存在欠缺的问题。民营银行，我想它在设立之初，起点会比村镇银行要高，而且地域限制应该不会像村镇银行那么严格，在发起人的要求条件上，也不会像村镇银行那么宽，还是比较苛刻的。因为要求银行的金融机构作为发起人，而且有一定股比的限制，民营银行相对来说比村镇银行的经营环境会好一些，所以他们并没有可比性。

 

　　柏亮：而且村镇银行正像张老师讲的这些原因。它发展不大，所以它在市场上的这种品牌效益也会比较低，我们知道的比较少，哪家村镇银行经营得好，哪家村镇银行经营得差，一般是很难了解到的。而且它带有一定的政策性，所以那些带着很强的资本回报或者牌照回报的机构投入到村镇银行里面，最终可能会失望，因为最开始的政策目标和资本目标并不是很一致，所以会导致这样一个矛盾。但是对于民营银行来说，现在相对来说更明确，就是说达到一定条件，就可以来经营你的银行业业务，并不会有那么强烈的限制，或者说也不会有那么强烈的政策意图在里面，空间更大，这也意味着你的团队能不能把这个银行做好，这个考验也更大。

 

　　主持人：我总结一下二位的观点，村镇银行因为它的主发起人必须是银行业金融机构，所以从经营特色来讲带有了传统银行的一些因素在里面。但是可能民营银行的发展空间会更大一些，它会是各行各业的一些龙头企业，特别是有特色的企业，比如腾讯阿里就是互联网里面的比较有代表性的企业，以至于他们设立的民营银行互联网特色更浓一些。我们注意到民营银行发展也是提出了有特色化、差异化发展的趋势，在去年首次提出民营银行试点的时候，可能有四种模式，你们怎么评价民营银行的特色化发展？他们怎么来建立自己的特色？或者说这种特色化的发展真的能够杀出一条血路，突出重围吗？

 

　　柏亮：这个跟我们说的村镇银行有点关系，村镇银行因为它的主发起人等限制，更像原来金融的分支机构一样，所以导致它很难做特色化的经营。但是民营银行不一样，就是它给的限制相对较小，但是最开始在申报的时候要说明自己的特色，这个是要根据自己的资源禀赋，根据自己的能力去申报的，或者去发展的。比如说互联网的发展，就是我们过去是这样的，我们过去看传统银行都说，我们已经是银行，银行有哪几种模式，我们开展这几种模式下的业务。但对于一个互联网或者民营银行，完全是零起点，原来没有这些负担，我只要在符合银行法的情况下完全用新的方式去解决金融业原来要解决的问题。可能路径依赖不一样，开发客户的业务模式不一样，获取客户的模式也不一样，即使在贷款这些领域都不一样。

　　现在有些机构能够把贷款，就是我给你提供的名义上是贷款，但最终收获的不仅仅是钱，而是其他相关的服务。比如做教育培训贷款的，我可能给借款人的利息都是零，但是给了我储户的钱，或者资金提供的钱，可能是这个回报来自于教育培训的提供，因为他通过我给他做无息贷款开拓了更多的途径，所以它的利息是来自于培训机构本身扩大市场份额带来的回报，所以这些东西都是通过互联网，通过新的商业模式形成的金融业务，民营银行完全有可能在新的这种情况下进入到这些以前传统银行比较少涉猎的业务里面。

 

　　第二个是我们国家的金融业务本身，金融的覆盖面和满足面比较低，所以有更多的大量的市场是没有被满足的，这些市场都是民营银行可以根据自己的能力和自己的资源特色去开拓的，可能很多业务都是原来传统银行没有想象过的。

 

　　主持人：张老师，我们也做很多银行的研究，现在民营银行放开了，您觉得哪些企业或者哪些行业有这个动力，或者是有这个市场前景去投资民营银行？

 

　　张承慧：我觉得还是不应该分企业行业吧。还是经营状况比较好，有一定的资本积累，它在寻找未来发展，在制定未来发展战略的时候想选寻找新的投资方向，对这样的企业来说，是会对投资民营银行是有动力的。现在有些行业已经严重过剩了，企业经营的状况压力非常大，自然也不会有这样的动力。

 

　　刚才说差异化经营这个我想做点补充，民营银行差异化经营是一个正确的方向，而且在民营银行试点之初，监管部门要求民营银行有差异化的设计也是很正常很合理的。因为这是民营银行在试点之初向监管部门显示他们风险管理上，让监管部门放心的一个方法。但是，我认为差异化经营不仅仅是民营银行，是所有的银行业金融机构甚至是所有的金融机构未来的发展方向，所以差异化经营部应该是民营银行进入的门槛和标准。它不应该是要求，而应该是市场竞争的结果，所以这一点我想强调一下。

 

　　民营银行如何特色化发展？

 

　　主持人：我理解那假如它没有一个差异化的发展方案的话，如果按照传统银行的业务这样进来，怎么跟那些大的银行竞争？

 

　　张承慧：如果竞争不过就被淘汰了，其实在传统的领域里面还是竞争的空间，传统银行自身也要差异化，在没有充分差异化之前还是有很多的市场空间的。比如说我们传统银行过于注重负债的管理，未来的银行业金融机构会更加注重资产的管理，会更加注重资产和负债的匹配，会更加注重财富的管理，这些都有很多的空间。

　　对于民营银行来说，对于新进入这个市场领域的银行机构来说，还有很多作为的空间。比如说过去的银行，更多的是关注存贷款的业务，现在业务范围他说的存贷汇，比较单一比较传统，未来会更多向综合化方向发展，在综合化经营中也有很多创新点，或者差异化的切入点，我觉得空间是很大，它并不一定差异化就一定表现为互联网金融，其实传统的银行也做互联网金融，也可以通过互联网的工具实现它的差异化，所以不应该由这种股权结构设定它差异化的方向或者金融特点，未来的民营银行应该和股份制商业银行和国有商业银行都一样，都是一个新的市场的竞争主体，它的地位应该是完全平等的。

 

　　主持人：我打断一下，我有一个疑问，刚才说到跟大银行一起竞争的问题，现在整个银行业这两年处于一个下行，竞争加剧，就连建行行长也表示他们是弱势群体，就是他们的生存环境越来越恶劣了。在这样的情况下，民营银行要在处于低谷的点发展起步，是不是对他们来说也是很难的？

 

　　张承慧：当然，在这个时点上，这个竞争环境还是相当严酷的，因为对于大型商业银行来说，为什么压力很大？因为我们市场化在加快推进，存贷款的利差一定是向着缩小的方向走的，而且整个经济大环境不太好，还有行业以及企业目前的生存状态不太好。我们银行毕竟是服务业，它一定是依托实体经济的，在这个时点上，如果说民营银行数量过快的膨胀的话，我觉得会感受到很大的竞争压力。

 

　　柏亮：而且之所以要鼓励民营银行发展，其实就是要加剧银行业的竞争，因为过去银行业的竞争其实不算激烈，因为大家在业务相对同质化还是比较严重的。一方面因为这个同质化的市场本身就很大，大家都还有业务做，至于民营银行是不是一定要做互联网金融，也不一定，它有可能进入非常传统的领域，只要这个市场有东西做，或者它能够比传统银行做得好就可以。所以这个里面竞争加剧不是说民营银行跟民营银行竞争，国有银行跟国有银行竞争，实际上是大家在一个盘子里竞争，业务会交叉，就看谁可以把利润做得更高，把成本做得更低。

 

　　张承慧：没错，我们不可能给国有控股银行、股份制银行划定一个区域，民营银行划定一个区域，这是不太可能的，最终大家是在一个锅里面争食吃，是在一个平台上竞争。只不过竞争的结果会带来他们的客户群不一样，他们的竞争手段不一样，他们的经营方式不一样，这都是竞争的结果，而不是事先设定的。

 

　　柏亮：每个银行或者每个种类都划一个区域的话是解决不了市场竞争带来的效果。

 

　　主持人：刚才聊了民营银行要如何差异化经营，要如何应对竞争，其实差异化竞争也给监管带来了挑战，如果说民营银行出现井喷式的发展，还要这样差异化经营，那我们监管要怎么应对？

 

　　张承慧：监管挑战我觉得是面对金融创新的挑战，但是对传统的业务，其实监管都是一样的，对大银行、中银行、小银行、民营银行，其实监管的基本原则、准则，监管的主要指标，我认为不应该有差别。

 

　　主持人：但是我们刚刚也聊了很多关于民营银行鼓励它差异化经营，特色化发展，模式是不一样的，对于不同模式的民营银行，监管要怎么来应对？这些指标，包括互联网银行，可能从监管方式到监管指标都是不一样的。这种的话，难道监管要设立不一样的规则吗？

 

　　张承慧：这还是我说的，只是它的经营手段、经营方式有一种创新，对一些不断的诞生出来新产品、新工具、新手段，监管部门确实是面临着挑战，但并不是说只对民营银行监管部门就有挑战，那么对传统的银行业务，对其他的银行业金融机构在创新的时候，监管部门同样面临挑战。

 

　　柏亮：所以张老师说的意思其实很明确，就是我不管你是什么机构，我管你的是业务种类，你是民营银行从事这些业务，还是工商银行从事这些业务，其实面临的监管是一样的，我不会因为你民营银行增加了，增加了我的监管难度，而是因为整个银行业的业务在创新，给我增加了监管难度。但有可能是民营银行加入以后，会使这种业务创新的频率会加快，可能会给监管带来一些冲击或者压力，但是它不是由于它的性质决定的。

 

　　主持人：我们从监管部门的表态中看到鼓励民营银行的发展是为了发展混合金融，希望这个普惠金融更好的切合实体经济，不知道按照这样思路的话，民营银行是不是能够延续监管部门这样一个初衷？您怎么看这个问题？

 

　　张承慧：我认为发展普惠金融不应该是监管部门的任务，监管部门的职责就是监管金融市场，监管在市场中的金融机构，能够守规矩，简单说就是三公，市场的公平公正公开，这是监管部门最根本的职责，而为哪一类的金融机构设定什么样的职能，这不应该是监管部门的任务和工作，这个事情是政府，特别是财政部门，通过政策引导，通过一些创造更好的政策环境，能吸引金融机构，当然不限于民营银行，包括所有的银行，比如说发展普惠金融，不是单靠民营银行能够解决的。

 

　　民营银行牌照没那么值钱？

 

　　主持人：那是不是银行还是一块有价值的牌照，企业不会为了有价值的牌照申请民营银行？

 

　　柏亮：这个是两件事，普惠金融简单理解就是如果这个市场上能够有更宽松的准入，机构多了，自然会金融业务的覆盖面会增加，这个对普惠金融就会有好处，金融机构少，自然大家会集中在少数人，至于它是不是有价值，是对不同的投资者有价值，如果单纯从投资上需要考虑整个金融业务的发展趋势，但是对于某些企业发展来讲，是不是要补充银行业的牌照，补充整个业务链条，或者说对它用户的服务，是不是需要银行这块业务去补充，对不同的结构价值是不一样的，应该不是对每个机构价值是一样的。

 

　　张承慧：我同意这样的观点，如果仅仅财务投资的角度来说我觉得民营银行这个牌照含金量是不高的，因为我们现在银行业大环境是竞争不断加剧，利润在快速的下降，所以从财务投资角度来说，我个人是觉得这个投资的空间，它的获利空间是非常有限的。当然如果说从企业集团战略架构来考虑，从未来的金融发展来考虑，和产业链完整性、配套性角度来考虑，可能还是会有一些大型的企业，或者企业集团，对设立民营银行有比较大的兴趣。

 

　　主持人：感谢两位。