新冠疫情对我国社会经济造成了严重的打击，一季度1047家上市企业经营现金流“告负”，在经营现金流严重收缩的压力下，货币资金在企业的生存中起着重要的作用。截至4月30日，共有2959家上市企业发布了一季度报，我们统计了以上企业的货币资金情况，测试货币资金仅支付员工薪资还能维持多久？

数据显示，1.35%的企业货币资金不足以支付一个季度的员工薪水，近6.25%的企业货币资金仅能支付半年内的员工薪水，约23.35%的企业仅够支付一年内的员工薪水。不过整体来看，大部分企业（76.65%）货币资金足够支付企业一年以上的员工薪水。

一、约有1.35%的企业一季度末货币资金不足以支付1个季度薪水

在统计的2959家上市企业中，有40家上市企业的货币资金余额不足以支付一个季度的员工工资，其中创业板21家，超过半数。

表1：41家企业货币资金不足以支付一个季度薪水（单位：亿元）

资料来源：wind，零壹智库

按行业来看，制造业18家，占比45%，信息传输业（指信息传输、软件和信息技术服务业，下同）7家，科研类（指科学研究和技术服务业，下同）5家，租赁业（指租赁和商务服务业，下同），电热气业（指电力、热力、燃气及水生产和供应业，下同）2家，文体（指文化、体育和娱乐业，下同）、水利（指水利、环境和公共设施管理业，下同）、批发和零售业、农业（指农、林、牧、渔业，下同）、采矿业各1家。

科蓝软件（300663.SZ）主要从事金融软件的开发，一季度末货币资金仅剩6170万元，员工季度薪水约1.68亿元，故科蓝软件账上货币资金仅足以支付一个月的员工薪水。不过科蓝软件有约7.16亿的应收账款，往期应收款平均余额约为6.5亿，若能收回部分应收账款，科蓝软件仍可靠自有资产撑过下一个报告期。

太空智造（300344.SZ）一季度货币资金余额744.5万，环比减少1178万，财报解释为偿还借款和支付货款所致，季度员工薪水为0.21亿，账上存余货币资金仅够支付1个月的员工薪水。

仅能支撑一个月薪水的上市企业还有ST盈方（300344.SZ）、莲花健康（600186.SH）、维宏股份（300508.SZ）等共计16家。而进能够支持两个月薪水的企业有ST乐通（002319.SZ）、石化油服（600871.SH）、华谊嘉信（300071.SZ）等24家。

二、一季度留存货币资金仅能支付半年内的企业超6.25%

据零壹智库统计，有145家企业的货币资金能够支付3-6个月内的薪水，其中创业板57家，占比超1/3。其中量子生物（300149.SZ）货币资金余额1.24亿，员工季度薪水1.24亿，仅足够支付一个季度的员工薪水。

表2：145家企业货币资金仅够支付3-6个月员工薪水（单位：亿元）

资料来源：wind，零壹智库

博晖创新（300318.SZ）货币资金0.79亿，员工薪水0.61亿，可支付超一个季度的员工薪水，温州宏丰（300283.SZ）货币资金0.3亿，员工薪水0.23亿，可支付超一个季度的员工薪水。

在可支付3-6个月薪水的企业中，有82家制造业，占比超56%，21家信息传输业，占比14.48%，8家科研业， 5家采矿业，4家水利业，教育、餐饮各3家，电热气业2家，租赁、文体、批发和零售、卫生各1家，同时新增6家交运业，新增建筑业和房地产业各1家，没有农业企业。相比仅能支付一个季度的企业，能够支付3-6个月的企业中制造业占比更大，且创业板数量有所下降。

三、超两成企业账上货币资金可支付半年至一年的员工薪水

据零壹智库统计，约有两成（504家）的上市企业在业务完全停摆的状况下，利用现存货币资金依然可以支付半年至一年的员工薪水。其中华平股份（300074.SZ）货币资金1.32亿，员工季度薪水为0.33亿，存余货币资金合计可支付约计一年的薪水。

表3：6-12个月TOP50（单位：亿元）

资料来源：wind，零壹智库

在以上504家企业中，创业板企业176家占比34.9%，进一步下降。制造业347家，占比68.85%，较之前进一步提升。信息传输业57家，占比下降，批发和零售业17家，占比3.37%，大幅提升，科研13家，交运11家，建筑业、采矿业各9家，租赁业7家，文体、卫生、农业各6家，电热气5家，水利、房地产业各4家，住宿餐饮业2家，另新增金融业一家（中国太保，601601.SH）。

四、可支付一年以上员工薪水的企业超7成

据零壹智库统计，2959家上市企业中，超7成的企业（2270家，占比76.65%）现存货币资金可支付一年以上企业员工薪水。其中创业板企业859家，占比29.03%进一步下降。

表4：12月以上TOP100（单位：亿元）


资料来源：wind，零壹智库

京沪高铁（601816.SH）货币资金103.96亿元，员工季度薪水仅需0.15亿/季，最大可支付2071个月员工薪水；同济堂（600090.SZ）货币资金6.71亿，可支付1819个月员工薪水，分别排名第一、二位，顺发恒业（000631.SZ）货币资金66.5亿元，可支付721个月员工薪水，排名第三。

在2270家企业中，总共有制造业1503家，占比66.2%，信息传输业158家，占比6.96%，批发和零售业95家，占比4.18%有所提升，房地产业77家，大幅增多，电热气业74家，交运业57家，金融业53家，建筑业44家，采矿业38家等。

在排名前100的企业中，成分又有所变化。TOP100中，制造业仅有29家，同时金融、房地产分别有27家和20家，该三个行业占比约7成，批发零售业7家，交运5家等。可见，金融和房地产业和制造业货币资金情况较好。

五、小结

整体而言，在2959家上市企业中，超7成企业货币资金可支付超1年的员工薪水，资金情况较好。其中制造业、房地产和金融企业情况最好，创业板情况整体不及主板。但也有约4%的企业货币资金不足以支撑企业支付一个月的员工薪水，又以创业板、制造业企业数量最多。