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【专栏】可能是2015年最后一次捡漏机会了

她理财 · 零壹财经 2015-11-24 11:33:33 阅读:4518

关键词:基金打新新股

11月初老班整理投资日历的时候,就给大家提示过IPO重启了、打新又要开始了。这不,今日就有10家公司发布公告,获得了证监会核准IPO的批文,将于近期招股上市,最快的凯龙股份11月30日即可网上申购了。 老班的私信也炸开了锅,有些财蜜好激动,纷纷表示要不要参与打新啊?或者买...
11月初老班整理投资日历的时候,就给大家提示过IPO重启了、打新又要开始了。这不,今日就有10家公司发布公告,获得了证监会核准IPO的批文,将于近期招股上市,最快的凯龙股份11月30日即可网上申购了。

老班的私信也炸开了锅,有些财蜜好激动,纷纷表示要不要参与打新啊?或者买点打新基金呢?是啊,打新在中国的股票市场,可以称得上“无风险高收益产品”了。不过,在下决定前,你得先知道这些……

1.年内28家IPO仍按照老规则,需要预缴款

11月初最大的利好政策就是打新政策改革,取消了预缴款制度。可是你先别美,这个政策是明年年初才开始实行的,也就是说,这28家公司IPO还是执行老规定——先缴款再摇号!想参与打新股的同学们,还是既要有市值、也得有资金啊!

2.打新基金——最后的捡漏机会

既然年内这一次IPO是政策改革前最后一次,那打新基金有可能是最后一次捡漏机会了,因为政策改革之后打新基金的收益率就会下降了,原因有二:

(1)取消了预缴款制度,中签率将下降。由于新政降低了新股申购门槛,投资者完全可以在无资金的情况下参与打新,这就好比汽车摇号,越来越多的人有资格去申请汽车牌照,中签率自然就低了。

(2)一二级市场存在的无风险套利空间被压缩。新股之所以备受青睐,最重要的原因是其上市后一定会暴涨,这和其旧体制实行指导价有关。改革后的新体制将逐渐向市场化定价演变,那么新股上市后再度暴涨的幅度就会降低,收益率自然也就低了。

3.找到打新基金有妙招

现在问题来了:既然这是最后一次捡漏机会,那哪些基金是打新基金呢?你是不是也发现了,几乎没有一只基金会明确表示“我是打新基金”。寻找好的打新基金可是需要下不少功夫的,方法如下:

(1)打新基金清一色都是混合基金,且没有明确投资主题。混合基金仓位灵活,想买什么买什么;另外不会在招募说明书里明确投资主题,这样基金经理可以不受限制。

(2)可以从新股获配中发现端倪。就是说,新股都被哪些基金中签了或配售了,这些基金就可以称得上打新基金。获配数量越多,说明其打新目的越明确;获配数量越少,则说明其只是偶尔参与而已。

由于老班有庞大的数据库,搜罗了下近1年基金获配情况,这可是精华啊,且看下表:


最后,老班友情提醒两句:

(1)打新基金在熊市和震荡市里是配置利器,在牛市里则逊色很多;

(2)由于投资者买入打新基金后持有的时间较短,所以要特别注意费率。有些基金会针对持有时间较短的收取一定的惩罚费用,一定程度上会冲抵收益。



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