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【专栏】银行理财子的“羡慕链”

夏心愉 · 零壹财经 2021-12-06 13:57:00 阅读:9669

关键词:光大理财原油宝事件城商行理财子零售业务马太效应

“愉见财经”有一个做银行理财子公司相关业务的朋友,以他的观察,给理财子分了三个等级。 - 用我的话来表达呢,有点像:头等舱、公务舱、经济舱; - 但我这朋友估计是个爱打游戏的直男,他的表达方式是:满血版、残血版、急需免死金牌版。 我怕说“鄙视链”怪语出伤人的,那就换...

“愉见财经”有一个做银行理财子公司相关业务的朋友,以他的观察,给理财子分了三个等级。

- 用我的话来表达呢,有点像:头等舱、公务舱、经济舱;

- 但我这朋友估计是个爱打游戏的直男,他的表达方式是:满血版、残血版、急需免死金牌版。


我怕说“鄙视链”怪语出伤人的,那就换一个表达方式吧:理财子之间自下向上形成了一条“羡慕链”。

目前已经入场银行理财子江湖的玩家,共有29家。其中21家已经正式开业,另有8家处于“已批筹、未开业”状态。这里就已经划出了两个“羡慕级”。

再以“原.油宝事件”为标志性节点,前后一分,已开业的理财子里又分出了两个“羡慕级”。

于是就有了三个“羡慕级”。

稳坐“头等舱”的,是赶在2020年4月“原.油宝事件”爆发前顺利验收开业的,包括工农中建交、邮储的六大行理财子;招银、兴业、光大理财等股份行理财子;以及以宁波、杭银为代表的城商行理财子。

有句讲句,这些理财子的母行,要么梯队过硬、要么本身资管业务放在市场上的确也是领跑的,所以他们被批得早、开业快,成功躲过了2020年4月因“原.油宝事件”引发的一系列“强监管”动作。

因此他们生而拥有外汇交易,衍生品交易等资质。

除此之外,同样是借着2020年底的“银保监会试点积极推动养老理财”的风口,“四地四家”银行理财子,还获得了首批养老理财试点。分别是,工银理财在武汉和成都,建信理财在深圳,招银理财在深圳,光大理财在青岛。

于是,这四家理财子各类业务资质最齐全,真可谓,理财子中“战斗机”。

说来吧,成功,有时候就是,七分靠打拼,三分真好命……

坐进“公务舱”的,是那些虽已开业的银行理财子,但是一脑门撞上“原.油宝”翻车,于是生于监管审慎期。监管把理财子全部外汇交易、衍生品交易的权限上收。且,之后、至今,就没批过了。

当然咯,就少几个业务资质,比上不足比下还是绰绰有余的,人家好歹还是坐进高级舱位了。“愉见财经”问个“公务舱”里的朋友有啥差别,他说,在主流的银行理财固收、权益和专户类市场赛道上,没有什么本质的差异,只有当产品涉及到境外外汇交易啦,或是风险级别更高、更复杂的金融衍生品时,才会感到掣肘。

开篇那个爱打游戏的资管直男说了,这“羡慕链”上的顶级和次级,就像苹果最新发的Iphone 13pro 和 Iphone 13,虽然都宣称自己采用了最新版5纳米级A15处理器,但前者是5核GPU“满血版”,后者是4核GPU“残血版”。

所以这意味着,你平时打打电话发发微信,其实没啥差异感,但在特定的环境,比如要打个游戏,就能感觉出二者不同了,那还是“满血版”要爽得多啊。

坐进“经济舱”的,就是“已批筹、未开业”的。当然咯,比起还在赶火车的,的确是已经拿到机票了,但啥时候能开业还不知道,那叫一个“急”!

某家“经济舱”里的银行,前两年零售业务与高等级舱位的某“对标行”尚属同一档次、几乎贴身肉搏,现在“对标行”理财子开了,他家却没有,于是乎,表外只好统统回表,资产端也没人家做得活络,有些新产品不能在自己体系里玩,无计可施只能想办法做大代销,可这代销吧,成本就压不低……

财报里的零售业务数据掉队骗不了人,几乎是眼睁睁看着“对标行”直接包抄到了自己前头。

政策红利的蝴蝶扇了扇翅膀,就可能振出银行资管的马太效应。

最让人焦虑的,还不是“暂未开业”,而是,往后看监管还在趋严,行业门槛越来越高。

“未设立理财子公司的银行或不能新增理财投资。”——这条市场传言,最初都被你们解读为,剑指“管理资产规模在千亿以下的城商行理财”吧?

不止。“愉见财经”听说,目前监管已经明确通知各家银行,2022年9月30日之前如果理财子还没有开业,这家银行一样不能了。

故事到这里没有讲完,“经济舱”里生态估计才是外界最关心的。下期愉见伴读,我带你去和老C聊一聊。老C供职于某股份行理财业务部门,正是“已批筹、未开业”的理财子公司相关负责人。

听一听这个年末,老C的压力与出路。
 

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