【专栏】【2019年6月银行理财报告】 净值型理财产品发行量增四成 理财子公司加速进场
融360大数据研究院 · 零壹财经 2019-07-08 10:57:34 阅读：19488
1.1 6月银行理财发行量继续减少8.5%
分币种看，6月份人民币理财产品发行9228只，美元理财产品发行129只，港元19只，澳大利亚元10只，其他外币理财产品发行量为个位数。
据融360大数据研究院监测数据显示，6月份发行的理财产品，共有2150只银行理财产品门槛为1万元（包括1500美元）及以下，占总发行量的22.88%。 其中工银理财子公司发行了9款产品，其中大部分产品的起购门槛仅为1元。
1.2 6月保本理财发行量占比为22.54%
融360大数据研究院监测数据显示，2019年6月保本类（保证收益类+保本浮动收益类）银行理财发行量为2118款，占比为22.54%，环比上升0.83个百分点。其中保证收益类占比为4.48%，保本浮动收益类占比为18.06%。
保本理财产品中，结构性理财产品有610只，占比为28.80%；非结构性保本理财发行量为1508只，占比为71.20%。
据融360大数据研究院统计，18家大型国有银行和股份制银行中，6月份仅有5家发行传统保本理财（不包括结构性理财），分别为建设银行、农业银行、兴业银行、浦发银行和恒丰银行。保守型投资者可以关注此类产品。
1.3 6月净值型理财发行量增长超40%
据融360大数据研究院不完全统计，6月份发行的净值型理财共980只，较上月增加42.44%。净值型理财发行量近期保持高速增长。其中封闭式产品763只，占比为77.86%；开放式产品217只，占比为22.14%。华夏银行、青岛银行、工商银行为6月份净值型理财发行量前三的银行，净值型理财发行量分别为116只、86只、74只，较上月飙升。
2 银行理财产品预期收益率分析
2.1 6月银行理财收益率降至4.20% 连跌16个月
融360大数据研究院数据监测显示， 2019年6月银行理财平均预期收益率跌至4.20%，环比下降4BP，连续16个月下降。
分类型来看，保本理财的平均预期收益率为3.76%，环比下降14BP；非保本理财的平均收益率为4.31%，环比上升2BP。
预计下半年银行理财的收益率仍然维持下行趋势。一方面，市场流动性仍较为宽松，银行理财投向的债券等资产价格也维持低位；另一方面，由于一般非标期限较长，期限错配受限的情况下，银行投资非标较困难，无法以非标投资拉高收益。
融360大数据研究院对6月份发行量在20只以上的银行所发行的理财产品平均预期收益率进行排名（由于结构性理财产品实际收益率达标情况较低，故将结构性理财剔除，本排名只包括非结构性理财）。
入榜银行中顺德农商行平均预期收益率最高，为4.94%；其次为青岛农商行，收益率为4.87%。本月发行量在20只以上的银行平均预期收益率没有超过5%的。
其次为农商行为2366款，平均预期收益率为4.24%；国有银行和股份制银行的银行理财发行量分别为2070款和1478款。
从平均预期收益率看，外资银行的平均预期收益率最高，为5.20%；其次为股份制银行，4.31%。
排名最后的为国有银行的预期收益率均值，为4.00%，环比下降2BP。理财子公司的产品均为净值型产品，仅有业绩比较基准，无预期收益率，所以无法同维度比较。
2.3 到期收益率统计：未达最高预期收益的结构性存款仅占5.1%
融360大数据研究院监测数据显示，6月到期的理财产品共11051只，3916只披露了实际收益率，占比为35.44%。
其中结构性理财产品676只，平均实际收益率为3.91%，环比上月上升4BP；非结构性理财产品3240只，平均实际收益率为4.34%，环比下降8BP。
结构性理财产品129只未达标（未达最高预期收益率），未达标率19.08%，其中有40只结构性存款未达最高预期收益率，占到期的结构性存款比重为5.10%，说明绝大部分结构性存款仍可达到最高预期收益率；非结构性理财产品46只未达标，未达标率1.42%。
3 两家城商行获批 理财子公司进程望加速
据融360大数据研究院统计，目前有32家银行公告称要成立理财子公司：
6家大型国有银行、9家股份制银行、15家城商行以及2家农商行。
其中11家银行获批筹建，分别为6家国有银行；招商银行、光大银行、兴业银行3家股份制银行；宁波银行和杭州银行2家城商行。4家银行的理财子公司已经开业，分别工银理财、建信理财、交银理财及中银理财。
近日，杭州银行和宁波银行连续获批，表明理财子公司获批的速度或加快。
同时根据规定，理财子公司要在批准之日6个月内完成筹建，这就意味着年内将会有一批理财子公司顺利开业。
未来在理财子公司的建设中，有实力的中小银行以及大型银行，会加强投研团队的建设，增强投研和资管实力；
而理财业务较弱的中小银行，或会引进战略投资者，或与其他金融机构、互联网公司合作进行获客和投资。
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