【专栏】网贷行业逾期代偿披露解析 信披管理将成合规重点
麻袋研究院 · 零壹财经 2019-03-04 14:34:19 阅读:6545
信息披露,是P2P网贷行业“一个办法、三项指引”中的重要组成部分。
由互金整治办下发的[2018]175号文,亦提及信息披露的重要地位:对于正常运营机构,提出督促机构开展集中信息披露,强化对网贷机构的社会监督;无论是正常运营机构还是在营规模较小机构、高风险机构,都需要定期向网安中心数据报送管理系统填报数据。
175号文还释放了一个信号:P2P网贷平台的持续经营,不仅依赖于合规本身,还取决于平台是否具有控制风险的能力。去年爆发的行业雷潮中,有不少合规平台既没有自融,也没有涉及诈骗、资金池等违法情形,但最终仍走上了清盘、关停的道路,究其原因,有不少是在风控方面功亏一篑。
因此,本文将对风险控制相关的代表性指标——逾期及代偿做一分析,揭示当前主流平台逾期代偿总体现状,并就信披合规的重点工作进行点评。
1.P2P网贷平台逾期指标定义
P2P网贷需要披露的信息根据其性质,可划分为机构信息、经营信息和项目信息。其中,以月度为单位进行披露的经营信息,由于其披露频度适中,数据具有代表性,已成为监管重点监测统计的对象。
逾期率属于披露指标中的经营信息。对经营信息指标作出规范的监管机构包括银保监会(原银监会)以及中国互联网金融协会(下简称“协会”)。
其中,原银监会于2017年颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》第八条,介绍了逾期率相关指标为:逾期金额及笔数、逾期90天(不含)以上金额及笔数、累计代偿金额及笔数。
而协会的信息披露规范则分为2016和2017两版,本文使用2017版:《互联网金融信息披露个体网络借贷》(T/NIFA1—2017),主要引用指标如表1所示:
2.样本平台逾期率分析
金额逾期率
根据协会定义,金额逾期率指:截至统计时点逾期金额与待偿金额之比。互金整治办175号文指出符合以下特征之一的,将被列入高风险机构,其中一项即为逾期金额占比超过10%。麻袋研究院对协会信披系统数据进行了统计,并按照时间整理出金额逾期10%以上的平台数量变化走势,如下图所示:
项目逾期率
根据协会定义,项目逾期率指截至统计时点,当前所有处于逾期状态的项目数与尚未偿还交易总笔数之比。
由于在逾期率披露方面可能存在的异常,麻袋研究院经过数据剔除,选取了在项目逾期率披露上较为规范的33家平台,将其具体项目逾期率区间占比统计如下:
3.样本平台代偿统计分析
根据协会定义,代偿指标包括代偿金额及笔数两类,其数值为累计值,统计自从业机构成立起代偿原因为借款方违约等,代偿主体为第三方(非借款人、非从业机构)。以下根据协会披露的代偿数据情况作一分析:
代偿披露分析
经麻袋研究院对协会披露数据的整理,在披露2019年1月经营数据的100多家平台中,剔除问题平台以及披露数据存在异常的平台,剩余平台数量共68家。
将68家平台根据“逾期、代偿是否为零”进行分类,统计结果如下图所示:
麻袋研究院注意到,其中一家平台为上市系平台,该平台没有保险或担保公司等第三方。根据公开消息,该平台成立至今没有出借人本金受损,只是收益有所浮动,平台遵循“去刚兑”精神提倡风险自担。
麻袋研究院认为,理论上来说,完全遵循“去刚兑”的P2P网贷平台,应当在信披中体现出“有逾期零代偿”的特征,但目前此类平台占比较小。现实情况为,绝大多数网贷平台给到出借人的收益仍依赖于刚性兑付,即便在投资协议中提示收益风险,最终仍按照合同利率对出借人结算。
代偿金额分析
代偿金额超过10亿元的共有9家平台。累计代偿金额居首的为57.02亿元,其次为累计代偿53.9亿元,前10家合计代偿金额约380亿元。观察平台规模,强实力、规模大的头部平台代偿金额较高,而中小平台代偿金额较低。以上平台多对接了保险公司或者担保公司。
累计代偿金额的分布区间方面,对样本平台开展区间分析,主流区间为1千万-1亿,10亿以上代偿仍为少数。所得结果如下图所示:
代偿率分析
代偿率并非监管要求披露的指标,而是根据现有的披露指标计算所得。麻袋研究院在本节引入“代偿率”以衡量P2P网贷平台的风险控制能力,计算方法为累计代偿金额/累计借贷金额,麻袋研究院对截至2019年1月的样本平台数据进行了处理,统计后所得区间如下图所示:
4.强监管下的信披工作重点
自2016年P2P网贷《暂行办法》发布以来,信息披露工作始终作为P2P网贷合规工作的重要环节贯穿各项监管文件,集中对信披内容进行单独规定的就有银监会版《信披指引》与协会版《信披标准》,相关文件颁布时间及主要内容整理如表8所示:
除了对“报送系统”、“登记平台”等信披渠道的规范,1号文的内容表述还覆盖到:行政核查将覆盖到信息披露不真实、不准确、不完整、不及时的问题,并提出对于不愿意进行实时数据接入、不进行全面信息披露或者不实披露的机构,整治办将按照不配合专项整治工作逐步予以清退。
麻袋研究院分析认为,现阶段P2P网贷平台信息披露的完整性、及时性不断好转,未来监管针对信披的重点工作,或将落脚于以下两点:
一是信披内容的真实性及准确性,借助实时数据接入系统的科技力量,为日常监管工作提供指导;
二是信披指标口径的细化工作,中国互联网金融协会已成立统计分析专业委员会,不断提升统计监测的覆盖面和深度。
2019年,网贷行业的发展由175号文、1号文定调。未来能够在严苛的监管之下留存下来的平台,必定是不畏艰险、严于律己的平台。麻袋研究院坚信,大乱之后必有大兴,雷潮过后的网贷行业将焕发新生,在合规前行的道路上行稳致远。
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