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【专栏】四大视角解析互联网信贷行业脉搏

融慧FinTell · 零壹财经 2018-12-18 14:00:18 阅读：6057

关键词：互联网信贷 多头借贷 用户粘性

近几年来，消费金融和现金分期的崛起，彰显了消费者潜藏的消费欲望和消费诉求。市场带来商机，商机带来狂热。一年前的新规褪去了互联网信贷行业狂热的外衣，一切逐渐回归理性，但却没有回归平静。各大消金、信贷机构的市场抢夺之战依然硝烟弥漫。据某专业咨询公司数据，到2020年，互联网金...

近几年来，消费金融和现金分期的崛起，彰显了消费者潜藏的消费欲望和消费诉求。市场带来商机，商机带来狂热。一年前的新规褪去了互联网信贷行业狂热的外衣，一切逐渐回归理性，但却没有回归平静。各大消金、信贷机构的市场抢夺之战依然硝烟弥漫。据某专业咨询公司数据，到2020年，互联网金融市场规模将超过30万亿，互联网金融用户数量将超过6亿人。庞大的市场逐步满足各类借贷人群的需求，监管的入驻也为信贷行业继续保驾护航。

信贷APP下载增速放缓

信贷机构数量

2016年1月至今，信贷类APP下载市场由起初陡增态势，转为增速放缓，甚至小幅度下降。2017年12月后，新安装量大于3千次的信贷类APP数量占比一直在8%-18%之间大幅波动。2018年后，信贷类APP市场增速明显不如往年，头部信贷类APP和整体市场都呈现疲软态势。预估，信贷类APP存活总量将趋于平稳，信贷行业从市场开拓，转为市场巩固阶段。新规后，信贷行业门槛增高，合规信贷机构能够专注深耕市场，更好的服务顾客，避免良莠不齐的野蛮竞争。融慧深信，市场深耕的阶段，粗放增长的红利逐渐褪去，对客户全生命周期的细腻管理将成为金融机构的核心竞争力。

图一：信贷APP机构数量

注1:灰线：信贷行业，机构APP数量总计
注2:绿线：信贷行业，每月APP下载量大于3000次的APP总计
注3:绿图：每月APP下载量大于3000次所占市场份额
数据来源：融慧大数据

由于P2P行业暴雷，部分不合规信贷APP落下帷幕。市场步入深耕阶段，新用户的获取将成为各大信贷平台持续争夺的焦点。融慧丰富的人群和职业画像能够帮助金融机构更好地了解客户，对客群质量有所把控，从而实现差异化的风险定价。

存量信贷客户

信贷类APP见证了新增用户和存量用户的多次更迭。截至2018年9月，信贷市场共见证了2亿次存量APP安装和4千万次新增APP下载。除去重复设备安装，共有5千多万次存量APP安装和近２千万次新增APP下载。存量用户平均安装了3.6次信贷APP，同时，新增用户平均安装了2.2次。可见，存量用户的借贷需求稍高于新用户。

图二：存量顾客与新增顾客借贷需求总量

注1:左图为设备去重后新增和存量APP的安装次数
注2:右图为设备去重前新增和存量APP的安装次数
注3:新增用户为2018年9月用户，存量用户为2018年1-9月用户
数据来源：融慧大数据

信贷APP下载量前景依然乐观

新政后，尽管市场增速不如往年，但信贷APP新安装量始终大于卸载量。新安装量和卸载量始终在同一走势，新安装量上升的时候卸载量也会随之上升。同理，新安装量下降的时候卸载量也会下降。融慧认为，这是由于信贷类APP多为短期借贷业务，新用户留存率低，整体用户生命周期短。很多机构只看重贷前获客，却不重视存量客户管理，加强存量客户管理可以提升用户黏性，延长业务的生命周期。

图三：信贷APP的新安装、卸载对比

注1：因为9月卸载的用户不一定是9月安装的用户，因此新装量与卸载量的差值不完全等同于存量用户。
数据来源：融慧大数据

上图可见，信贷APP的使用依然呈积极活跃态势。不论安装或者卸载，信贷类APP仍然是流量获客的主要渠道之一，各信贷平台都在积极地拓展APP功能，加强用户生命周期关怀，如APP智能申请流程，智能客服服务；不定期与用户沟通，定制化信息推送；在“游戏化”方面进行深入探索，以此来增强用户粘性。一方面留存用户，另一方面，增强用户净推荐值，以获得更好的客户评分。

信贷市场百家争鸣，TOP10花落谁家

各大信贷机构在流量获客方面也趋于成熟。新政后，前10大信贷机构新增客群市场占比急速增长10%后，逐渐迈入平稳阶段。部分原因是新政后，客群更加集中在头部信贷APP平台上进行申请，头部信贷机构的市场占有率也逐步提升。随着市场继续稳固，前10大信贷机构的市场份额还将有所增长。

图四：Top10APP新增客源行业占比

数据来源：融慧大数据

前10大网贷机构新客占比

前10大信贷机构虽然体量大，获客能力强，但用户多头分（注3）还是值得细细考量。下图可见，第一个APP的用户多头分（共债程度）最低，且多头1-5分比例高达81.9%。同理，第四个APP的用户多头分最高，多集中在6-10分。多头分越高，用户共债的可能性更高，风险也就更大。

图五：Top10信贷APP多头一览

注1:渗透指数，将排名第一APP的渗透率设为100%，以此为基准，计算其他APP的渗透率的相对值。
注2：新增安装指数，将排名第一APP的新增安装量设为100%，以此为基准，计算其他APP的新增安装量的相对值。
注3:多头意指基于手机行为刻画的共债风险指数
数据来源：融慧大数据

共债程度减少，市场更加集中

2017年12月前，互联网借贷市场的整体多头分不断攀升，直至2017年8月达到最高点（9.00分）。2017年12月，现金贷新规出台，多头分立即下降，并在2018年平稳保持在6.5分左右波动。多头共债行为的减少，也意味着市场更加集中于头部机构，竞争将日渐激烈。与此同时，融慧一直深耕信贷行业，在“获客-贷前-贷中-贷后”全生命周期中，协同合作机构跑稳、跑赢“后监管时代”的竞赛。

图六：多头共债风险趋势

数据来源：融慧大数据

新规后，借贷行业多头分立即下降，如图7所示，从3月左右开始，约50%-60%的人群平稳集中在低分段（1-5分）。2017年12月前，新安装信贷类APP的多头分布中，多头分高分段（20分以上）不断上升，直至2017年底。而在2018年，高分段人群占比下降至15%以下，只有约10%的人群分布在高分段，说明新规对行业的净化效应非常明显。

图七：行业多头分布

数据来源：融慧大数据

信贷行业在急速增长后，逐步进入稳固阶段。新规对行业多头起到了积极的肃清效用。头部机构在厮杀市场份额的同时，也应该思考一个问题，接下来的5年能否继续保持竞争优势？稳固阶段行业增长放缓，逐步迈入瓶颈期。各家信贷平台唯有加强客户全生命周期的细腻管理，才能继续保持优势，以备突如其来的降维打击。

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