金融科技案例 | 信雅达:国密系统再结硕果,打造全业态金融科技服务商

阅读:32426 张义坤
所属专栏:零壹金融科技案例系列报告
目前公司已形成金融软件等四大成熟的业务板块,银行客户覆盖率达90%以上。


近年来,科技与金融不断融合,新冠疫情之后,科技驱动的小微金融加速破局,无接触银行等新兴金融业态快速兴起,凸显出金融科技的价值。《零壹金融科技案例系列报告》专题将从推动行业发展的关键力量之一 ——金融科技公司、金融科技技术服务商的业务布局与转型方向,来窥探行业整体发展趋势。
 
摘要
 
√ 信雅达科技股份有限公司成立于1996年,致力于从事金融、证券、通信、保险、财税等领域的应用软件、系统集成、网络互联以及信息安全保密技术的研究和开发,主要业务面向以银行业为主的金融机构,提供基于端到端的专业解决方案和产品。
 
√ 信雅达发布的2020年度报告显示,2020年公司实现营业收入12.66亿元,同比增长5.54%;归母净利润1.13亿元,同比增长幅度为88.63%。公司研发费用3.97亿元,毛利润-0.3亿元。
 
√ 信雅达未来将重点聚焦金融数字化、场景化和智能化,逐步剥离环保业务,由“服务化”向“产品化”转型,打造全业态金融科技服务商。
 
√ 随着国密算法应用的推广和深入,密码应用场景日益丰富,信雅达在银行、泛金融、交易所、政府、交通、通信、能源等行业均已拥有完善的解决方案和大量应用案例,形成了具有自主知识产权的密码算法。【如果您对该系列报告感兴趣或提供相关案例,欢迎添加13261990570(微信同号),联系我们】
 
出品 | 零壹智库
作者 | 张义坤  编审 | 李昕
 
 
一、公司概况
 
(一)公司介绍
 
信雅达科技股份有限公司(注:以下简称“信雅达”,600571.SH)成立于1996年,前身是杭州信雅达系统工程有限公司。2000年11月,杭州信雅达系统工程有限公司整体变更为股份有限公司。此后信雅达曾两次更名,2021年1月,信雅达正式更名为信雅达科技股份有限公司。信雅达致力于从事金融、证券、通信、保险、财税等领域的应用软件、系统集成、网络互联以及信息安全保密技术的研究和开发,主要业务面向以银行业为主的金融机构,提供基于端到端的专业解决方案和产品。
 
信雅达目前在全国主要大中城市设有二十一家分支机构和十六家控股子公司,现有员工6000余人。公司设有国家博士后工作站、国家认定企业技术中心、信雅达金融大数据研究院。
 
在立足国内现有市场基础上,信雅达同时积极开拓海外市场,产品出口俄罗斯、印度、阿联酋、阿根廷、老挝、以色列等40多个国家和地区。数字化终端和信息安全是信雅达海外业务的重点。
 
除金融软、硬件业务外,环保业务也是信雅达的一大业务,该项业务的运营主体是其子公司天明环保。目前,公司正逐步剥离环保业务,重点聚焦金融IT行业。
 
在过去二十多年的发展中,信雅达目前已构建起支撑和整合金融IT服务的核心能力。其销售网络和区域交付服务中心也已覆盖全国,主要金融客户包括中国人民银行、六大国有商业银行、十二家全国股份制银行、二十余家外资银行、数百家城市商业银行、农村信用社、民营银行和保险客户等。近年来,信雅达将战略重点放在金融场景化、数字化和智能化领域,其在金融科技领域的软件开发、系统运维、数据分析尚在布局。
 
(二)财务状况
 
信雅达发布的2020年度报告显示,2020年公司实现营业收入12.66亿元,同比增长5.54%;归母净利润1.13亿元,增长88.63%。公司归母净利润相比2019年5970.45万元有大幅增长主要是公司优化了其资源配置,保障和聚焦重点产品和业务投入,同时积极改革组织架构,控制成本、降低费用,加之社保减免等优惠政策所致。
 
图1 信雅达营业收入状况
资料来源:公司公告,零壹智库
 
从研发费用来看(见图2),2020年公司研发费用为3.97亿元,相比2019年略有下降,系社保减免所致。总体来看,公司营业收入基本稳定在13亿元左右,研发费用基本维持在4亿元左右,自2018年以来,信雅达归母净利润有较大幅度的持续增长。
 
图2 信雅达研发费用(单位:亿元)
资料来源:公司公告,零壹智库
 
应当指出的是,信雅达扣非后归母净利润近些年一直为负(见图3),主要利润来源是其投资活动,主营业务盈利能力仍欠佳。但从整体趋势来看,信雅达主营业务亏损额持续缩减(见图4),2020年毛利润亏损额已减少到-0.19亿元,整体表现出向好的趋势。信雅达2020年营业收入相比上年同期增长了5.54%,同时主营业务成本同比下降1.93%,说明公司主营业务盈利能力有所提高。
 
图3 信雅达扣非后归母净利润(单位:亿元)
资料来源:公司公告,零壹智库
 
图4 信雅达毛利润(单位:亿元)
资料来源:公司公告,零壹智库
 
信雅达2021年第三季度报告显示,仅2021年前三季度公司净利润便达到2.63亿元,同比增加422.85%。2021年前三季度净利润暴增原因是搬迁补偿和土地回收补偿:其子公司天明环保公司获搬迁补偿费8000万元,孙公司安徽省信雅达蓝天环保工程有限责任公司获收储收益1.79亿元。两者皆为非主营业务收入,盈利能力不长久。
 
二、科技战略及定位
 
(一)重点聚焦金融场景化、数字化和智能化
 
国家“自主可控”战略目标的提出以及金融机构企业战略的转型推动了金融科技企业的创新性转型发展。自2019年起,信雅达将战略重点聚焦在金融场景化、数字化和智能化,逐步构建起以金融IT、大数据为基石,通过整合资源、协同创新向客户提供软件开发、系统运维、数据分析服务等综合服务的战略业务格局。
 
1.启动“AI+”计划,全面赋能大金融客户
 
2019年信雅达启动“AI+”计划,以人工智能、大数据等新技术重构金融业务和管理流程。公司围绕自然语言处理、图像识别、知识图谱和AI定制化建模四大能力开展深入研究,形成了智语图灵平台、机器学习平台等一系列研究成果,研发出了票据类OCR产品、非结构化数据搜索引擎产品等产品。2021年,信雅达继续深入推进“AI+”战略,重点投入AI+基础产品、AI+运营和AI+客服三大方面。如信雅达新一代AI+智能外呼机器人已在浙商银行正式上线。
 
2.开启数字化战略,对优势产品融合升级
 
信雅达致力于金融数字化发展,重点推出数字化运营、数字化营销、数字化风控、数字化管理、数字化产业金融、数字化终端及信息安全等超级数字化解决方案,着力打造以“数字底座+技术底座+AI底座+应用平台+共创开发+订阅服务+联合运营”的多层次全栈产品。如在数字化产业金融方面,信雅达目前已与平安银行工商银行、建信融通和中国银行等进行合作和探索;在数字化风控方面,山东农信新版流动性风险管理系统、渤海银行流程管理平台项目、辽宁农信全面风险管理系统均已完整上线。同时,信雅达目前也已中标福建农信、盛京银行、江南农商银行、东莞农商银行、湖州银行等多个银行的金融风险管理系统建设项目。
 
(二)从“服务化”向“产品化”转型
 
信雅达主要的业务模式是向金融客户销售软件,软件的销售费及服务费是其主要收入来源,是以提供服务为主的服务商。近几年信雅达的商业模式正逐步向“产品化”方向发展。2020年,信雅达构建起自己的营销平台,采用直销的方式,布局销售网络,建立遍布全国的营销体系。
 
(三)深耕信息安全密码技术,打造自身核心优势
 
作为信息安全的基础,密码算法和密码产品的自主可控是确保我国信息安全的重中之重,国产密码算法的推广和应用已经成为我国快速应对信息安全威胁的首选措施之一。随着国密算法应用的推广和深入,密码应用场景日益丰富,信雅达在银行、泛金融、交易所、政府、交通、通信、能源等行业均已拥有完善的解决方案和大量应用案例,推出了金融数据密码机、服务器密码机、创新型安全终端、签名验签服务器、无线支付密码器、新支付密码核验系统、云密码服务平台等多种应用了国产商用密码算法的产品,形成了具有自主知识产权的密码算法。比如2018年,信雅达分别中标建行无线支付密码器项目和工商银行加密机整合项目;2019年,中标华泰证券股份有限公司贵金属交易系统国密改造项目;2021年,信雅达又接连中标华泰期货有限公司和中信期货有限公司的上海CTP主席系统国密改造项目。
 
三、产品与业务
 
公司主要从事金融科技业务服务,主要业务是为以银行业为主的金融机构,提供基于端到端的专业解决方案和产品。其主要向以银行为主的金融机构提供金融软件产品技术开发和技术服务的一体化IT解决方案,在标准产品的基础上根据不同客户的个性化需求进行配置和二次开发,为客户提供包括技术开发与服务和规划咨询的一体化解决方案。
 
经过二十多年的发展,公司已形成四大成熟的业务板块:金融软件板块,金融科技运营板块,金融设备板块以及金融科技服务板块。客户群体包括银行、证券、保险以及其他金融机构,其中银行客户覆盖率达90%以上,保险客户覆盖率达50%。
 
(一)银行领域
 
信雅达在银行领域的客户含国有商业银行、政策性银行、股份制银行、外资银行、城商行、农商行、农村信用社和民营银行等。在银行领域,为平安银行、恒丰银行等众多银行机构提供了外汇业务系统建设服务;为浙商银行建设资本管理系统;中标澳门华人银行新一代国际结算系统项目;为安徽农信、黄河银行搭建智能客服平台;与PingPong(注:一家中国本土的跨多区域收款品牌)联手推出底层架构技术,满足银行机构对于服务跨境电商客户的迫切需求等。
 
(二)证券、保险及其他金融机构领域
 
在证券保险及其他金融机构领域,入围华泰期货有限公司和中信期货有限公司的上海CTP主席系统国密改造项目、华泰证券股份有限公司贵金属交易系统国密改造项目;为上海人寿保险股份有限公司搭建影像内容管理平台;与银联商务形成战略伙伴关系,POS终端产品等多款产品入围银联商务;为金辉小贷公司等中小传统金融机构提供“SunCloud”信贷云平台,解决小额信贷业务难题。
 
表1 公司业务板块及产品类别(*仅选择核心项目)
资料来源:公司官网,零壹智库
 
四、机遇与挑战
 
(一)机遇
 
1.把握未来趋势,深耕金融数据安全
 
随着金融科技时代的到来,金融数据安全成为讨论的焦点。为实现金融领域信息安全核心产品及系统的国产自主可控,国务院曾发布《金融领域密码应用指导意见》,要求各金融机构逐步采用国产密码算法,建立以国产密码为主要支撑的金融信息安全保障体系。信雅达目前已自主研发出符合国密标准的密码算法芯片,获得国家密码局颁发的商用密码产品型号证书。信雅达可继续发力金融数据安全领域,满足金融领域不断增长的金融信息安全需求,借力金融科技发展浪潮,为实现金融信息安全核心产品自主可控贡献力量。
 
2.构建生态圈,实现良性运转
 
信雅达提出其下一步的目标是由金融IT服务商转型为全业态金融科技服务商,打造“咨询+软件+硬件+服务+云”的全业务形态和产品。
 
结合行业特质来看,金融客户的特点是对金融IT产品的稳定性要求非常高,行业的壁垒相对较高。基于金融行业的特殊性,客户更换金融IT产品比较谨慎,使得客户对于公司产品的用户黏度较高,客户对于公司品牌的认可为公司长期、稳定的发展提供了保障。信雅达可借助自身积累的品牌效应,加强自身研发能力的同时与生态合作企业进行合作,构建生态圈,实现良性运转。
 
(二)挑战
 
1.主营业务疲软,投资活跃
 
信雅达自2018年以来扣非后归母净利润持续为负,其亏损虽有收窄,但主营业务盈利能力不佳。2021信雅达交易性金融资产7.45亿元,投资活动产生现金净流量3.39亿元。总体来看,信雅达虽然归母净利润持续增加,但其靠投资维持利润是否具有可持续性值得关注。
 
2.金融科技领域人才缺乏,复合型人才不足
 
人才是金融科技创新的关键因素。我国金融科技人才总量紧缺与结构失衡并存,领军型专家、复合型人才和创新型团队更是明显不足。金融科技行业对从业人员有较高的综合素质要求,专业技能、特定行业需求,管理协调能力都是必不可少的。伴随金融科技往各垂直领域延伸发展,行业将更加需要技术与金融业务相融合的复合型人才。随着规模及业务量的不断扩大,公司或将面临人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。若公司的管理能力和人力资源不能适应新环境的变化,将给公司带来不利影响。
 
END.
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