零售金融比拼从信贷转向理财！浅谈兴业银行获批私人银行专营机构

5月11日，中国银保监会官网发布《中国银保监会关于筹建兴业银行私人银行部的批复》，同意兴业银行筹建私人银行部，以此作为该行所属分行级专营机构，批筹有效期为6个月。这是全国性股份制银行获批的首家私人银行专营机构，同时也是近十年以来，监管部门下发的唯一一张私人银行专营机构批复文件，引发业界广泛热议。

伴随我国零售金融市场的人口红利逐步消退，各银行更注重优质客群的维护与黏性提升。尤其是面对后疫情时期居民储蓄意愿攀升的发展态势，银行业借助金融科技，提供更智能、更精细化的财富管理服务。截至目前，我国仅3家银行获得了私人银行牌照，分别为2008年获得的工商银行、2010年获得的农业银行、2012年获得的交通银行。本次兴业银行获批后，将引领更多银行深耕高净值人群，逐步做大财富管理市场规模。

图 1：银保监会批复兴业银行私人银行部的通知文件

资料来源：银保监会官网

一、“商行+投行”战略：精准营销4.86万户私人银行用户

在战略定位上，兴业银行已形成“商行+投行”相结合的经营格局，意在打造全市场一流的财富管理银行。据兴业银行2020年报显示，截至2020年末，该行私人银行客户数约4.86万户，同比增长20.8%；同时，私人银行客户月日均金融资产（AUM）6337.2亿元，同比增长近20%；实现双托业务规模超百亿目标，较期初增长106%；新增头部知名阳光私募基金销售386亿元，增长601%。

回顾兴业银行在私人银行业务方面的发展历程，该行于2011年4月成立私人银行部，历经10年的快速发展，私人银行业务不断拓展。目前，兴业私人银行业务着力打造私人银行财富管理服务品牌“家族办公室”，在个人、企业、家族三个维度为国内高净值客户和新富人群提供投资、税务、法律、并购融资、清算、跨境金融、子女教育与资产传承等方面的个性化全方位私人银行综合服务。

二、前景展望：银行平台推动搭建更具开放性的投资生态圈

兴业银行私人银行部负责人指出，获批筹建私人银行专营机构，有利于该行持续锻造为高净值客户提供全方位综合金融解决方案的专业能力和核心竞争力，也有助于优化其财富管理业务模式和经营体制。在我国12家全国性股份制银行之中，兴业银行已形成独特的财富管理品牌，并以此作为该行核心竞争力之一。资管新规出台后，兴业银行的净值型理财产品规模占据市场主导地位，普益标准综合理财能力连续14个季度排名第一。

展望未来，兴业银行将借助在财富管理领域积累的专业经验与银银平台服务优势，采取开放银行的广连接、重体验的互联网思维，建设更加开放的投资生态圈，具体举措包括以下3方面：

第一，面向全市场各类资管机构，挖掘优秀投资管理人并建立长期合作关系。结合客户财富管理需求，常态化推出优质产品；

第二，进一步加强财富销售渠道建设。在持续用好零售、企金条线力量的同时，充分发挥同业客户优势和银银平台线上运行优势，形成更加庞大的分销网络；

第三，“引智+融资”并行增强投资银行功能。强化集团内部联动，全面提升产品创设能力、投资管理能力、资产流转能力、表外撮合能力、承销分销能力，为客户提供更加完整的综合金融服务方案，带动商行基础业务发展，加快从持有资产向管理资产转变。

三、市场格局：中产阶层人群扩充下的财富管理版图持续扩张

后疫情时期，越来越多的零售用户开始注重理财与财富积累，成为中产阶层的人群数量也在不断扩张。据《2020胡润财富报告》显示，中国600万资产“富裕家庭”总财富达146万亿元，是GDP的1.5倍。其中，亿元人民币资产“超高净值家庭”总财富为94万亿元，占比64%；3000万美金资产“国际超高净值家庭”总财富为89万亿元，占比61%。

从数量上来看，中国拥有600万人民币资产的“富裕家庭”数量已经达到501万户，比上年增加7万户，增长率为1.4%，其中拥有亿元人民币资产的“超高净值家庭”数量达到13万户，比上年增加3000户，增加2.4%。我国私人银行业务正处于快速起步发展阶段，零售金融业务比拼将由信贷端转向理财端，谋求轻资本运营模式，并注重连接金融科技公司与互联网平台，构建出财富管理领域平台建设的合作共赢商业模式。