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注意!这件事比双降影响更大,还与你有关!

互联网+ 零壹财经 · 中金在线 2015-10-26

关键词:央行双降影响

注意!央行这句看似不起眼的话其实意义深远!这次“双降”看点不在“双降”,而在利率彻底市场化。

 

10月24日是“霜降”,央行也应节“双降”!

 

23日,中国人民银行宣布,自2015年10月24日起,下调金融机构人民币存贷款基准利率,同时下调金融机构人民币存款准备金率。但个人住房公积金贷款利率保持不变。同时,对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限!

 

注意!央行这句看似不起眼的话其实意义深远!这次“双降”看点不在“双降”,而在利率彻底市场化。

 

银行“躺着赚钱”的时代一去不复返

 

“利差保护时代”将成为历史。中小银行依靠传统存贷差作为高盈利的模式将难以为继,“躺着赚钱”的时代一去不复返。新一轮银行兼并重组序幕或将拉开。

 

利率市场化如何影响普通人的生活

 

普通人可以选择利息更高的银行

 

以前不论老百姓到哪家银行存钱,利率都是相同的。但利率市场化后,银行将差别化经营,不同银行同一币种和档期将会执行不同的利率,同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款利率档次,普通人可以选择利息更高的银行。

 

恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为,存款利率上限放开并不意味着存款利率会因此立即飙升。

 

首先,我国现在总体上流动性是宽裕的,利率不具备迅速走高的条件;其次,央行仍然会采取窗口指导、自律机制等方式,对存款利率进行合理引导。

 

不过,也有银行业人士认为,在存款作为重要考核指标这一基本激励机制未改变的情况下,价格同盟很有可能被打破。“银行考核是从上到下的,指标一层层加码,完成不了考核,要么收入减少,要么换人;这几年经济下行,大家还是‘要面子’,为了要市场份额,很有可能做赔钱赚吆喝的事。”

 

对老百姓来说利好与风险并存

 

银行业的改革与百姓息息相关。从表面上看,存款利率放开,对于手头有闲钱的老百姓来说,似乎多了一个理财的渠道。但存款利率放开后,虽然短期可以让储户享受存款利率上升的红利,但银行不倒的铁饭碗制度也将成为过去。

 

这意味着,储户选择银行存款在考虑利率高低的同时,同样需要考虑银行在付出高利率的同时是否存在经营上的风险。

 

世界银行统计数据显示,利率市场化改革初期,在名义利率比较齐全的20个国家中,15个国家名义利率上升,5个国家名义利率下降。长期看,银行利率水平会根据经济周期起伏,“市场化”不等同于持续上升。

 

不过存款利率市场化,并非所有居民都会增加收入。中国银行国际金融研究所主管温彬认为,银行存款利率上升后,贷款利息也会上调,因此月供族、刷卡族需要支出的贷款利息即债务负担也增加了。所以,利率市场化对居民财富的影响,要具体情况具体分析,不可一概而论。

 

此外,经济学家余丰慧认为,彻底取消存款利率浮动上限后,存贷款利率彻底市场化,从这个意义上来说,目前央行调整基准利率的作用效果就非常有限了。对股市、楼市只构成名义上的利好,投资者对利率下调不能抱过大希望。

 

为什么此时放开存款利率上线,央行官方是这么说的

 

央行表示,近年来科技进步、互联网发展及其与金融的不断融合,一些创新型金融理财产品迅速发展,对存款分流作用日益明显,存款利率管制效果趋于弱化,对加快推进利率市场化改革提出了迫切要求。

 

央行还指出,国际国内实践都表明,存款利率市场化改革最好在物价下行、降息周期中进行,这样存贷款定价不易因放松管制而显著上升。当前,物价涨幅持续处于低位,市场利率呈下行趋势,也为放开存款利率上限提供了较好的外部环境和时间窗口。

 

但取消对利率浮动的行政限制后,并不意味着央行不再对利率进行管理,只是利率调控会更加倚重市场化的货币政策工具和传导机制。

 

一是在一段时期内央行将继续公布存贷款基准利率。

 

二是发挥好金融机构利率定价行业自律作用。对高息揽储、扰乱市场秩序的金融机构予以自律约束。

 

三是进一步完善宏观审慎管理。

 

四是继续督促引导银行业金融机构进一步练好“内功”,不断增强自主定价能力和风险管理水平,更好地适应利率市场化环境。

 

本文综合中国政府网、中国人民银行、人民日报、新华网等

 

 


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