柏亮：山东P2P呈现特高速发展之势

 

　　5月27日，由青岛市金融办指导、零壹财经与第一财经联合主办的“中国互联网金融健康大讲坛”第三站在青岛召开，众多人士参与，共同探讨互联网金融+财富管理的创新话题。零壹财经、爱有财CE0（iyoucai.com）柏亮分享了互联网金融P2P行业及众筹行业发展的近期数据。

 

　　据柏亮提供的数据显示，去年以来山东省属于P2P特高速发展省份，截至今年一季度末山东共有322家P2P平台，山东省P2P行业的累计交易规模140亿，仅次于北上广及江、浙，交易规模排全国第6。

 

　　柏亮表示，在众筹平台数量上，山东排全国第8，整体来讲比较靠前。金融创新方面，山东表现比较积极。他认为，今年下半年国内或将涌现大量股权众筹平台。

 

　　以下是演讲实录（有删减）：

 

　　零壹财经、爱有财CEO柏亮：我主要分享一下P2P和众筹两个领域的一些数据。现在这些所有的资产都在通过互联网金融渠道和新的商业模式进行着颠覆性的创新。通过余额宝等各种方式我们使货币基金的购买有了很多方式。以前个人获得信用债权的难度很大，信用债权的投资方都是一些有牌照的银行，小贷公司等，现在我们每个人几乎都到互联网上进行一些这样的投资，大家开辟一些保底。现在其实都有专业的互联网机构运营这样的资产，过去几年，传统金融领域所有这样的一些资产都已经通过互联网金融的方式获得了新的成长机会。这中间当然也诞生了一些新的商业机构。

 

　　下一步大家可能会看到更多个性化的资产在互联网上出现，包括一些实物资产。有的互联网公司把住酒店的权利，甚至旅游的全部都变成了互联网金融产品。我一个朋友做了一个互联网理财平台，它给你的回报不是钱，而是帮你交水电费，现在年轻人每个月都忘记交水电费而经常遇到麻烦。这个理财产品，你投一点钱在那，所有的事情都很省心。以后会有越来越多个性化的基于我们生活方式的互联网金融产品。这是我在分享数据之前给大家的一个大的图谱。为什么主要讲P2P和众筹这两个领域，因为我们在这两个领域获得的数据相对充分，第二，其实互联网创新的很多东西在很大程度上其本质上都是基于P2P这样的一个基本模型而做的。中午吃饭的时候，郭秘书长认为我们的创意本质模型都是P2P、众筹，这两个领域是中国发展最快、争议最大、最受瞩目的领域，我把我们获得的数据状况分享一下。

 

　　第一，全国P2P平台的状况。3月底全国P2P平台2300家左右，现在已经超过2500家。

 

　　全国（P2P平台）的地域分布，青海和西藏没有统计到，港澳台不在统计范围，其他地方都有线上P2P平台，（各种线下的金融公司都不在统计范围内）。数量第一大的是广东省，第二大是山东省，所以山东省在P2P这个领域从平台数量上来说站到了全国最前面。

 

　　其次，浙江、北京、上海分别位列3、4、5。当然，在平台快速增长的同时，出现各种各样问题的平台也很多，我们所谓的问题平台包含了跑路、提现困难、诈骗，比如说被立案侦查等各种情况。去年12月份是一个高峰期，单月就达到100家，今年一季度略有下降，整体上单月出问题的平台都比去年高很多，整体上截至3月底，全国各种各样的问题平台接近600家，应该是560-570家。整体上，问题平台和所有平台之间的比例大概在24-25%之间。我们看看山东省的数据，山东省截至一季度末共有322家P2P平台，正常运营的244家，有82家出现了各种各样的问题，问题包括诈骗、跑路、提现困难、歇业整顿，占比27%，略高于全国平均水平。

 

　　山东整个行业的累计交易规模是140亿，仅次于北上广，交易规模排全国第6，占全国整体交易规模不到4.7%，规模比较靠前的20家平台占45亿，占到省内32%，山东省的集中度跟全国相比不算很高，特别大的平台比较少。

 

　　平台数量，山东省在2010年第4季度出现了第一家P2P平台，截至今年1季度322家，全国2200多家，山东占比15%。2014年单季环比增长52%，全国平均水平大概30%，山东省在去年以来属于P2P特高速发展的省份，这是2014年的统计，不包括88家上线时间不明确平台。2010年全国很少，山东省第一家占到21%，在2011年、2012年都没怎么发力，一直到2014年3季度开始大幅度发力，虽然全国速度增长都很快，但山东在全国占比遥遥领先，现在山东排到第二位。

 

　　交易规模，其实前几年交易规模很小，2013年只有35亿，全国1100亿，2014年全国3000亿，山东214亿，今年一季度就已超过78亿，今年一季度山东省P2P的交易量超过全年的，在全国占比为7.8%，但去年大概只有4%多。整个山东省P2P的综合利润走势跟全国一样，处于从上往下走的下滑状态，但无论什么时候它都远远高于全国平均水平。2014年1月份，全国平均水平大概是20%，山东省达到了32%左右，到现在2015年3月底，全国平均水平是15%，山东省还维持在20%。它下降的幅度比全国要快很多，所以说明早期大量的P2P平台在刚刚创业期间都用比较高的利息吸引平台，这种情况往往难以持续，会快速下降，目前来看山东省依然在平均水平上远远高过全国。

 

　　资产结构，这跟全国的资产结构没有太大的区别，企业贷款、个人贷款、房贷、车贷、债权转让等等这些业务，累计交易额在1亿以上的这些平台，其业务结构有做债权的、有做配资的等等。

 

　　我们统计了一部分平台的累计交易量，1亿以上的大概10多家。这可能是大家比较关注的问题——问题平台的情况，问题平台出现的快速增长节奏和它整体平台数量增长的节奏相比大概晚3个月左右，跟全国的规律一样，这些在早期准备不足就上线的P2P平台，一般在第一轮还款周期就死掉，第一轮还款周期在3、4个月左右。2013年下半年在全国都是这样的一种状态，所以从去年12月开始，山东出现大量的问题平台，并且一直延续到现在依然出事的概率比较高。这完全容易理解，因为它出生的太快太多，也说明我们市场比较有效，淘汰的机制比较见效。从今年以后山东省的问题平台占全国的15%，这跟全国总数的占比差不多。

 

　　这种现象为什么从去年年底开始，一是刚才讲的新平台生命周期，加之去年年底资金比较吃紧，平台的兑换压力比较大，第二是平台运营到一定时候就到了还款周期。问题平台一般会有哪些表现，一是歇业，恶意跑路，涉嫌诈骗，失去联系，提现困难，65%的平台都是提现困难，这说明其实很多问题平台并不像我们想像的那样是恶意诈骗，这里面真正涉嫌恶意诈骗是5%。应该是因为很多平台准备不够充分，所以在第一轮还款周期出现了提现困难，第一是经营不善。总之是现金流比较大，也有一些平台出现自融，有另外一个平台，它自己开了很多家平台，至少有两三家，然后拿了钱自己做房地产投资，投资周期和还款周期不一样，投资未必成功，然后拆标撮开，最后就会出现问题。

 

　　这是全国P2P行业的基本情况，第二部分我简单分享一下众筹行业，这个行业比P2P小。从去年底到今年初，尤其是两会之后，创业创新成了一个特别重要的主题，而众筹在这一个大概念里面，而且为创业创新提供了很多平台性的便利条件，它在创业领域是一个比较新的互联网金融的模式，所以现在众筹行业正处在一个蓬勃发展的状态。

 

　　2014年1月到今年2月份包括商品众筹和公益众筹，各种各样的平台是140家，增长的高峰期在去年7月和8月，今年1季度增长比较慢，包括到现在增长依然不是特别多。主要是因为大量的股权众筹平台都在筹备当中，一是大家都在等政策，二是众筹概念很好理解，但真正能够持续很好的运营，其实需门槛比较高。

 

　　平台的地域分布，这跟P2P整体上相似，但在这个领域北京远远领先于全国。山东大概排第8位，从整体来讲山东依然比较靠前。跟它原来在经济金融领域的一些地位相比，尤其是金融创新方面，山东表现比较积极，而且有几家众筹平台比较有特色。

 

　　项目数量，在去年4季度都是成功金额远远大于目标金额，说明市场中很多投资者对这件事情表示认可。也有筹资方本身用了一些技巧，本来需要2万块，我只要1万块，最后筹1.8万，结果显示超额完成80%，会有这样的技巧。

 

　　2月份为什么比较低，主要是春节。筹款金额的分布，这个行业两级分布比P2P严重。前三名是京东、淘宝、众淘宝，从筹款金额的分布看，这三家公司占前三甲，现在京东和淘宝占的比例更大，今年1月份京东和淘宝占了90%的份额，二月上海的一些众筹有一些表现，京东和淘宝在这个领域占了比较大的份额。支持人数的走势，从去年11月开始有更多人在网上投资众筹项目，去年大幅度上升，京东众筹做了房地产行业。

 

　　这主要是面向大学生甚至中学生群体的一些基于生活需求的有趣的众筹，比如想买辆自行车，在朋友圈里众筹一下，甚至向中学生众筹一些小东西，10块以上的众筹有很多。股权众筹现在有五六十家，今年下半年大量股权众筹的平台会出现，从数据上我们对这两个行业做这样一些分析，希望对后面的讨论有一些作用。我的基本观点是，互联网金融不是一个行业，不是各种行业分布，而是各种各样的金融形态，金融资产都将被互联网金融重新改变，所以互联网金融是一个新的时代，这一切才刚刚开始。