投哪网CEO吴显勇：我们跟银行从来就不是竞争关系

　　
 

　　10月30日，由零壹财经和投哪网联合举办的“壹席谈第八期：P2P微型信贷的风控与安全”在北京国际金融博物馆举行，吸引了近百位P2P网贷业内人士与十多家财经媒体参与。

 

　　在本期壹席谈活动中，中央财经大学副教授徐华、北京市网贷行业协会筹备负责人郭大刚、投哪网CEO吴显勇与零壹财经研究总监李耀东相继发表主旨演讲，就P2P行业发展热点话题进行了精彩分享。在互动环节，嘉宾们与现场听众展开了热烈的对话。

 

　　投哪网CEO吴显勇在主旨演讲中透露，成立于2012年5月的投哪网已经实现了27个亿的成交额。目前在全国有24个分公司。

 

　　吴显勇认为，P2P借贷的竞争对象不是银行内的金融机构，而是民间借贷。P2P借贷对民间借贷以互联网的方式，通过标准化、规范化、信息化来提升整个借贷的质量，达到规模化、体系化，跟银行从来就不是一个竞争关系。

 

　　在吴显勇看来，纯线上平台上线之后，在中国这个市场环境下，没有办法完成风险定价。风险定价有两个前提，一是要有一个全面对称的信息，另外这些信息必须是真实的，而中国这种市场环境下纯线上平台是不具备的。

 

　　他解释称，因此投哪网采用了O2O的模式，以车辆抵押来实现风险定价。通过类似的方式，能实现非常有效的控制风险。

 

　　“P2P行业，未来走向何方？”吴显勇认为，这有赖于第三方机构的成熟，有赖与整个行业生态的建立和成熟。“比如借款人的资信，不需要借款人自己来提供，由第三方的机构来提供，那么既可以实现信息对称，又可以确认这个信息的真实性。”他说。

 

　　以下为吴显勇演讲文字实录：　　

 

　　我们也是乘着这个互联网金融发展的热潮，做起来的一家P2P的公司。我们成立于2012年的5月份，现在已经运作了两年半的时间。在这两年半的时间里，我们如今已经累计实现了27个亿的成交额，在全国有24个分公司。

 

　　在P2P的业务上，我们投哪网有别于别的平台的地方在于我们是一家做车辆抵押贷款的P2P的平台。在做这个平台的过程当中，我们一直是坚持"小额分散，抵押指引"这八个字的经营方针。所以呢，这两年多以来，经过我们对整个小额额贷款市场的了解，以及我们风控队伍的整体素质的提高，我们在今年的6月份，完成了我们的一轮的融资，我们资方是广发证券的全资子公司--广发信德投资管理有限公司，投了近亿元资金用于提高我们核心竞争能力。

 

　　我们对小额信贷整个市场做了一个相应的分析。目前我们讲，我们从事的P2P小额信贷市场，相对我们原先这种民间借贷，相对我们传统银行的小额信贷，它是不是一个竞争者？它是不是去挤压了这个市场空间？分去了整个蛋糕的一块儿？其实P2P它的竞争对象不是银行内的金融机构，竞争的对象是民间借贷。就是我们传统分散于存活于民间社会的这种借贷，我们通过这种互联网的方式，我们通过标准化，规范化，信息化来进行提升整个借贷的质量，来达到规模化，达到体系化。所以我们讲，我们跟银行从来就不是一个竞争关系。

 

　　因为对于传统银行金融机构来讲的话，它有庞大的一个客户群体，它需要去服务。而长期以来，民间借贷处于一种缺乏组织性的，建立在熟人关系、熟人的这种信任的基础之上的情况。从规范性的角度来讲，它还处于非常初级的一个发展阶段。而我们P2P做小额信贷的P2P，我们就把这块儿规范起来。你原先对一个借款人的资信情况，进行了解，是鉴于阅历对他的了解，我们把它抽象出来，形成一个个人的资产负债分析，建立在这个基础上，我们可以为借款人提供优良体验，高效率，低成本的一个资金来源，这是我们做的工作，我认为我们的P2P这一块儿他存活的一个逻辑的一个基础，它就能把传统的民间借贷市场，把它体系化，规范化、标准化、信息化。

 

　　实际上中国的P2P发展起来之后，说是借鉴与国外的这种模式，其实在中国的体系之内，早就有它一个雏形。其实在这之前只不过是我们没有借助互联网的手段，而是在线下，包括宜信之类的很多公司，在线下就已经在开展这种类P2P的这块业务。而这块儿业务发展起来之后，监管层一直以来没有相应的一个政策进行指引和监管。最新消息说今年年内要出现相应的一个P2P的监管法案。这段时间为整个互联网金融，特别是P2P的发展，提供了一个非常好的发展的窗口期。在这个窗口期这里，只要平坦运作，不出现相应的问题，你发展空间是你自己来规划的。所以在政策环境上来讲，我国一直比较宽松，也为我们很多企业的发展创造了很好的时机。

 

　　我再讲一下我们统计的P2P的规模。按照规模来讲，到2014年会累计到1500个亿左右的市场规模。这个规模来相对我们整个金融市场来讲还是属于较低的一个水平。实际对整个金融市场影响还非常的有限。绝对不会像余额宝对整个银行一样带来非常大的冲击。但这个P2P来讲的话，还是需要一个足够的成长空间。我们从它的增长率可以看出来，近几年一直维持在100%以上的增长规模。我们认为随着交易整个成交规模基石的一个壮大，它在未来也将能够持续一个30%的增长率。

 

　　其实P2P它生存下来，是因为它把民间借贷体系外化，规范化。我们认为P2P还是有它非常积极的意义的，它积极的意义就在于为整个金融市场提供了非常有益的补充。我们整个金融市场是服务于国民经济的二十多个部门，其实来讲，它在资产配置上效率很低，我们没有把钱配置到最急需的地方，而P2P恰恰是一种有利的推动力。另外，它通过把民间借贷进行体系化、规范化、标准化，它可以有效的降低成本。它能够非常高效且低成本的去配置资源。所以整个P2P未来可以预见，我们可以认为，P2P在未来将为我们整个的个人以及小微企业这方面的融资，提供更高的效率，可以提供更低的成本。

 

　　实际上P2P它是一个非常宽泛的概念，说是点对点，个人对个人，但是在中国目前金融体制环境之下，我们P2P的模式其实是多种多样的。从2007年引进来之后，整个模式在国内出现多种形态，一种是纯线上平台。我们可以看到，包括拍拍贷、人人贷，都是纯线上的平台。之后纯线上的平台又衍生到O2O模式，O2O的模式里面，又分为担保模式和非担保模式，出现多种形态。P2P商业模式的演进是跟P2P在国内的发展相适应的。我们纯线上平台刚启动的时候，我们认为可以像国外的平台一样，我们也可以做成纯线上平台，但事与愿违，在中国这个市场环境下，你没办法完成风险定价。

 

　　有效的措施就是去提高借款人的违约成本，一个年收入只有5万的人，你借给他5万，他很有可能就通过更换联系方式等形式，玩人间蒸发，然后带来各种各样的违约。但如果说一个年收入5万的人，你借给他5千块，他就要考虑他这个违约成本了，他值不值得去违约了。纯线上平台在国内的实践能坚持下来的也寥寥无几，只有一家平台。在之后，中国的这些从业者就发现了O2O的模式，理财人来自于互联网，借款人来自于线下，在线下完成风险定价。

 

　　就像我们投哪网一样，我们也是O2O的模式，我们面对面的，对借款人相关情况进行考察，之后超过一定金额，我们还要上门考察来核实资料。如果出现违约也会有风控人员去进行催收。通过这样的方式，可以有效的控制风险，把风险控制在一个非常合理的水平。在风险可控的情况下，就开始有平台开始担保，但是一些纯线上的平台，没有敢担保。

 

　　所以O2O的企业当它能控制风险的时候，它就开始担保了，所以我们现在在P2P的企业里面，你会发现有的平台就开始担保了，像我们投哪网走的就是有限担保的方式。所以在中国P2P行业经历这个过程也是有它的合理性的，至于未来走向何方就有赖于我们第三方机构的成熟，有赖与整个行业生态的建立和成熟。违约之后，出门寸步难行，社会的诚信体系建设到这么一个层面之后，法律法规逐步建立健全，包括在执行这方面，能够起到实质效果的时候，我想我们的平台，就可以逐步的轻量化，就可以成为一个整个互联网平台。

 

　　所以我们投哪网作为一个O2O商业模式的P2P平台，在发展的过程当中，我们也在适应整个市场的要求，我们给到出借人也是在年化13%的利率。我们的团队都是有强大的金融背景的，所以投哪网在未来的发展规划，在核心竞争能力都会领先于目前的整个市场。

 

　　到目前为止，我们已经累计快实现27个亿的成交额，其中2014年我们到目前为止就已经完成了20亿的成交。我们为理财人也赚取了4千多万元的利润，整个风险保障金的余额有850万。目前因为我们坚持"小额分散，抵押指引"的经营方针，我们所有线下的网点都是我们直接设立的。现在已经有了24家线下的网店，主要分布覆盖华东、华南、华中这些地区，在北京的研发中心主要是为我们的规范化、制度化、标准化、信息化，提供技术支持。

 

　　在我们整个借款人的分布里面，90%都是小微企业主，个人经营者，10%是一些工薪族。所以整体来讲，我们投哪网还是在服务于小微经济。我们的借款人的年龄分布，主要是在20到50岁之间，在出借人来讲，男女的比例是一个三比一的情况，男性投资人大概占到我们整个投资人的四分之三。这些数据也很好地刻画了我们整个群体还是以网民为主的特征。

 

　　再讲下我们的风控体系，我们整个体系就是一个经营的方针就是小额分散，抵押指引。小额来讲，在我们投哪网平台上，平均是10万元左右一个借款额，分散来讲的话，一个是金额的分散，另外一个是借款人区域的分散。在我们来的话，已经是覆盖了全国24个区域，做到了一个足够的分散。

 

　　其实我们投哪网刚起步的时候，做过一段时间的小额信贷。随着2008年次贷危机以来，很多的小微企业都是处于比较艰难的阶段，三角债问题非常严重，都靠一些民间借贷来维持资金链运行。实际上真正的小额信贷在中国是在2012年开始恶化，从2012年开始起，我们很多企业一开始以为只要熬过了这个经济周期的底部，我们就能迎来一个上升的周期。但事与愿违，我们这个底部周期还比较长，所以在2012年之后，大量的中、小、微企业就开始破产、倒闭。我们做小微贷款的时候，其实正好赶上了整个行业的一个低潮期。所以现在还不是最坏的时候，我们做这个产品，我们的违约率在持续的走高，所以在2013年的时候，我们果断地调整为抵押。我们就做小额抵押这一块儿，以车辆抵押为主，为我们一些个体经营者，为小、微企业所提供流动性。

 

　　另外就是直营。做金融风控是第一位的，一个是要把握住客户的违约风险，另外一个是整个操作过程当中，你要注意机制的设立来防范道德风险，而在防范道德风险这一块，我们一直坚持这么直营的方针。我们认为认为我们自己去操作，就避免了跟小贷公司，跟担保公司之间一个信任问题，解决了一个道德风险问题。所以在这块，我们坚持直营的方针，这条路是正确的，我们坚持是有成效的。因为市场上很多合作、搞加盟的一些公司，慢慢也认识到直营的价值。他虽然在整个管理方面有较大的难度，但是它能够非常好的去控制道德风险的发生。我们在所有直营网点，我们的风控、我们的人力资源、我们的财务，以及我们贷后管理，都是垂直管理，都是由总部统一招聘、培训，然后外派，定期轮换，还要进行绩效考核。所以在这块，作为一个整体而言，我们比加盟的公司有更高的效率和更低的成本。我们不但能够防止其中产生的道德风险，同时我们还能够提高我们中间获利能力。

 

　　我们在发展的道路上，一直比较规范和透明。在获悉银行对P2P资金托管的一些政策之后，我们第一时间就和交通银行签订了资金监管的协议，同时我们跟平安银行也签订了相应的协议。现在来讲的话，我们让客户的资金变安全的意愿是非常强烈的。同时我们也看到了这个行业未来的发展，它是走向互联网化的，它是走向中介化的，它是一定会作为一个信息中介来存在的。所以我们积极的推动资金的监管，现在银行各个方面技术开发都已经完全到位，坐等银监会出台相应的政策了。所以我们也在期待年内出台政策之后，我们完成整个的资金托管，让我们的网站成为一个绝对透明安全的网站。

 

　　目前来讲，我们投哪网虽然是已经跟交行签订了资金监管的协议，但是我们目前整个资金还是在第三方支付上面去运作。因为银行还没有真正的对所有的P2P平台提供相应的一个支持，还在等监管的意见。但我们还是不会经手投资人的资金和通过第三方支付，来完成整个资金流的对接。

 

　　我们的借款人信息相对来说比较公开、透明，在我们平台上，每一个借款人他的信息披露，我们做得都相对完善，我们也会定期披露我们的月报和季报以及年报，来接受广大投资人的监督。在做风控流程的时候，我们是兼顾了效率和成本，效率就是让借款人以最好的体验，最快的速度，能获取资金，收回成本。就是我要这么短有效率的去批出额度，给借款人批出资金，我们这块也要给足够的安全，要有安全性的保障。在这块我们是更多的人力投入，还是信息化的投入，来减少这块的成本，来获得效益和成本之间的平衡，这是我们整体设计风控体系这方面，目前取得的一些进展。

 

　　在技术方面，整个公司目前有70多个技术研发人员，在北京我们建立了一个研发中心。所以整体来讲，也非常有效地保障了我们能够给投资人、理财人，带来足够的资金和信息的安全。

 

　　这是关于我们投哪网的主要介绍，以及我们对于P2P整个行业的一个理解，谢谢大家。