互联网金融将向专业性资产发展

　　“发现微财富”媒体沟通会于2014年10月27日在北京丽思卡尔顿酒店举行。零壹财经CEO柏亮发表演讲。以下为演讲实录：

 

　　谢谢大家，谢谢各位朋友。很多人都是老朋友了，跟微财富也是老朋友了，因为我们一直做互联网金融的第三方的业务，所以今天在微财富这个场合里面跟大家做简单的分享。

 

　　其实我想讲的东西天佳已经讲过很多了，就是互联网理财的生活化，虽然看起来每一笔都比较小，但是它是我们生活中越来越必须的东西，理财也变得越来越生活化。前几年金融危机的时候，美国人、欧洲人指责我们说，为什么会发生金融危机呢？是因为世界经济失衡，那经济失衡的根源在哪儿呢？中国人不花钱，中国人老喜欢攒钱，储蓄率非常高，这是我们过去理解的东西，就是把钱存起来，让钱变成更多的钱，但是现在发生了更多的变化。

 

　　像刚才张天佳分享的，其实很多很多的理财用户，尤其是微型的理财用户，其实都是80后、90后居多，这些人对储蓄率的观念要小很多，更多的是消费者的观念，就是他的理财跟他的日常消费和日常的工资收入，短期的碎片化的东西结合在一起，所以它就变得越来越跟日常生活相关。

 

　　以前我们以为理财是低频率的行为，是个周期性的行为，可能很长时间才能做一次，攒半年的钱才能做一个基金，或者凑到银行理财的门槛，但是现在发生了很大的变化。我现在讲一下互联网理财的多元化和生活化，这是根据P2P方面讲的。

 

　　多元化的趋势，我们只比较今年三季度跟二季度就能发现，在P2P平台获得微财富第三方理财平台上能够看到更多的资产，比如说融资租赁的资产，在票据的资产上半年其实很少的，但是在下半年就开始变得比较多了，甚至这里面有专门理财的平台，比如在借贷里面都发生了变化，原来是个人贷款，或者信用贷款，而现在有抵押的，有车的，有房子，甚至有企业的，原来我们觉得肯定是都小微企业，个体户。后来发现大型的企业也开始出来，但是几十亿的还没有出现。

 

　　从这种趋势来看，基本上就是我们现在能够看得东西，我们的资产来自于哪儿呢？所以我们讲互联网金融的创新其实才创新了一半，就是用户这一半。我们在产品这一端要么来自传统金融机构，或者类金融机构生产的产品，小贷公司，租赁公司，银行等等生产的产品，我们把它根据互联网用户的习惯，重新做了金融产品。第二个就是一些新兴的机构用传统的方式，今年人们在理解互联网金融跟去年还不一样，去年大家可能更加看中P2P带来的所谓屌丝经济，其实屌丝经济隐含两个东西，资产端的屌丝经济，用户端也有屌丝，比如投个几百块、几千块，比如张天佳刚才说一百块可以买平台上所有的资产进行搭配。

 

　　这是我们最近在做的一些研究，就是从互联网理财的角度来看，目前用的一些资产信用债券，它中间有逻辑，从低门槛到高门槛，从朴实性的资源到专业的资源，根据要求不断的形成了新的资产。像现在这些资产基本上都有，下一步专门性的资产在未来的一年或者半年会有比较大的爆发。最近这段时间租赁公司跟我们咨询怎么样做P2P的，我一个星期至少接到了五个不同的租赁公司来找我们了解这个事情，说我们融资中的P2P怎么做？而且基本上都是大型的租赁公司。

 

　　保理也会快速增长，因为它面向的资产更宽广。其实还有一个是股权，股权出现的比较早是因为众筹，但是众筹的这种股权是一般比较早期的股权，其实我们要看的是可能未来一两年比较大膨胀或者爆发的就是股票，就是这种权益类的资产，股票型基金或者跟股票对应的资产很可能在我们互联网理财，或者P2P或者类P2P产生更多的产品，这可能是更值得关注的资产。

 

　　互联网资产，它不是我们原来银行生产的互联网资产，其实我们现在每个P2P资产都在生产不良资产，这是不可避免的一定不良资产。因为我们不是金融机构，没有金融机构的资质和牌照，所以不良资产是不能核销的，一直在自己的兜里，那这些资产他需要把它处置掉，但是处置掉一定有商业模式或者利润在里面，所以他很有可能在不良资产的处置里面也会产生比较多的这种新的产品的机会。

 

　　看一个简单的图，其实大的资产或者很长期的资产没有在互联网上做成小额的产品卖给大家，其实不是因为他们不能卖，而是因为我们很难解决流动性问题。互联网上理财它比较碎片化，高频率，它需要高速的流动性，中间的流动性怎么解决？像刚才张天佳刚才说的我们更欢迎小额分散的资产，而现在市场上没有流动性解决方案，当这个流动性解决方案逐渐的大型金融机构开始介入的时候，这一端就不仅仅是小额分散的资产了。所以整个的趋势就是混业以后每个人都是混业高度分散的。

 

　　刚才前面讲的是传统的这一端来看，就是我们传统的资产怎么样变成互联网的理财东西？但是从资产生产这一端我们再往下看，看现在。过去我们可能那些资产都是基于生产活动，或者比较大额的消费活动，比如说购房产生的房贷，买车产生的车贷形成的这些资产。但是事实上我们逐渐的发觉，我们在日常中的生活行为，消费生活比如分期，买的手机也可以分期，他就形成了高频率，高碎片化的生产机制，其实我们的消费行为就在生产资产，现在可以完全做到你只要下单不用付钱就可以形成一笔交易，同时只要你有余钱存到任何一个账户，其实就实现了理财，就实现了投资，所以在我们极致情况下你的余钱都是理财，你的消费都产生了资产，都产生了金融产品，所以这是我们消费产品会产生大量的碎片化的理财资产，还有各种各样的利润。比如刚才天佳介绍的一个酒店，你在做酒店的过程中也实现了理财。在这种情况下就意味着我们的分工会越来越细，所以生产资产会越来越专业化，我们的渠道可能会越来越平台化，大家可能在一个平台上一站式的解决方案，所以微财富是做这样一个事情。

 

　　第三个是资产的配置，就是你理财的配置会越来越傻瓜化，其实所谓的傻瓜化也就是智能化，就是我们用手机一样，你越傻瓜的手机其实它越智能。我们越来越碎片化的解决我们的问题，所以这就需要非常傻瓜化的理财方式，就是我的资金进来出去，进来出去可能就不需要我操更多的心。所以未来的竞争力就在于谁能够为用户背后建立高度智能化的平台，谁就有更强的发展前景，谁能够占领更宽的市场。

 

　　举几个例子，第一个就是刚才说的酒店，你住酒店可以在里面实现消费；这是一个分期产品，主要是面向大学生的消费市场，你的购物和理财往往是同步的。我简单的分享这样一些东西。理财用户要高频度面临这么多的选择他怎么办？他需要很多的工具来处理这些东西。现在这些互联网产品都是比较创新的产品，他没有像股票那样比较专业化的数据工具，零壹财经做了这样一些平台，对于机构来说确实是标准化的信息披露平台和品牌建设平台。

 

　　因为这些资产非常非常多，这些产品非常非常繁多，所以我们觉得需要一些基础研究让投资者或者从业者了解这样一些事情，所以我们在P2P，众筹，新的各种各样的互联网做了基础的研究。当然我们去年还做了很多P2P的研究。

 

　　最后这是我们对普通投资人提供的工具，最近做了一本书就是《P2P借贷投资人手册》，这个图片画面是京东众筹上有趣的画面，这个二维码是我们官方的二维码，希望跟大家多多的交流，谢谢。