李耀东：网络信用卡，下一个余额宝?

　　网络信用卡的推出是一个比较自然而然的事情，尤其是对阿里和支付宝来说，去年3月份就曾宣布要推出信用支付，主要目的是解决移动端的支付体验问题。从另外一个角度，支付宝和微信支付作为支付工具，希望用户能够在付款的时候“透支”，以提高支付工具的适用范围，可视为业务发展的一个自然诉求。

 

　　当然，网络信用卡的推出也折射出第三方支付渠道的争夺演进到一个新的深度。第三方支付作为互联网经济时代的金融“基础设施”，其重要性日益为大家了解。拥有第三方支付牌照的公司希望尽快拓展支付渠道的深度与广度，以整合自身业务体系、提升用户体验，捕获用户的支付行为与数据，更好的发展其“基础设施”作用。

 

　　这种努力在近期表现为支付场景的争夺，例如移动购物场景、打车支付场景和一些O2O支付场景，网络信用卡事实上争夺的是信用卡支付场景。

 

　　即使与支付宝、微信支付等第三方支付工具绑定，传统的信用卡在线上支付中仍然使用不便，网络信用卡可在这一支付场景中发挥出便捷优势。同时，借助于网络信用卡和各家平台当前极为重视的O2O应用，网络支付工具是否会进一步渗入“线下”的信用卡支付场景，从而真正挤压传统信用卡的应用空间，是衡量其中短期对银行业务影响的重要方面，需要与O2O市场的发展一起进行后续观察。

 

　　但无论如何，网络支付场景的争夺都是对未来金融业基础设施构建权力和市场份额的争夺，互联网将成为金融业的整体基础运行平台，这一趋势日益清晰。传统银行在这一争夺中已经掉队，身份逐渐由传统金融业基础设施的运营商转变为互联网金融平台上的一个服务商。

 

　　对于大型网络支付平台来说，从支付渠道和支付场景中直接获得经济利益一直不是其重点考量的指标。从中发掘用户、培养用户习惯、构建全方位的金融服务，往往与其业务整体布局和发展战略息息相关。

 

　　支付宝网络信用卡首先针对的还是“屌丝群体”，信用额度较低，很多人可能不易或不愿从银行申请信用卡。对于这个群体，网络信用卡实际上是在进行信用支付的初期教育，结合申请、支付体验的提升，可类比于余额宝之于初次理财的年轻人士，有理由对其保持乐观预期。同样，由于重点针对的是“空白市场”，前期发展阻力会比较小，有一定的独立发展空间。

 

　　这种发展可进一步提升支付宝和腾讯的大数据及信用、风险管理能力。阿里小贷依托商户的经营数据，将大数据应用于小额信贷的能力已被证实；依托个人的消费数据，把大数据应用于消费信贷将构成与之互补的业务能力，二者的打通进一步提升大数据的价值。

 

　　事实上，网络信用卡本身即可视为阿里和腾讯大数据能力的一个出口，把握在手里的海量数据转化为实际产品，而这一产品又为其积累更多的数据，深化其数据变现能力。

 

　　因此，如果支付宝和微信支付能够借助一体化的支付场景、高成长性用户和大数据能力，把支付服务从自身生态圈扩展至更加广泛的领域，可能会进一步带动金融行业的转变。它会不会成为互联网金融借助“边缘市场”再次侵袭主流市场的案例，值得做长期观察。