阿里强势回归港股打新你准备好了么？

上市公司姚丽零壹财经 2019-11-14 阅读：2232

关键词：打新 香港IPO 阿里

阿里香港IPO打新指南。

多年来，港股市值最大的股票一直是腾讯（0700.HK），如今，另外一只旗鼓相当的“独角兽”即将跻身港股，与之一争高下。

2007年阿里曾以B2B业务作为主体在港交所上市，后因业绩下滑，股价走弱而于2012年私有化退市。2013年，阿里拟在港交所整体上市，但由于“同股不同权”的股权架构遇阻，2014年转向美国上市。2018年港交所进行改革，接受同股不同权的公司上市，阿里回归不再有政策上的障碍。

此前，阿里已经于7月底完成了股份一拆八，从而降低了最低持有单位，如100股的投资额，能够方便小投资者投资成为股东。最新消息显示，阿里巴巴此次回归港股将于11月15日开始招股，11月20日定价，筹资规模最高1170亿港元。

作为独角兽中的“巨头”，阿里的业绩尽显“英雄本色”，保持着高速增长，除2017财年净利润出现过负增长外，其他财年，收入和净利润均实现了两位数甚至三位数的高增长。截至11月11日收盘，阿里静态市盈率22.5倍，市值4861亿美元。

图：2016财年-2020财年H1阿里财务数据

数据来源：wind，零壹智库

独一无二的阿里回归港股，带来了独一无二的打新机会。关于港股打新，上市首日的收益情况怎么样？在新股上市前，还有其他的新股交易渠道——暗盘，其交易情况如何？港股打新有哪些渠道？零壹财经对这些问题进行了梳理。

1. 新股上市首日卖出收益？

与A股打新相比，港股打新有中签率高的优点，但是收益情况较为复杂。零壹财经统计了今年以来截至11月11日的128家港股IPO，上市首日收涨（收盘价高于发行价）的为72家，占比56.25%，上市首日收平的12家，此外，还有44家上市首日收盘价低于发行价，占比34.48%。

对于投资者来说，如果今年以来参与了所有港股的打新，并且中签，在上市首日收盘时卖出，有56.25%的股票是赚钱的，还有34.38%的股票是亏钱的，当然，对于上市首日收跌的股票，还有盘中的机会卖出避免损失。

可见，与A股打新几乎必赚不同，港股打新收益情况较为复杂，考验投资者的选股能力，以及对市场情绪、资金面等因素的综合判断能力。对于阿里，由于标的的稀缺性，且头顶中国最大的电商巨头的概念，基本面稳健，参考其在美股一路走高的股价和业绩表现，未来港股IPO市场的热度可以预期。

结合截至10月31日的数据，来看看今年新股打新行情以及港股打新的特点。今年的打新行情依然火热，2019年港股新股上市首日较发行价涨幅第一的鲁大师，涨幅高达218.5%，让投资者赚个盆满钵满。

2. 港股打新怎么打？

参与港股打新，首先需要拥有一个港股账户，可以在传统券商申请开立，需要注意的是目前港股通尚不支持港股打新，除了传统券商，投资者也可以在新兴的互联网券商开立账户。

与传统券商相比，互联网券商相对更为灵活，除了在便捷性方面体验更好之外，在费率、杠杆等方面也更为灵活。例如，作为新兴互联网券商的富途证券，支持线上一键打新、0手续费现金认购、最高10倍融资杠杆、极速暗盘交易，在打新体验上极致流畅。投资者可以在港股、美股或A股通的持仓股票抵押进行融资认购，进行“0手续费现金”打新，如以现金认购，可减免50港元手续费，实现“0手续费”打新。

在杠杆方面，由于富途证券接受香港证监会监管，也更为灵活，可提供10倍杠杆融资打新，从而实现更高中签率，另外，通过富途进行银行融资认购年利率可低至1.6%起，而目前传统券商的融资年利率一般为8.6%。

值得关注的是，富途证券全新推出的“阿里IPO-组团打新“优惠活动，专为打新阿里的港股投资者，提供更多额外福利：新手专享可最高获得价值400元港币股票卡；参与组团认购，即可享受至少1次免费抽奖机会，100%中奖（奖品有30天融资免息卡、港股免佣卡、股票卡等），最高大奖可得8888元现金红包。若成团并完成认购阿里巴巴，则每人可额外再获得最高价值188港币福袋奖励。

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在港股打新领域，尤其是内地赴港上市的打新项目，互联网券商已经成长为一支不可小觑的力量。例如，自2016年起，富途证券曾以联席账簿管理人、联席牵头经办人的身份，参与小米、美团点评、、同程艺龙、等上市打新项目。

其中，美团点评打新项目中在富途认购的人数占比达到33%，汇量科技打新项目中在富途认购的人数占比达30%，打新项目中富途认购的人数占比达28%。在认购金额方面，通过富途的证券账户，小米IPO的认购金额超30亿港元，平安好医生认购金额达43亿，阅文集团认购金额高达59亿。

前有腾讯，后有阿里，港股市场势必将掀起新一轮热潮。基本面优秀、具有稀缺标的性质的阿里巴巴，将会是今年港股新股市场中最受关注的股票之一，作为年度收官大戏，需要一个前排位置围观。

3. 打新利器暗盘了解一下

在港股新股上市之前，投资者还可以参与暗盘交易。所谓暗盘交易，是不通过交易所，而是在大型券商自行设立的内部系统进行的交易。港股新股暗盘交易时间一般为新股上市前一个交易日下午4时15分至6时30分。投资者可以在暗盘交易中提前锁定收益，而对于打新未中签的投资者，可以在暗盘交易中重新出手买入。

零壹财经向互联网券商富途证券（NASDAQ：FUTU）了解了其近期一些港股新股的暗盘交易情况。富途证券于2012年在香港注册，持有香港证监会（SFC）发放的1/2/4/5/7/9类牌照，其中，第1类牌照意味着拥有香港证券经纪资质。

作为受香港证监会监管的持牌券商，富途的打新客户能享受由香港投资者赔偿基金提供15万港币保障。在近几年新经济企业港美上市大潮中，富途在小米和美团点评赴港上市中均以联席账簿管理人、联席牵头经办人的身份出现，首次公开募股期间通过分销服务向用户分配股票。此外，还为华兴资本、同程艺龙、微盟集团、猫眼娱乐等新独角兽担任承销角色。

据了解，富途证券推出的自研暗盘交易系统处理速度升级至300笔/秒，可以快速改单、下单。