“网贷大转折——备案进度测评”之PPmoney网贷

网贷飞鸟零壹财经 2019-05-22

关键词：ppmoney测评 P2P网贷备案进度 网贷备案试点

在这个时期，或备案跃龙门，或转型谋出路，或爆雷，或查处，或寂灭。一个时代的波澜，蕴藏着多少悲欢。

诞生十二年之后，中国网贷行业进入大转折时期——这个行业终于将进入正式监管、合规经营阶段。当然，并不是所有机构都有机会。

在这个时期，或备案跃龙门，或转型谋出路，或爆雷，或查处，或寂灭。一个时代的波澜，蕴藏着多少悲欢。

这是值得铭记的时代，这是面向未来的时代。

问题是，谁有机会走向未来？

为此，零壹财经·零壹智库策划“网贷大转折——备案进度测评”专题，从备案试点要求出发，选取代表性平台进行全方位测评。

本文为“网贷大转折——备案进度测评”专题之PPmoney网贷。

PPmoney网贷成立于2012年，原名万惠投融，目前运营主体为万惠投资管理有限公司。为冲击备案试点，PPmoney网贷已于4月中旬将实缴注册资本增至5亿元，这也是平台成立7年来第四次增资。

PPmoney 网贷由广州万惠金控科技股份有限公司（简称“”）100%持股，广东万惠网络科技集团有限公司（简称“万惠集团”）持有万惠金科70%股份，平台最终实控人为陈宝国。当前股东中，广州粤泰控股集团有限公司曾列入失信被执行人4次；目前集团及股东旗下未发现其他网贷平台。

从业务属性来看，平台资产以消费信贷为主，借款人集中于有社保公积金的工薪客群、信用卡客群、以及淘宝电商，涉及消费金融、汽车金融、三农金融等。中国互联网金融协会显示，截至2019年4月，平台累计借贷金额为840.81亿元，借贷余额114.76亿元；当前借款人数137.82万，当前出借人数15.58万；累计代偿金额16.44亿元，占借贷总额的1.96%。

根据零壹智库4月最新发布的《P2P整改备案进度琅琊榜》，PPmoey网贷综合得分91.6，位列榜单第13名。4月的《网贷平台信息披露排行榜》中，PPmomey网贷位列第4名，与、并列。

发展动向：实缴增至5亿，获3轮融资曾挂牌新三板

注册资本： 2019年4月，PPmoney网贷将实缴注册资本增至5亿元，全部以货币形式出资。

融资：成立以来，PPmoney共获得3轮融资。

2015年， A轮融资近2亿元，投资方为国内知名并购基金安赐资本。

2016年12月，获得3.75亿B轮融资，启动集团化战略。投资方包括A轮融资的领投方——安赐资本、跨境通 (002640)实际控制人杨建新和粤泰股份(600393)大股东广州粤泰控股集团。

有信息显示，此次融资为曲线融资，即通过协议转让，新股东入股挂牌公司，老股东套现出来的资金再投回P2P平台。

2018年7月，PPmoney万惠集团完成C轮融资，总金额6亿元，由国能金汇、汇垠德擎、明泰资本、国泰道合等机构参投。

新三板：2016年4月，PPmoney网贷的母公司万惠金科通过对天锐科技的定增，完成平台置入，成功借壳登录新三板。2017年12月，万惠金科宣布从新三板退市。

存管：PPmoney网贷的存管银行为，2016年12月签订协议，2017年2月实现全量业务上线。厦门银行是中国互联网金融协会披露的首批通过网贷资金存管系统测评的25家银行之一，当前厦门银行共对接31家网贷机构，包括、、、等。

公司股东：广州粤泰曾列入失信执行人4次

PPmoney网贷的法定代表人为陈宝国，官网披露的股权结构（截至2018年6月）显示，公司由万惠金科100%持股。万惠金科由万惠集团持股70%，另有其他法人/自然人股东。平台最终实控人为陈宝国。

经查询，万惠集团共4名自然人股东：陈宝国持股77%，胡新持股10%，吴爱明持股7%，刘年华持股6%。

PPmoney股权结构图（官网）

结合数据，万惠金科的股东详情如下：

表1：万惠金控科技股份有限公司股权分布

法人股东：

万惠金科成立于2000年9月12日，注册资本16760万元，企查查显示尚无失信记录及纳税惩罚记录。公司披露年报显示，2015年净利润-191.45万元、2016年净利润3613.95万元、2017年前三季度净利1.09亿元。

截至2017年9月末，万惠金科总资产4.51亿元，总负债1.07亿元，归属公司股东净资产3.44亿元，占总资产比重为76.27%。

万惠金科的股东包含广东万惠网络科技集团有限公司、新余宝创网络科技合伙企业（有限合伙）、广州粤泰控股集团有限公司、珠海安赐互联股权并购投资基金企业（有限合伙）以及部分个人股东。

其中大股东万惠集团成立于2013年12月27日，注册资本20000万元（实缴100万元），公司目前关联风险如下。

表2：万惠集团的关联风险

来源：企查查

万惠集团旗下共有以下控股企业，涉及技术咨询、保理、金融服务等多个行业。

表3：万惠集团旗下控股企业

其他股东：广州粤泰控股集团有限公司曾被列入失信被执行人4次。总计列入被执行人14次。

目前暂未发现股东直接或通过关联方间接控制其他网贷机构。

个人股东：

企查查信息显示，公司实际控制人陈宝国先后担任19家企业法人代表（含迁出、注销吊销企业），多为万惠系，共任职17家企业，无自身风险，其关联风险主要涉及上述的企业的纠纷、经营异常等信息。

大股东胡新共担任三家公司法定代表人，均为万惠系，无自身风险，关联风险主要为任职企业纠纷、公司重要信息变更等。

高管履历资质：从业经验丰富但技术实力可能存在短板

从创始人背景可以看出,平台高管的综合能力尚可，拥有丰富的从业经验。但在PPmoney转型消费信贷后,尤其是在前CTO康德胜离职后,大数据风控实力引发市场质疑。

表4：PPmoney网贷的高管介绍

榜单排名：整改备案琅琊榜位列 13 信披榜升至第4

根据零壹智库4月最新发布的《P2P整改备案进度琅琊榜》，PPmoey网贷综合得分91.6分，位列榜单第13位。平台上线6年，目前已获得ICP许可、等保三级认证。

表5：P2P整改备案进度琅琊榜（2019年4月）

平台产品由自动投标业务和散标组成，前者占主要部分，资产类型主要为个人消费贷。平台与多家第三方担保机构合作，当借款项目出现逾期时，由担保机构先行代偿。信息披露专栏增设了逾期借款人黑名单，对逾期天数大于180天的借款人基本信息与逾期金额进行公示。

零壹智库发布的《P2P网贷平台信息披露排行榜》显示，PPmomey排在第4，与积木盒子、搜易贷并列。

表6：2019年4月P2P网贷平台信息披露排行榜

总体来看，PPmoney网贷从规模上看属于行业前列，对标《备案试点方案》全国性平台5亿元的实缴注册资本要求，平台近期补足5亿元的实缴注册资本也在表明平台决心，但当下其股东广州粤泰失信问题尚存风险。

声明：2019年4月，各大媒体相继报道《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》（本文简称"备案试点方案"）内容，该文件虽未得到监管正式公布，但已经形成较大的影响，且一些公司正在根据文件内容进行整改。我们结合试点备案要求及"175号文"、"1号文"和地方监管政策等内容，提供一个平台备案进展的观测角度。内容仅供参考，不作为投资建议。