研究机构 | 零壹智库 数字化讲习所
发布机构 | 零壹财经 数字化讲习所
报告主编 | 柏亮
执笔团队 | 李昕 杨雯雯

随着全球疫情影响减弱，我国经济恢复向好，消费需求复苏向“暖”。自2022年底以来，为了加速“扩内需促消费”，我国出台了一系列政策或措施。其中，2022年12月，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。2023年3月，国务院政府工作报告强调，把恢复和扩大消费摆在优先位置。同时，2023年也被商务部认定为“消费提振年”。7月，国家发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》（注：简称“促消费‘20条’”）。基于此，居民大宗消费需求不断释放，线上消费较快增长，服务消费继续回暖。根据央行数据显示，2023年上半年，个人短期消费贷款新增3009亿元，同比增加4019亿元。

受益于行业景气度不断提升，2023年上半年消费金融行业运行开局良好。以31家持牌消费金融公司为例，蚂蚁消金等多家机构加码融资，“巨头”建信消费金融入场，下半年或将迎来重要的“窗口期”。为了更好地服务“新市民”和更高效地争夺下沉市场，消费金融公司各显其能在移动端布局，利用互联网技术进行精细化运营。在自身APP、微信公众号、小程序以及第三方合作平台等多个渠道中，消费金融公司更青睐于将APP作为运营的主阵地。

作为数字化成果的展示窗口，APP运营水平既需要资金与技术的支持，同时反映了一家消费金融公司的核心服务能力，背后更是体现了平台的战略、技术、运营、产品、品牌等各方面的综合实力。为了进一步观察消费金融业线上化发展进程，零壹智库从2020年开始，持续对消费金融APP表现状况进行追踪，发布多份消费金融APP活跃度榜单。本期将根据2023年上半年数据，深度剖析消费金融APP在月活跃用户人数、用户依赖程度等方面的表现情况，综合展示2023年上半年（H1）消费金融APP的活跃程度。

一、政策助力，消费信贷市场逐步复苏

（一）上半年，居民消费潜力释放

2023年上半年，我国各行各业稳健复苏，再加上春节和“五一”等假期经济集中释放，居民消费能力及消费水平已逐步恢复。受益于扩大内需战略、促进重点商品消费等多项政策，国内市场销售继续好转，商品零售实现同比增长，餐饮收入继续回升，新型消费保持快速增长。根据国家统计局数据，2023年上半年，我国社会消费品零售总额达22.76万亿元，同比增长8.2%。最终消费支出对经济增长的贡献率达到77.2%，消费对经济增长贡献明显提升。

2023年上半年，全国居民人均可支配收入为19672元，比上年同期名义增长6.5%，扣除价格因素，实际增长5.8%，略高于5.5%的GDP水平。全国居民人均消费支出12739元，比上年同期名义增长8.4%，扣除价格因素影响，实际增长7.6%。居民人均可支配收入和消费支出增幅不断扩大，且前者增速高于后者，说明居民就业逐步恢复，收入稳定增长，消费意愿增强。

7月，在促消费“20条”的引导下，金融机构将加大对消费领域的支持力度，以及合理优化小额消费信贷和信用卡利率、还款期限、授信额度。此次信贷优惠措施，叠加上6月LPR下调，消费信贷利率有望进一步下行。如果上述推论成立，那么下半年我国消费信贷市场持续回暖，商业银行、消费金融公司等机构受益。根据中国人民银行数据，2020年受疫情冲击短期消费贷款增速出现暂时性下降，在2021年底反弹6.59%后，2022年底增速再次出现0.09%的负增长。2023年上半年，中国短期消费贷款规模为10.15万亿元，比2022年同期增加了9210.26亿元，增幅9.98%。

从商业银行的角度进行观察，银行主要通过信用卡及个人消费贷款两种途径发放消费贷款。根据中国人民银行《2023年第一季度支付体系运行总体情况》，截至一季度末，我国信用卡与借贷合一卡数量与银行卡应偿信贷余额均小幅下降，其中银行卡应偿信贷余额为8.57万亿元，环比下降1.42%。

从消费金融公司的角度进行观察，截至2023年6月，我国消费金融公司共有31家。根据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2023）》，截至2022年末，消费金融公司服务客户人数突破3亿人次，达到3.38亿人次，同比增长18.4%；资产规模及贷款余额双双突破8000亿元，分别达到8844亿元和8349亿元，同比增长均为17.5%，高于经济和消费增速，为恢复和扩大消费需求作出了积极贡献。

资料来源：中国人民银行，零壹智库

根据零壹智库统计，截至2023年6月30日，已开业的持牌消费金融公司数量达到31家。根据股东类型来分，银行系有24家，产业系有4家，外资系有2家，互联网系有1家。根据最新披露的财报数据，2023年上半年，蚂蚁消金净利润约为12.8亿元，同比增长约175%；中银消费金融实现总资产670.01亿元，营业收入37.24亿元，净利润2.82亿元，净利润同比增长107%。

自2023年开年以来，国内消费复苏脚步加快，消费金融行业迎来发展新机遇：

1、巨头入场。6月，继蚂蚁消金开业之后，行业终于再次迎来新玩家。依托自身“品牌+科技+生态”等优势，建信消费金融并且其以注册资本72亿元位列31家持牌消费金融公司中第三位。大行入局，可以发挥样板效应，对整体行业合规稳健发展有促进作用；另外，也表明作为商业银行互补，消费金融公司的牌照价值提升。

2、多家消费金融公司完成增资。1月，尚诚消费金融的注册资本从10亿元增至16.24亿元，增幅达62.4%。3月，蚂蚁消金从80亿元增至185亿元，增资幅度达131.25%，成为行业注册资本最高的公司。7月，宁银消金注册资本从9亿元增至29.11亿元，增长223.44%。可以看到2023年1-7月，消费金融公司增资幅度普遍比较高。

3、消费金融公司积极探索新型融资模式及充实资金的补充渠道和工具。自2023年1-7月，包括南银法巴消费金融、平安消费金融等在内的多家消费金融公司，通过银团贷款募集资金，募集金额超30亿元。此外，根据企业预警通数据，同年1-7月，已有5家消费金融公司完成发行24支ABS，发行总规模为107.57亿元，票面利率在2.42%-3.99%之间。其中，马上消费金融、中原消费金融为发行规模较大的前两位，累计金额分别为45亿元、23.05亿元。

二、消费金融APP活跃度比拼：马太效应加剧

随着政策红利进一步释放和数字化转型加速，消费金融行业活跃度不断攀升。相关公司在资金端，积极补充自身资本金，发行金融债券；在业务端，借助多元股东的技术、流量等优势，强化智能风控体系，拓展线上消费场景。其中，APP作为重点的展示窗口，是最能直接体现各家公司阶段性成果的载体之一。

据零壹智库不完全统计，截至2023年6月30日，在已开业31家持牌消费金融公司中，共有27家共上线了42款APP,与去年同期相比增加了9款。其中，多家消费金融公司拥有不止一个APP平台，例如，马上消费金融拥有5个APP，招联消费金融、海尔消费金融、湖北消费金融拥有3个APP，中原消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融、杭银消费金融、宁银消费金融、金美信消费金融等7家消费金融公司拥有2个APP。另外，除了2023年6月30日新开业的建信消费金融外，还有蚂蚁消金、小米消费金融、锦程消费金融、唯品富邦消费金融共计5家消金公司未上线独立消费金融APP。

（一）安逸花、招联金融APP连续三次位列第一、第二

零壹智库基于易观千帆2023年1-6月的可得数据，对14家消费金融公司18款APP的月活跃用户数、月使用时长、月启动次数、日均活跃用户数、日均活跃用户/月活跃用户、人均单日使用时长及产品功能体验7项指标进行［3，9］归一化处理，根据各项指标重要性设定权重并进行综合性评比，形成消费金融APP的年度活跃度排名并进行分析。

从整体评分来看，消费金融公司APP活跃度平均分为3.87分，仅有马上消费金融旗下的安逸花APP表现较为突出，超过8分，其他17款APP整体表现较为平均，均处于3-6分区间。

安逸花APP以总分8.48分名列第一，招联金融APP以6.11分位居第二，两家连续三次稳居行业前两名。此外，中邮钱包、平安消费金融、空手到、中原消费金融、捷信金融、够花、马上金融、城一代APP分别位列第3-10名。