消金公司首份年度成绩单出炉：兴业消金净赚13.5亿元，增速继续放缓

持牌消费金融公司交出首份2020年度成绩单。

截至2020年末，兴业消费金融资产总额为445.59亿元，各项贷款余额为409.24亿元。2020年实现营业收入64.65亿元，净利润13.50亿元。

从线上线下业务布局来看，兴业消金有超八成业务以线下业务为主，受疫情影响严重，线上APP营销拓客成效不大，2020年营收、净利润增长都有所放缓。

一、2020年净赚13.5亿 已连续四年实现业绩增长

3月10日，兴业消费金融在全国银行间市场发布“兴晴”系列个人消费类贷款资产支持证券的注册申请，注册发行规模100亿元，预计分4-8期发行。

注册申请报告同时披露了兴业消费金融近年来财务状况。

截至2020年末，兴业消费金融公司资产总额为445.59亿元，各项贷款余额为409.24亿元。2020年实现营业收入64.65亿元，同比增长28.40%；净利润13.50亿元，同比增长30.94%。

来源：《关于未来两年“兴晴”系列个人消费类贷款资产支持证券的注册申请报告》

自2017年起，兴业消费金融已连续四年实现业绩增长。

图1：兴业消费金融2017-2020财务状况

来源：《兴业消费金融股份公司2020年第一期金融债券信用评级报告》，零壹智库

截至2017年末、2018年末、2019年末，兴业消费金融实现营收10.36亿元、24.47亿元、50.35亿元，同比增长率分别为71.5%、136.2%、105.8%；净利润分别为2.09亿元、5.12亿元、10.31亿元，对应的同比增长率为104.9%、145%、101.4%。

2020年营收、净利润增长都有所放缓。

从贷款余额来看，截至2016年、2017年、2018年、2019年和2020年，兴业消费金融贷款余额分别为57.14亿元、98.7亿元、206.94亿元、342.60亿元、409.24亿元。

从不良率来看，截至2020年末，兴业消费金融不良贷款率为2.34%（按逾期60天以上计入不良统计），较2019年末的2.36%有所下降；资本充足率为12.64%；拨备覆盖率为225.46%（按逾期60天以上计入不良统计），贷款拨备率为5.27%，风险总体可控，抵补能力较强。

二、2020年上半年业绩受疫情影响严重

2020年营收、净利润增长都有所放缓，主要是受疫情影响。相比之下，疫情对兴业消费金融上半年的影响更为严重。

发行文件显示，2020年上半年，兴业消费金融取得营收29.6亿元，同比增加41.86%；净利润5.32亿元，同比增加20.36%。同时，兴业消费金融累计放款突破1000亿元，服务客户数超过900万人。

2019年兴业消费金融实现营收50.35亿元，同比增长105.7%；净利润10.31亿元，同比增长101.4%。同时，兴业消费金融累计发放贷款突破920亿元，服务客户数超过880万人。

2020年上半年兴业消费金融的累计放款额仅增加了80亿元，与2018年末到2019年上半年期间相比，兴业消费金融累计发放贷款471.26亿元，差距较大。也就意味着，2020年下半年，兴业消费金融实现营收35亿元，净利润8.18亿元。

这与兴业消费金融线上、线下业务的占比脱不了关系。上半年疫情对兴业消费金融的线下业务造成了较大影响，随着疫情影响的减弱，兴业消费金融在下半年集中发力，减少了因疫情产生的损失。

三、线下业务占比超八成

兴业消费金融成立于2014年12月22日，是国内首家由股份制商业银行控股的消费金融公司。由兴业银行、泉州商业集团有限公司、特步(中国)有限公司和福诚(中国)有限公司发起，分别持股66%、24%、5%和5%。几轮增资后，目前兴业消费金融注册资本为19亿。

目前兴业消费金融仍以线下业务为主，线上业务占比并不高。2018年兴业消费金融曾有意逐步缩小其大额贷款的比重，线上业务贷款余额规模上升至14.57%。不过，在2019年的线上业务贷款余额占比又有所下降。据中诚信国际《兴业消费金融股份公司2020年第一期金融债券信用评级报告》显示，截至2019年末，兴业消费金融线下业务贷款余额为298.02亿元，占总贷款余额86.99%；线上业务贷款余额仅为44.57亿元，在总贷款额中占比仅为13%，较上年末下降1.56个百分点。

截至2020年6月末，兴业消费金融线上业务贷款余额为16亿元，线上业务贷款余额在总贷款余额中占比仅为4.66%。

从2020年业绩与往年业绩增长幅度对比也可以发现，兴业消费金融受疫情影响颇为严重。正是由于过于倚重线下，才使得兴业消费金融受到了疫情的较大冲击。

兴业消费金融的主要贷款产品包括“家庭消费贷”、“空手到”等，此前其还推出了“兴才计划”与“立业计划”两个贷款产品，分别是“帮助全国学子圆高校梦”与“为留沪毕业生就业护航”。

从线下业务来看，以“家庭消费贷”为主打产品，该产品是一款针对具有稳定还款来源的受薪客户和自雇人士发放的个人及家庭在旅游、教育、婚庆、装修等除购房、购车以外消费用途的信用贷款，主要由公司线下营销团队拓展，通过亲核、亲访，核实客户的申请意愿及还款能力，有效防范客户欺诈风险和信用风险，并在确认贷款用途后发放，展业方式为线下推广；线上则以“空手到”APP产品为入口。

 “立业计划”是针对在上海工作、符合相关申请条件的应届生或往届生，都能申请至少一年房租的额度覆盖，最长36期，可按月还款，应届毕业生可申请前6个月只还利息。

从线上业务来看，2017年6月兴业消费金融旗下“空手到”APP上线，截至目前，其在安卓应用市场下载量为91.77万，苹果应用市场评论量仅469条。零壹智库据蝉大师数据统计，空手到APP在安卓市场2020年度下载量为28万，在持牌消费金融公司中排名靠后。

图2：2020年消费金融公司APP安卓市场累计总下载量（次）

资料来源：蝉大师，零壹智库整理

注：后续零壹智库将推出2020年度消费金融APP活跃度榜单，对持牌消费金融公司线上业务开展情况进行分析，敬请关注。

后疫情时代，众多消费金融公司、银行更加重视线上无接触贷款业务的布局，设计更加针对线上的产品，而兴业消费金融不论从线上贷款占比的下降，还是线上APP的营销，似乎并没有过多的在线上业务中投入心血，线上业务的发展与拓客举步维艰。

四、多元化融资渠道

3月4日，兴业消费金融发行2021年第一期金融债券，发行规模为15亿元。本期债券为3年期固定利率产品，牵头主承销商为兴业银行，发行期限为3月2日-3月4日。经中诚信国际评定，兴业消费金融的主体信用和本期债券信用等级均为AAA。据申购要约披露，本期债券票面利率申购区间为3.3%-4.3%。

目前兴业消费金融已基本覆盖了目前消费金融公司可用的所有融资品种，包括股东存款、同业拆借、银团贷款、资产证券化、金融债等。

截至目前，兴业消费金融已在银行间市场成功发行四单合计65亿元的金融债券，有效开拓了中长期资金来源。此前，2019年8月、11月和2020年8月，兴业消费金融分别发布三单金融债券，合计发行规模达50亿元。

其他融资渠道方面，2018年12月和2019年9月、11月及2020年10月，兴业消费金融分别发布四单资产支持证券，总计发行规模达79亿元。本次再申请100亿额度，将在未来2年内为兴业消费金融持续补充资金需求。

2020年3月，兴业消费金融完成两年期银团贷款的超额募集，共吸引了8家中外资银行的参与，募集总额高达13亿元。

值得一提的是，9月兴业消费金融因未尽贷款“三查”职责，违规发放不符合消费用途贷款，被泉州银保监局处以50万元罚款，同时对杨弘平给予警告的行政处罚。这是兴业消费金融首次被监管处罚，同时也是2020年持牌消金最大的一笔罚单。