批发和零售业是我国第三产业中上承生产、下启消费的行业。近年来该行业呈发展增速放缓、规模增速放缓、经济效益增速放缓的“三放缓”趋势。

批发和零售业贷款余额呈倒“U”型走势，2009—2014年逐渐走高，2015—2018年呈连续下降态势；批发和零售业的不良贷款余额大、不良率高，行业不良率于2012—2017年连续攀升。

参照《十九个一级行业信贷资产全景图》一文中对19个行业资产质量的定性及定量分析，本文进一步梳理批发和零售业财务指标、行业特有指标以及宏观环境指标，运用Pearson相关系数检验模型实证分析批发和零售业信贷资产质量与各类指标的相关关系。

结果表明，三类指标中均有指标与不良率存在显著相关性。其中流动比率、速动比率、货币供应量等17个指标值越高，行业不良率越高；资产负债率、应收账款周转率、CPI等6个指标值越高，行业不良率越低。

运用近期宏观环境数据与行业特有指标数据对未来批发和零售业信贷资产质量走势进行推演，结果发现，批发和零售业在近期将继续保持较高不良率，但增速或将随经济增速放缓而减缓。

（一）政策基调：产业、财税旨在适应行业转型需求与市场变化

（二）行业走势：发展增速放缓、规模增速放缓、经济效益增速放缓

（一）贷款余额：呈倒“U”型，2015年开始四连降

（二）不良贷款：前低后高，2011年为拐点，2016年开始放缓

（一）短期偿债能力：2016年出现脉冲，近两年短期偿债能力减弱

（二）长期偿债能力：波动明显，近年长期偿债能力走势并不理想

（三）营运能力：2018年行业营运能力有下降趋势

（四）盈利能力：2015年达到低值，近期呈下行趋势

（五）成长能力：2016年表现较好，2018年有所回落

（一）短期偿债能力：流动比率、速动比率越高，不良率越高

（二）长期偿债能力：资产负债率、产权比率越高，不良率越低

（三）营运能力：应收账款周转率、总资产周转率越高，不良率越低

（四）盈利能力：三项指标与不良率间的相关性均不显著

（五）成长能力：四项指标与不良率间的相关性均不显著

（一）宏观指标：经济形势越好，行业不良率越高

（二）行业特有指标：均呈正相关关系

（一）宏观环境指标：不良率近期将保持增长，其增速将随经济持续下行有所减缓

（二）行业特有指标：近期不良率继续保持高位，未来不良率增速或将减缓