互联网金融投融资趋势分析：国外那些挑战FICO信用分的贷款服务平台

零壹研究院每周会搜集互联网金融领域的最新投融资信息并基于此进行趋势分析。

上周（2015.11.30—2015.12.06）有两家国外的在线贷款服务平台获得了投资，分别是针对个人信用贷款需求的印度公司KountMoney和针对中小企业融资需求的美国公司Mirador Financial，二者的定位均是通过对借款方进行信用分析以方便贷款机构更快做出决策，并使信用状况良好的借款方可以得到较为优惠的利率。

传统征信系统的不完善使得多数缺乏信用记录的人群一直以来难以享受到正规金融机构的贷款服务，如美国的金融机构多采用FICO信用分来评估借款人的信用状况，而FICO信用分所参考的数据变量有限，目前美国有将近20%的成年人由于缺乏完善的信用记录而无法获得FICO信用分；再比如我国，以银行信贷信息为核心的央行征信系统，目前所收录的8.7亿自然人中仅有2.75亿人可形成个人征信报告。（注：以上数据均来自于根据公开网络搜集到的最新数据）

基于上述情况，已有多家公司开始建立新的算法和模型，并全面结合用户网购、社交、客户评论等多维度的信息，以帮助这些未被传统金融服务覆盖到的群体快速获得较低成本的贷款服务。今年9月以来，据不完全统计共有7家国外的该类公司完成了融资，以下将对这些公司做一个介绍：

1、基于用户的个人和财务信息

KountMoney成立于2015年，主要服务于印度的个人无担保贷款需求，通过采用机器学习算法对平台借款人所提供的申请材料（包括个人信息、专业信息、财务信息、住所信息等内容）进行计算分析并生成信用评估报告，以帮助信用可靠的个人用户以更低的利率和更快的速度获得金融机构的贷款。该公司于11月26日宣布完成种子轮融资，投资方为Ashish Goenka、Potential和TraxcnSyndicate，具体投资金额未披露。

Earnest于2014年推出，其最受欢迎的产品是学生助学贷款，类似提供该类贷款的美国公司还有SoFi、CommonBond等。Earnest主要是根据智能算法对用户的支票、贷款、储蓄等信息进行分析并以此来进行贷款授信和利率定价，其关注的主要因素如用户是否会及时偿还信用卡、收入能否覆盖日常花费和贷款偿还、储蓄是否够一月以上的正常开销等，通过对于用户的该类数据分析识别出负责任的借款人，并为其提供较为优惠的贷款产品。该公司于11月17日宣布完成2.75亿美元的融资，其中7500万美元为B融资，由Battery Ventures领投，另2亿为债务融资，由New York Life和另一家未披露公司提供资金。

2、基于个人用户的网购、社交等多维信息

Kreditech成立于2012年，总部在德国汉堡，目前业务范围涵盖波兰、西班牙、捷克、墨西哥、俄罗斯等多个国家。该项目主要针对的是因缺乏信用记录而无法从传统金融渠道获得贷款的用户，通过获取用户的网购行为、地理位置、发出贷款申请所接入的设备等信息，利用大数据和机器学习算法即时分析申请者的信用状况从而为其提供快速的贷款服务。该公司于9月28日宣布完成其C轮融资，投资额为9200万美元，投资方有：J.C. Flowers & Co. 、Amadeus Capital Partners、Blumberg Capital、HPE Growth Capital、Peter Thiel、V?rde Partners。

Lenddo于2011年成立于香港，致力于为新兴市场的中产阶级提供基于社交网络数据的信用评级服务，并借此使该类人群可以享受到与成熟市场相同的金融贷款服务。其信用评分系统会接入Facebook、Linkedin、Google、Yahoo、Twitter?等社交网站，提取超过12000条数据点进行风险分析以帮助银行、P2P贷款人等金融服务提供方做决策。该公司目前主要服务于菲律宾、墨西哥、哥伦比亚等国家，服务人群超过50万人次，未来将会接入更多金融服务并覆盖更多新兴国家。该公司于10月14日宣布已完成由AT Capital领投的B轮融资，具体金额不详。

ZestFinance成立于2009年，致力于为存在意外开支融资需求且无法被传统金融机构覆盖的人群获得低成本的贷款。其降低贷款成本的逻辑在于：通过建立完善的信贷审批模型同时利用谷歌高维机器学习算法和大数据对借款人进行信用分析和评分，可以帮助贷款方更高效全面地评估借款人的信用风险，从而降低贷款方的成本和由此转嫁到借款人的费用。其覆盖的数据类型包括个人网页浏览历史、手机付费记录、超市购物清单等弱变量，并通过对这些弱变量进行组合形成强变量。该公司于10月6日公布获得来自Fortress Investment Group的1.5亿美元债务融资。此外据国内有关消息，ZestFinance曾于今年6月获得京东的战略投资。

3、基于企业用户的相关信息

Kabbage成立于2009年，主要通过连接ebay、paypal、yahoo、square、amazon等在线服务商获得中小企业的实时商业数据如财务、销售、运输等方面的信息，从而为其迅速提供营运资本贷款服务。基于该类大数据分析，Kabbage可以为其用户提供高达10万美元的授信额度，期限为6个月，用户可以在此限额内一天支取一次。截至目前，该公司提供的贷款金额已超过10亿美元。10月14日，该公司宣布完成1.35亿美元的E轮融资，投资方包括Reverence Capital Partners（领投）以及ING Group、Santander Innoventures、Scotiabank三家大型银行。

Mirador成立于2014年，主要帮助银行、信用社等传统金融机构对接中小企业的融资需求，为该类机构解决在线贷款的技术问题。该平台会抓取借款人的各类信息如信用报告、缴税记录、会计报表、用户评论、竞争对手状况等并生成一个贷款文件，该文件中的信用备忘录、风险分析以及定价参考可以帮助贷款机构迅速做出审批决策。整个在线贷款流程由于省却了线下文件签署流程和线下系统开发成本，将较传统机制具有更高的效率和更低的耗费。该公司于11月30日宣布完成700万美元的A轮投资，其领投方为Core Innovation Capital。

综上可以看出，目前各类平台对于个人信用评估所参考的变量主要有两类：

另外在变量数量的选择上，由于较少的变量容易引起变量套利，即用户在了解征信机构参考变量的情况下可能会针对某类变量“刷信用”，而太多的变量也可能会引发过度拟合和数据丢失等问题，这就对各类平台在关键变量的选取和模型算法的建立上提出了更高的要求，使之成为该类创新平台在当前需要解决的主要问题。

附录：上周（20151130—20151206）互联网金融投融资信息和政策动向简述

1、趣炒股获得凤凰祥瑞1亿元人民币的A轮投资

趣炒股于2014年11月成立，起初定位于做一个股票配资的P2P平台，而在今年七月份监管部门对股票配资活动进行限制后，趣炒股开始实施业务转型，其目前的产品主要有高地理财和私募圈两款产品。截至目前，趣炒股平台上的累计投资金额已超过10亿人民币。11月30日，趣炒股对外公布已于今年8月完成凤凰祥瑞1亿元人民币的A轮投资。

2、服务于信贷行业人群的赚赚金融获得来自京北天使的战略投资

赚赚金融成立于2015年8月，主要服务于信贷员等金融行业一线业务人员，为其提供优惠贷款产品、接单转单平台、专业金融培训、线下沙龙社交等服务。据公开信息披露，截至11月底，赚赚金融依托微信平台预热20天，帮助平台企业累计完成超过1亿元的放款总额，累计返佣超过70万元，注册人数达到1.2万人次。该公司近日宣布获得京北天使的战略投资，具体投资信息不详。

3、互联网金融公司钱橙金服完成千万级天使融资，宣布并购钱趣多

近日，钱橙金服宣布完成千万级天使轮融资，并于其融资发布会上公布了对互联网理财平台钱趣多的并购。?钱趣多成立于2015年1月，其理财产品标的来自于保理公司和担保公司的债权转让，最终还款方多为国企、上市公司等还款能力较强的企业。钱趣多还推出了一个趣夺宝的平台，主要基于众筹抽奖的模式使用户只花1元就有机会获得心仪的商品。?据相关报导，此次并购钱趣多后，钱橙金服旗下将囊括三个品牌：钱橙财行、钱趣多、乐农邦。

4、美国在线贷款技术提供商Mirador Financial完成Core Innovation Capital领投的700万美元A轮融资

Mirador成立于2014年，致力于帮助该类贷款机构解决在线贷款的技术问题。该平台会抓取借款人的各类信息如信用报告、缴税记录、会计报表、用户评论、竞争对手状况等并生成一个贷款文件，以帮助贷款机构迅速做出审批决策。该公司于11月30日宣布完成700万美元的A轮投资，其领投方为Core Innovation Capital。

5、印度个人在线贷款平台KountMoney获得Ashish Goenka领投的种子投资

KountMoney成立于2015年，目前主要服务于个人的无担保贷款需求，自今年10月成立以来已成功处理了150笔的个人贷款申请。该平台对借款人信用评估的方式主要是根据其所提供的申请材料（包括个人信息、专业信息、财务信息、住所信息等内容）进行计算分析并生成信用评估报告，以方便贷款机构进行决策。该公司于近日宣布完成种子轮融资，投资方为Ashish Goenka、Potential和TraxcnSyndicate，具体投资金额未披露。

6、央行低调下发《征信机构监管指引》，明确个人征信机构需按注册资本的10%计提保证金

据多家媒体公开消息，央行已于近日低调下发《征信机构监管指引》，由人行分支机构依据该指引对其辖区内个人征信机构和企业征信机构进行监督管理。该指引包括六章三十六条，分别从机构设立的审慎性条件、保证金缴纳、非现场监管和现查检查四个方面设置了持牌条件。其中指引明确了个人征信机构需按注册资本的10%计提保证金，以应对信息主体的法律诉讼、侵权赔偿等事项。

7、基金业协会连续发布数条私募基金备案文件，明确对P2P、众筹等不予登记

11月底，中国证券投资基金业协会连续发布数条关于私募基金备案的文件，其中在《私募投资基金登记备案的问题解答（七）》中，基金业协会明确表示对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构将不予登记，主要是考虑这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者。但是上述机构可以设立专门从事私募基金管理业务的机构后申请私募基金管理人登记，同时应建立业务隔离制度，防止利益冲突。