圆桌论坛：A2P的流动性与风险控制

11月27日下午，由零壹财经携手多家知名互联网金融企业举办的“中国互联网金融健康大讲坛广州站”在广州进行，本次论坛以“互联网+融资租赁：新金融新蓝海”为主题，来自融资租赁领域和P2P网贷界的多位平台高管齐聚，探讨“互联网+融资租赁“这一热点问题。

在会议圆桌论坛中，就P2P融资租赁的流动性与风险控制话题，嘉宾包括广州融资租赁产业联盟研发与创新专业委员会主任杨阳、点筹金融董事长黄金高、红象金融CEO林士强、民贷天下副总经理张丽贤与大唐e贷运营总监吴冠楒进行了讨论。

关于如何挑选融资租赁资产，民贷天下副总经理张丽贤表示，一般会看几个方面：

第一，看行业，一般会介入一些新兴行业，如机器人；

第二，会看企业，至少要成立三年以上的企业，另外会比较专注上新三板的公司；

第三，盈利性比较好的企业，基本会基于上述几个方面判断。

红象金融CEO林士强表示，目前挑选资产有两个方向：

第一，挑选主体，第二，挑选项目。他认为，专业的事情要交给专业的人做。他们喜欢在医疗、教育领域的融资租赁公司，喜欢工业4.0的及比较符合互联网的东西，如汽车租赁等。

广州融资租赁产业联盟研发与创新专业委员会主任杨阳表示，只要资产容易变现，容易控制就一定是好资产，不容易变现，不容易控制就不是好资产。

论坛中各位嘉宾还讨论了关于流动性的问题，各有见解。

张丽贤认为可以走专业化的道路，所有的动产都可以做租赁，租赁可以潜入到所有的生产、生活、消费中去。

他表示，流动性多控制在租赁公司，所以会考察租赁公司的回购能力，如果可以就短期，不行只能放长期。

以下是圆桌论坛演讲实录：

主持人：下面开始我们今天的圆桌论坛，参与圆桌论坛的嘉宾有：

广州融资租赁产业联盟研发与创新专业委员会主任杨阳

点筹金融董事长黄金高

红象金融CEO林士强

民贷天下副总经理张丽贤

大唐e贷运营总监吴冠楒

接下来我们会进行思想的碰撞和实战的交流，前面的专家是更加宏观的东西，我们这个环节要更加实操一些，更加具体一些。每个人花一分时间介绍一下自己。

杨阳：我叫杨阳，我现在在租赁联盟，租赁联盟就是给大家提供服务的行业组织，我从事租赁超过20年了。

林士强：大家好，我是红象金融林士强，我们红象金融从事金融也很多年，希望在今天可以和大家交流今天的发展。

黄金高：大家好，我是点筹金融的黄金高，具体的等会儿在说。

张丽贤：大家好，我是民贷天下的张丽贤。我本身在大型国有企银行从事14年，加上两年的融资租赁2年的时间，我现在是民贷天下的副总理。

吴冠楒：大家好，我是来自大唐e贷的吴冠楒。今天非常高兴，因为今天是互联网+融资租赁业务的交流，所以未来我们也希望有更多的合作与大家一起参与。

主持人：今天的圆桌主题是谈互联网金融资产的流动性与风险控制，首先先谈一下关于互联网金融资产的流动性的问题，请吴总谈一下。

吴冠楒：我们对于地区有一个风控模型，我们有一个团队专门负责整个行业的调查，今年我们整个行业的情况，各个细分市场，利润去到哪个范围，哪些业务我们本身有优势，比如我们合作机构推送过来的项目，我们可以收益，以及是否可以对接，以及我们对整个行业的理解，还有对政策的支持，特别是互联网金融的利好消息非常支持，我们未来会国企改革和商业改革的企业都加大投入。

张丽贤：一般我们判断融资租赁会看几个方面，第一，看行业，如果这个行业是属于传统的工业企业，除非是国有企业，否则也是举步维艰，所以我们一般不介入，我们会介入一些新兴的行业，比如机器人，在大风险下这类的风险还是非常可控。第二，我们会看企业，申请融资租赁的企业都是中小型企业，大型企业都会找银行，在我们公司发的企业，我们会看年限，至少要成立三年以上，中小企业都会在三年倒闭多，超过三年都比较稳定，另外我们也会比较专注上新三板的公司。第三，盈利性比较好的企业。比如他们做的设备，他们对于设备变现的渠道和变现的能力，这种产值的计算等等，我们会判断他的专业性是否够，基本上就是这几方面判断。

黄金高：我们在互联网养羊、养猪，如何和融资租赁结合起来？融资租赁严格意义上做动产的贷款，我们做动产的时候，比如我给大家举一个例子，我们买的一头母羊，羊养了4个月以后，可能会有好几种可能，我们可以通过融资租赁买断，我们的收益就是母羊，模样6个月生一只是15%的收益，如果生了两只有20%的收益，如果有3只就会更高一点。如果在互联网上养牛、养羊、养稻谷，我们今天听了一整天，非常高端大气上档次，非常专业的融资租赁课，其实也这是融资租赁，只不过换了一种方式，是互联网化，是融资租赁现场化。

林士强：我们是做一些标准化的产品，我们如何挑选资产？目前是两个方向，第一，挑选主体，第二挑选项目。专业的事情我们给专业的人做，我们挑选专业的人有一个特别的深挖，或者产业的背景，我们不太喜欢这个项目有钱赚就做这个项目，那个项目没有钱赚就不做那个公司。我们喜欢的租赁公司在哪几个领域？医疗、教育领域。第二，产业升级，比如工业4.0我们是比较喜欢的。第三，比较符合互联网喜欢的东西，比如汽车租赁，这些行业的租赁，相对的风险会高一点，但是会有一个大法则，用相对保险的东西看这个东西，当你这个项目达到200多、300多，它的风险一定会悲观化。如果有主体偏弱的话怎么办？主体弱自身就一定要强。我们是从这几个大方向看风险，风险是不是很可怕，其实我个人的观点，风险并不可怕。我们要清楚的知道，你购买的资产风险是在哪个级别，风险是一定是会有的，流动性在金融行业是普遍性的问题，流动性风险如果不在P2P公司手上，我们现在做的事情，这样的流动风险是不上不下的收藏，我们希望P2P公司往这方面走。

杨阳：租赁引入中国到现在已经30多年了，八几年就有租赁公司，历史就不多讲了。租赁发展到今天是整个租赁界进入死胡同的时期了。租赁行业更多是痛而不是梦，融资租赁面临的是尴尬和无奈，尴尬处在哪里？大一点的租赁公司，我有我以的上市打醒了这些大咖们，这些小型的租赁公司跟这些大咖们合作也不好受。这些大咖们把租赁公司看作是什么？把你所谓的资产流程流动性而已，他对整个经济的发展到底有多大的推动作用，大家有没有测算这个数字。

第二，中小的租赁公司只能面临中小企业，中小企业面对P2P、融资租赁其实面对的相对就是高利贷。随着中央地方，各级政府大力的扶持租赁行业发展，出了68号文，出了69号文，但是一落到地方就面临税收，标的物的选择等等，授信相当难，现在银行非常的保守，很难拿到授信，这个不多说了，大家都有感慨。租赁公司要想走出去应该怎么办？租赁公司要想走出去就只能走专业化的公司，我们认为租赁公司就只能干一大件事情，或者二件事情，比如做机械，就只做机械，我做医疗机械，我就做医疗机械，我不会做其他机械，这是借助这个论坛呼吁一定要做专业化的工作。其实没有不好的行业，但是再烂的行业这里面也有好公司，就是再烂的行业公司是好的，经过这么多年的发展，我们的租赁公司从修炼内功开始，认准某个行业，我们搞投资，搞股权市场，他一定是在某个行业是非常专业的，他做到这个行业的顶尖，只有这一点才能避免在融资的时候出现一些问题。

回到今天大会的主题，什么样的资产是好的？只要资产容易变现，容易控制就一定是好资产，不容易变现，不容易控制就不是好资产，这里面跟我们的二级市场有很大的关系，我们的二级市场非常弱。一个机械值100万，我可能给50万、30万，剩下的靠资产的残值活下去，每个行业都应该做这个事情，这是租赁应该做的前段。回到这里来讲，你对资产的把握，需要我们自身人员修炼内功，这需要跟我们二级市场的交易结合起来，吹的很好，但是没有人要。讲来讲去租赁还是那几句话，是有很大的发展，但是我们也遇到很多的障碍和困难。

第二部分，跟互联网金融我觉得是非常好的结合点，我不知道想的对不对，我们现在的互联网金融对租赁的帮助只是从资金端开始帮助。但是租赁并不仅仅是融资的问题，刚才讲了要解决资产的问题，我希望我们的互联网金融，因为我现在在做创新，这么老了做创新不太合适。我们能不能考虑借助互联网的普惠概念，为租赁前段，产品的概念和产品的设计，到风控，到融资一系列的里面，我们的互联网金融如果能够介入进去，对我们的互联网金融资产一定有很好的帮助。

主持人：杨总是互联网融资租赁的行业大佬，我现在的疑问，杨总，张总，听了融资顾问的专业回答，你们有什么想法？

林士强：租赁行业的问题，不止是资金的问题，包括人才的问题，都需要解决，但是其实我们今天在做的过程，都是解决大问题中的小部分，今天不是一天就能解决这些问题，通过商业性的公司来做这些事情。第二部分，这个行业是有存在很多的问题，短短十年前1400多亿到今天的1300亿的规模，租赁公司也达到3700多家，这3700多家很多是空壳公司。真正在做租赁业务不多，其实我们做互联网，还是要做金融，还是要挑选优质的公司，并不是说这个行业碰到多大的问题，问题是可以解决。

张丽贤：我们这个主题讲了流动性的问题，流动性要么就是有钱，能不能通过银行授信，如果股东不投钱，你的资产又没有人要，你的租赁公司必定会破产，必定人去楼空。走专业化的道路也是我们一直思考的，所有的动产都可以做租赁，可以潜入到所有的生产、生活、消费里面去。

第二，如果和互联网金融结合，这个话题我们也一直在思考，其实融资租赁就是一个放贷的牌照，直接对公司和个人直接放款的产品。我们做互联网金融讲的是从互联网创新一些产品，通过提升用户的体验，以及通过产品的可复制性，把资金和资产的业务结合，在这个里面借助融资租赁的放贷的介绍，还有网络的便利性，以及产品的创新能力，可以很好的结合。比如办公用品，办公产品，一些复印件、打印机，涉及到很多中小企业，这些如何通过网络去开展？就是线上线下结合。汽车租赁是可以深入到个人和车队，可以覆盖到小轿车、客车，也可以是一手车、二手车，汽车的市场还是可以细分。在市场里面如何结合互联网金融和融资租赁做汽车租赁，这又是一个很好的方向。其实就是融资租赁和互联网金融创新互联网的一种融资产品。

主持人：张总讲的是很意思的事情。其实我们讲了流动性的问题，是在互联网金融平台，大的平台都在搞短期的产品，因为有了新的变化，面对经济的变化，不断的调整心态，所以会倾向于这种产品，我们的平台一方面要把握资产，一方面要进行转换，今年的很多平台都倒在这个上面。黄总的平台最特殊，你做的产品跟其他的产品都不一样，你们是怎么解决流动性的问题，怎么满足投资者的短期需求？

黄金高：首先投资者需要短，我们能够解决短的问题。第二，我们解决资产的风险问题，风险的问题在哪里？国家对农业的补贴很多，扶持政策很多。

主持人：吴总你们公司这方面怎么样？

吴冠楒：大部分市场上他们有活期理财有两个目的，一个是营销的需求，二是解决基金站岗的问题，为了这两个问题研发新的活期产品。现在的企业的利润，制造业，特别是这个行业，利润8%—10%已经很不错了。

主持人：你这种不做活期产品，会不会影响用户体验？

吴冠楒：这是每个平台自己的特色，面向的用户群不一样，我们也不一定迎合某个需求来影响整个行业的发展。

主持人：张总和林总的平台，不可避免的做融资租赁，甚至有几十年，我们不可能面对市场上的投资者，给他这么长的投资期，你做融资租赁投资者，不可避免的做这些东西，我们有什么好的办法解决？

张丽贤：做融资租赁，因为融资租赁定义为中长期贷款，中长期是一年以上，我们现在做期限是一年以上，另外在设计这个产品的话，按月和本息，每个月都要还款，每个月都能够定期还款，我们知道这个企业还存在，它有稳定的现金流，有还款的意识。至于在设计期限产品，按照每月的还款情况，发一些标，这样期限比较丰富，有一些客户喜欢长期，有一些喜欢短期，期限3个月丰富一点，刚才林总也说了，流动性多数控制在租赁公司手上，所以我们会考察租赁公司的回购能力，如果可以就短期，不行只能放长期。

林士强：基本上都是这样。我们跟租赁公司合作的规模上只是占一小部分，如果占一大部分压力就非常大，所以我们目前的策略，每一家租赁公司合作的只做一小部分。

主持人：杨总您说一下？

杨阳：广州地铁很多租赁公司跟他们做生意，广州地铁通过租赁公司有200多亿了。真正的租赁是制作，我企业想发达，我想买设备才去租，是企业网上发展的状态。站在更高层来说，比如广州修地铁，或者深圳修地铁，这就是顶层设计，你必须顶层设计。

主持人：所以杨总的租赁公司跳槽吃了联盟。

杨阳：做了几十年的生意有点累了，歇一歇。其实流动问题最终回到最初就是风控问题，每个人说一下。

吴冠楒：控制风控体系就是我们最大的体系。

张丽贤：我们平台是从资产到风控的人员都是由信贷人员组成，而是从事信贷工作5年以上的人。另外我们正在研究引入信贷业务管理系统，加上决策系统，通过大数据以及风险数据控制，控制大部分的风险方式。

黄金高：我们通过技术手段，就是养了羊、种了庄稼，可以视频直播。

林士强：要么强主体，要么强项目。

杨阳：风控这一块我觉得各位说的都很对，我觉得就4个字，无风可控才是理想状态。如果真的有一天实现无风可空这个世界就太厉害了。我们整体水平提高了，我们的风控成本就会大大降低。

主持人：非常感谢各位坦诚的交流，吴总、张总、黄总、林总、杨总都给我们带来很多很好的经验。非常感谢，同时也非常感谢流到最后的听众，我相信你们都是这个行业最扎实、最好的从业人员，谢谢，谢谢大家！