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郭大刚:互联网金融发展的四大阶段

互联网+ 苟云川 · 零壹财经 2015-11-27

关键词:郭大刚互联网金融

第一阶段是门槛低、靠人的阶段;第二阶段是中小微企业经营贷款;第三阶段是靠制度吃饭;第四阶段是消费阶段。

 

11月27日,由零壹财经携手多家知名互联网金融企业举办的“中国互联网金融健康大讲坛广州站”在广州进行,本次论坛以“互联网+融资租赁:新金融新蓝海”为主题,来自融资租赁领域和P2P网贷界的多位平台高管齐聚,探讨“互联网+融资租赁“这一热点问题。

 

北京市网贷行业协会秘书长郭大刚在论坛中表示,P2P不是因为互联网出现,而是因为中国特定的时期导致的。他将互联网金融的发展分为四个阶段,第一阶段是门槛低、靠人的阶段;第二阶段是中小微企业经营贷款;第三阶段是靠制度吃饭;第四阶段是消费阶段。

 

以下为演讲全文:

 

各位大家好,其实这个PPT写了很久了。这个东西是我的研究方向之一,我下面讲的东西比较刺激,所以不要吓坏了。

 

网贷行业平台数量走势,这是到10月份,交易量我们首次突破了千亿。横向做一个对比,在2014年年底,小贷是9700亿,监管是有成本的,监管也是有风险的,不是所有的金融业务在任何时代都有监管,有的是平等的,有的不是平等。普惠金融只有这些,交易规模和监管机制是高度匹配的,所以在这种情况下,要做监管是不是合适?

 

第二,平台数量是现在是143家。从金融审慎监管来说,P2P为什么叫野蛮成长?因为我没有监管机制,我管好是应该的,管不好是这样。第三,监管成本,整个行业只有一万亿,一万亿什么概念?北京银行是两万亿,我连北京银行都比不上,倒就倒那又怎么样。民间金融5—8亿,我们只有区区一万亿,两万亿的资产都没有达到,凭什么要我一万亿达到?所以我没有这个功能。

 

收益率走势,这是从2013年到今年,这个行业从2006年到现在,我们现在拿到最好的数据是在2013年,一路走过来,曲线一路走过来,我伴随规模成长,我们其他的市场,我们的民间接待市场,我会有另外一张图给大家,从来没有降息,为什么?全部放在P2P里面,只要不赚钱、有风险全部放在P2P里面。这是互联网的功劳,互联网对中国的经济来说,这一万亿是真正市场的力量,而且真正的市场力量也是这一万亿,民营成本持续降低。整个中国金融特别是P2P怎么来的?P2P不是因为互联网来的,是因为中国特定的时期导致的。

 

利润来源于利率双轨制,全球,伴随着社会结构、经济结构、产业结构再平衡过程的演进。中国,资产市场从高度管制向市场化开放。社会金融服务,满足边缘到核心层次化渐进式开放的长尾市场。核心要素,利率市场双轨制,从资源获得周转率。中国现在的市场,土地,偌大的土地,我们缺土地吗?不是这样,因为土地的配给是有差异化的。利率市场,200万亿就是一个市场,所以不要讲市场在发挥作用,拿市场看非市场的行为怎么有效,所有的市场都是无效,所以你肯统计报表没有用,统计报表是假的。今年的市场,是不是二级市场崩溃,任何在内的公司都会出事情,从2012年6月份到现在哪一个不是这样,这就是我看到的市场。

 

民间金融解决的是什么问题,金融的配给,我们高度市场有效,高度的市场定价,我们能够形成真正的资源配置,所以你会看到利率一直掉下来,即使这样,我对整个金融依然没有影响。7月18日的《互联网金融指导意见》出的早了一点,但是为什么会出来,在那个时候你知道它有效了,晚了,你以前在干什么。你们大家能明白这个道理吗?民间金融做到现在,P2P不是因为金融起来的,这是中国制度现实的存在。

 

互联网金融发展的四个阶段。2006年个人信用贷款,做了三年,每个人要提供自己的劳动力价值,所以每个人去学习,但是没有资金,所以信用贷款,最早的信用贷款就是这样。但是我给你们讲,那个就是普通的信用卡,赚的什么钱?违约的钱。但是所带来的影响是利率下来,规模上来,但是对于平台定价能力提出新的条件,所以一步走下来,风险累计的过程,就是这么走来的,利率和风险根本不成正比,因为这是中国唯一利率华的风险,所有的风险都集中在这里了。大家都说互联网透明,其实互联网不可能透明,为什么反阿里,互联网金融有自身的挑战,不是像一些学者说互联网是平坦的,其实互联不是平坦的,而且人性本身就在里面驱动,获利是正常的。第一阶段进入门槛非常低,靠人,没有系统,我一会儿会讲为什么没有系统,在这种情况下,整个的规模、体量,非常复杂。第二阶段,中小微企业经营贷款,中小微企业要活下去,所以要抵押资产,同时风险也起来了,就是因为有抵押,同时利率开始下滑。第三阶段,信贷资产证券化出表劣后。毫无定价的风险能力,有什么好想的,靠制度吃饭。第四段,消费阶段。

 

网贷2.0——基于移动互联网的场景话财富管理。面对未来信息中介走下来为什么?因为大家有钱了,钱在手里一定要投出去,理财产品就是这么起来的。另外一个C端客户不是我们不提供服务,而是有相应的平台,所以信息机构就是这么起来的。

 

互联网金融企业的发展路径——从信息中介到信用中介,从线下到线上。很多人问银行的利率市场往下掉,对你们有什么影响?消费信贷在扩张,其实缺不是风险的定价能力,我这个平台,我从里面选不出资产来,也没有那么大的能力,为什么没有这个能力,因为718出来以前,我根本不是一个合法的企业,所以我选择的要么不投资,要么是少投资。不要说P2P的核心竞争力就是风控能力,不可能,根本是扯淡,明白吗?

 

另外面对未来的时候,我们在投人和投系统两个去投的话,投系统是一次性投入,所以我一定投人,所以P2P行业一路走来,走到现在为止,做大做强都是靠人做起来,靠系统你们看规模是什么样的,但是到现在为止,718出来了,面向未来收益是有保障的,面向未来我们会看到新一轮的投资在加强。

 

另外,大家一定要记住,对于一个企业来说,把你的规模往下降,把你的人数往下降,把你的规模往下降,做大对你并没有好处。

 

央行联合十部位发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,7月25日中国保监会发布《互联网保险业务监管暂行办法》,7月31日中国人民银行公布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》,8月6日最高人民法院发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件使用法律若干问题的规定》,8月12日国务院法治办发布《非存款房贷组织条例》和《融资担保公司管理条例》等等。按照金融行业要求,具体内容包括,私有云/经营型ICP/BCM/反洗钱/大数据风控/区块链/TSA等等。

 

区块链在法律层面我们试图做一些突破,解决一些互联网的渠道链的问题。

 

这是金融云,我们在北京有一些建设团队,这个项目结合13家P2P机构,我们在上面提供了很多服务,这是基础设施,这不是一块钱、两块钱,甚至不是一个亿、两个亿,你们看一下建一个系统多少钱,现在不是单一系统能够打天下的时候,需要合并。

 

其他不讲太多,后面是协会的介绍,我就讲这里,因为他们提醒我要控制时间。今天讲的东西,面向未来我不是冷水,只是告诉你要做好准备,要做就要好好做。另外,对于监管不要太抗拒,他给你政策,给你税收,这样很好,不要和创新和监管对立起来,创新和监管是相辅相成,相信2016年我们会有更好的市场,谢谢大家!

 


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