5年增3倍，兴业银行的第二曲线

资讯零壹智库零壹财经 2026-04-07 阅读：4505

关键词：兴业银行 科技金融

从业务模式来看，兴业银行已形成专营化组织+量化评价创新+全周期综合金融的科技金融服务体系。

2025年，银行业仍处于息差收窄、需求修复缓慢、风险持续出清的调整阶段，整体经营压力不减。在复杂的经济环境下，纷纷出炉的银行业年报呈现出不同的结构，各家银行都在补缺口，寻找新的增长曲线。

的新增长曲线，以科技金融为主打。2025年，兴业银行科技金融贷款余额达到1.12万亿元，稳居股份行第一，AIC牌照的落地让投贷联动更加顺畅。

兴业银行资产规模站上11万亿元新台阶，贷款总额逼近6万亿元。对公业务连续多年保持较快增长，成为支撑信贷投放的核心力量，零售与信用卡业务则主动收缩，分别同比下降1.36%和10.97%。

业绩方面，2025年营收2127.41亿元、净利润774.69亿元，均为微增；通过负债优化与中收提速稳住盈利基本盘，手续费及佣金净收入增长7.45%；境外分部保持高速增长，营收与利润分别增长46.39%和49.22%。

一、科技金融求进

科技金融作为兴业银行近年来重点打造的“四张名片”之首，发展成效正逐步显现。

截至2025年末，该行科技金融贷款余额达1.12万亿元，居股份制银行首位，同比增长18.47%；“十四五”期间，科技金融贷款更是增长超过3倍，不良率仅为0.85%，低于企金贷款平均水平。

兴业银行科技金融的服务覆盖面也在持续扩大。截至2025年9月，服务近1500家上交所主板及科创板企业，累计提供融资近700亿元；截至2025年末，服务科技企业达36.5万户，科技相关产业融资规模超2万亿元，同比增长15.98%。

从业务模式来看，兴业银行已形成专营化组织+量化评价创新+全周期综合金融的科技金融服务体系。

一方面，该行构建了总行科技金融领导小组+20家重点分行+150家科技支行的专营架构，配套差异化授权、授信、考核与尽职免责机制，并创新“技术流”评价模式，以研发、知识产权、科创资质、政府奖补等为核心授信依据，累计审批金额达1.15万亿元。

其中，重庆分行面向实验室经济推出科技成果转化专项融资，成为当地四大省级实验室首家合作股份制银行，服务14户实验室客户、投放授信1.27亿元，有效支持芯片、新能源等硬科技项目产业化。

另一方面，兴业银行拿下全国股份制银行首家AIC（金融资产投资公司）牌照，以商行服务为基础，叠加债券承销、并购融资、股权投资、银团贷款等投行手段，提升服务覆盖面与专业性。报告期内，兴业银行并购融资投放同比增长25.26%，银团融资投放同比增长12.17%，资本市场业务投放509.82亿元。

例如，苏州分行为电子行业某领军企业6.8亿美元跨境并购提供本外币一体化融资与汇率避险方案，落地7.803亿港币融资；福州分行聚焦光电产业，设立了5家光电特色支行，服务企业176家、融资余额27.54亿元，形成可复制的区域特色产业金融模式。

特别的，兴业银行发行了首期100亿元科创债，并加大科创债承销力度。2025年承销科创债规模超3000亿元，同比增长150%以上；2026年一季度约1080亿元，是上年同期的3.7倍。

在此基础上，兴业银行于 2026 年 3 月推出科技金融专属服务体系“兴火科技”，进一步强化以 “技术流”为核心的评价与授信机制，围绕科技企业“初创期—成长期—成熟期”不同阶段需求，构建覆盖“股、债、贷、保、租”的全谱系服务体系。

二、收入结构求变

报告期内，兴业银行营收与净利润实现微幅增长，其中利息净收入为1487.52亿元，同比增幅只有0.44%；但手续费及佣金净收入逆势增长7.45%，显著跑赢整体营收增速，成为利润增长的核心驱动力。

在净息差同比下降11个基点至1.71%的压力下，兴业银行正逐步摆脱对传统信贷利息的过度依赖，加速向轻资本转型。其背后是“大投行、大资管、大财富”的协同发力：

投行方面，主要由债券承销、财务顾问、资产证券化等业务贡献，2025年大投行FPA规模达4.89万亿元，同比增长8.13%。

资管方面，、兴银基金、兴银信托、兴银期货、兴银租赁五大子公司管理规模合计达3.65万亿元，同比增长26.07%。

财富方面，零售财富中收55.61亿元，同比增长19.22%。同时，依托银银平台，该行资管产品已覆盖全国数千家中小银行，财富销售保有规模逼近万亿元大关。

在2026年工作会议中，兴业银行明确提出“全力拓资产、强负债、稳息差、增中收”的工作方针，显示出其优化收入结构、深耕轻资本赛道的决心。

三、资产质量求稳

截至2025年末，兴业银行总资产达11.09万亿元，同比增长5.58%，连续四年分别跨过8、9、10、11万亿关口；贷款总额5.95万亿元，同比增长3.7%，保持稳步扩张。

从业务上来看，对公为增长主力。过去几年，兴业银行企金（对公）贷款持续保持8%–20%的高增速，成为信贷扩张的压舱石；而零售贷款增速长期低位徘徊，2025年进一步收缩，与对公形成明显剪刀差。

表1：兴业银行对公及零售贷款增速（2023—2025）

数据来源：公司财报，零壹智库整理

2025年的结构变化更为明确。企金贷款增速8.66%，显著高于全行贷款平均增速；零售贷款（不含信用卡）同比下降1.36%，首次出现负增长；信用卡贷款余额3308.85亿元，同比大幅收缩10.97%。

经济下行叠加信用卡风险暴露压力，是银行加码对公业务的主要动因。在居民消费与信贷需求尚未完全修复的背景下，压降高波动、高资本占用的零售信用卡资产，将资源集中投向实体制造、绿色、科技等对公优质领域，既能降低整体风险敞口，也能提升单位资本收益效率。“以量补价”由此成为银行的核心经营策略。

对公加码趋势下，资产质量总体可控。兴业银行年末整体不良贷款率为1.08%，较2024年末微升0.01个，主要系对部分房地产项目采取更审慎的风险分类所致。

其中，对公不良率为1.01%，与年初持平；零售贷款不良率为0.88%，保持在行业较好水平。在主动压降规模10.97%的同时，信用卡不良贷款率降至3.34%，同比下降0.29个百分点，逾期率同步回落0.08个百分点。

表2：上市股份行信用卡余额及不良率（部分）

数据来源：公司财报，零壹智库整理

在业绩说明会上，董事长吕家进同样表示，重点领域风险已明显收敛，房地产、地方政府融资平台、信用卡三大板块的新发生不良贷款同比分别下降42%、31%和13%。

此外，兴业银行资本充足率为13.56%，核心一级资本充足率为9.70%，拨备覆盖率为228.41%，较上年提升9.58个百分点，资本与拨备基础较为厚实。

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