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李思明:“监管、物权登记、透明、资产转让”解决融资租赁四大痛点

互联网+ 苟云川 · 零壹财经 2015-11-27

关键词:李思明融资租赁

目前融资有着局限于动产、发展方向不健康、股权保障的排他性和环境不完善四个痛点。

 

11月27日,由零壹财经携手多家知名互联网金融企业举办的“中国互联网金融健康大讲坛广州站”在广州进行,本次论坛以“互联网+融资租赁:新金融新蓝海”为主题,来自融资租赁领域和P2P网贷界的多位平台高管齐聚,探讨“互联网+融资租赁“这一热点问题。

 

中国融资租赁三十人论坛联合召集人、海通恒信租赁前总裁李思明在演讲中表示,目前融资有着局限于动产、发展方向不健康、股权保障的排他性和环境不完善四个痛点。而对于痛点的解决,他提出可以从统一监管、统一物权登记系统、加强多层次融资渠道的透明度、通过互联网展开资产转让四方面入手。

 

以下为演讲全文:

 

谢谢大家,非常高兴今天能够来参加“互联网+融资租赁:新金融、新蓝海”。融资租赁,现在整个行业的融资租赁资产是多少?数字截至到去年底,是23800亿左右,差不多是这样一个数字,并没有说去年有三万多亿,没有数据的支持。所以在两万多亿的融资租赁的资产中间,我们业内人一直在讨论,到底这个行业是什么情况,我这次讲的题目“融资租赁行业的痛与梦”,说白了就是讲讲现状与未来。

 

融资租赁发展到现在有2万多亿的资产,,银行做的是不动产的抵押贷款,但是在经济下滑的情况下,给融资租赁带来了很大的风险,我们的客户群体都需要设备制造钱,今年银行的不良率大概1.98,差不多到2了,银行报出来的数字肯定经过一些加工,基本上×2,所以不良率应该在4—5左右。融资租赁的客户群体肯定比银行高,我们面临的金融环境和经济环境是很恶劣的环境。现在的痛点在那里,表面很繁荣,第一个问题,过去这两年中国的经济情况一直不行,融资租赁主要是做动产,说白了融资租赁就是动产的抵押贷款

 

所以经济环境和金融环境恶劣的情况下,我们如何融资,其实做的信贷业务,客户群体很多都是地方政府的融资平台,有的通过地铁,也有做固定资产的融资租赁,固定资产的融资租赁不在融资租赁里面。

 

真正做融资租赁的有多少?我们都承认自己是做信贷的。咱们国内的融资租赁,国外引进的时候,真的是在做融资租赁,我们现在做了30年以后,做成信贷业务,既然是信贷业务我们就要按照信贷业务的方式管理,但是我们什么时候从信贷的融资租赁变成真正的融资租赁。我们简单的融资租赁往经营型租赁走,就是要做资产收益。

 

就像郭教授说融资租赁好的资产比较少,其实好的资产不是没有,但是往哪里找呢?IBS交易租赁发3点多,那是好的资产,有一些租赁公司也在做IBS的发展。发债通行基本上在5—6左右,我给到客户是7—8,我讲的是综合收益。

 

这个行业的痛点,本来是发展成租赁业务,现在又回到信贷业务,所以这是很怪的现象。目前来说,融资租赁的发展,现在的发展方向并不健康,你回到信贷业务你跟银行竞争,银行的来源和成本没法比,所以这是我说的第二个痛点。

 

,比如一个设备,那个设备只要在全国不动产做过登记,别人要来买设备,他没有办法购买,国内现在没有股权登记系统,现在搞了几个,人民银行证券中心搞了一个,在公权法出来以后,我们找了人大,后来商量先让人民银行证券中心做一个,然后全国人大授权这样采用权威性,但是已经推了六七年了,还是没有下来。银监会也要通过融资租赁公司搞一个登记。物权登记,不动产登记现在统一来做了,是由工商局来做的。这些登录系统,目前没有任何一个登陆系统授权的,既然没有授权如何有法律性。当时我们做融资租赁的司法解释的时候,对这个问题讨论了很久,最后没有办法出来,因为人民法院只能解释法律,这个问题是实际的问题,甭管是给谁,总要有一个公示系统,但是公示系统的真实性由登记人来负责。第三个痛是股权保障是有排他性

 

,这和P2P有一定的冲突。一般来说融资租赁公司,标准在国外,在西方发达国家,它的融资公司是这么几个,最大的来源是发债和资产证券化,这两项是最大的融资渠道。国外的最大渠道不是银行贷款,银行贷款只是融资租赁公司的备用的信用支持,只有在出现危机的时候,比如出现破产、流动性出现问题的时候,银行信贷才做一些流动性的支持。一般都是发贷,国内过去主要是通过商业银行的贷款,直接融资和间接融资,发债肯定比银行贷款要低,你要到银行贷款基本上是5、6,因为现在降息了变成了4.75。但是从去年开始,直接融资由审批制转为备案制,原来都是租赁公司。今年还是融资租赁已经可以直接融资,但是直接融资还有两个没有解决好的,一个是信用要非常好,而且他们的背景都是非常好的,都是专业的投资人,你说你很强没有人信,你要把所有的数据拿出来。第四个痛,融资租赁的融资环境还不完善

 

现在国内的环境,在国外发债可以随便发,国内还要受到一些影响,短期融资,短期融资就是银行兼市场的一天到七天的短期融资,我不记得叫什么了。短期融资解决不了,给租赁公司带来的成本很高,比如说我过去公司资产200亿左右,但是我肯定要平均,平均每天账上的现金要放到5—10个亿,另外一个我要支付工具的时候,我需要一定的流动性,我流动性本来可以通过市场租借,如果保持10亿的数字我每年的钱不少,因为这些都是我借来的,就算是6%的收益借来的,也是非常不错的收益。短期融资希望有一个比较好的解决,如果P2P有一定的解决,这个也可以,我可以多承担一点成本,平均我的融资是5.5,7.5未必承担的了。

 

下面讲一下梦,梦的时间由于不多,梦就讲四点:

 

另外你的资金来源的问题,资金来源分为两个,一个是大的存款和小的存款,你要吸收存款就是要受到监管。如果不吸收存款那就没有必要做那么多的监管,但是统计数据还是要的,如果没有统计数据,你在北京开这个会,开那个会。咱们中国银行的统计数据,社会融资总量还不完整,因为没有商务部的数据,统计不行肯定上不来。你要统计规则,你的资金来源是什么样的,你做的业务是不是规范在经营,你的风险是不是够的,统一监管规则是必须要,现在的监管是乱的。第一,统一监管规则,未来行业的发展,这个行业要健康的发展,统一监管规则最重要,统一监管规则不是统一监管机构,不是说都归商务部管,统一监管规则是你要做什么事的时候,统一监管。

 

第二,统一物权登记系统,现在这一点还在推进,国务院已经有的两次调研。统一物权登记系统是我们未来的一个梦。

 

从监管机构来说也就信贷管理,直接和间接管理,信托资产管理,保险公司融资的监管,这些风险不一样,但是监管是一样的,所以希望加强多层次融资渠道的透明度。讲到透明度又回到互联网金融,互联网金融过去没有太大的关心,也是最近这两个礼拜我才关心,互联网金融的信息透明度非常差,我试过,别人给我发过来几个标的,我用手机查工商登记的公司,你的信息不透明,要把产品推到市场去,风险太高,所以希望加强多层次融资渠道的透明度。第三,加强多层次融资渠道的透明度。

 

,现在大家都说资产转让,实际上转让出去了没有?没有转让出去,只是一个贷款,只是向老百姓吸收的贷款。真正做到融资资产转让,这个才是盈利的,如果只有7%的收益,我要6.5%卖出去也可以,我还赚了0.5%。在资产转让方面,你要做收益权的时候怎么把风险放出去,融金所有16%,你如果有16%的收益,你就要告诉老百姓,你有很高的风险,所以你的平台要透明,高风险就是要高风险。我们要告诉老百姓,你如果想要拿到16%的收益,就有很高的风险。第四个梦,在资产转让方面,在P2P方面,怎么做到融资租赁资产转让的方向,目前来说的之资产转让,搞了一个资产交易委员会,我们已经交易了好几十亿的资产,为什么?因为我们相互之间都很熟,资产交易还是非常专业。第四,怎么能够通过互联网能够开展做融资租赁的资产转让

 

总结来说,融资租赁现在的问题和将来发展的方向大概是什么样,我讲的是4个痛4个梦,好的,我就讲这些,谢谢大家!

 


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