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别掩饰了,大多数P2P平台存在资金池

网贷 士小文 · 零壹财经 2015-11-17

关键词:p2p资金池

资金池一直是P2P行业发展的禁区与红线,但业内人士称,实际上,目前行业90%以上的平台存在资金池现象。

 

P2P发展至今,一方面问题频出,另一方面,也必须看到,行业发展越来越深入,市场上不同的主体已经开始在P2P业务发展的不同阶段深耕,如借贷业务发生之始,资产端与资金端的连接,平台在获得资产之后金融产品的分析与设计等等,目前,已经有专门分工做这些业务的公司。
 
事实上,借贷业务在不断发展的过程中,各个阶段的侧重会有所不同,而平台如果从头到尾解决所有的问题,成本较高,效率也会比较低,可以看到的是,目前市场已经开始出现分工与合作。
 
业内人士称,当平台仍然激烈争夺C端资源,陷入资产端紧缺、获客成本高启等泥潭之时,或许平台应该将侧重点放在资产管理上,提高合法合规的意识,注重平台的运作效率等。
 
市场选择一向灵敏,当前一些公司已经开展上述业务,而这也恰恰说明行业发展有需求,需要解决一些问题。
 
以一个金融产品XX宝的分析设计流程为例,先对理财产品的需求和客户需求进行调研分析,再开始产品方案的设计,之后还要对方案进行评估。
 
云信CEO陈忞认为,互联网理财产品在设计过程中需要解决很多问题,比如合规性、结构化、流动性管理、风险量化等一系列问题。
 
目前,依据行业的发展情况,在合规方面,产品的设计首先要解决的就是资金池问题。
 
90%以上平台有资金池
 
资金池一直是P2P行业发展的禁区与红线,但业内人士称,实际上,目前行业90%以上的平台存在资金池现象。
 
另一方面,此前718监管意见下发之时,已经明确将P2P平台定位为信息中介,这也就意味着平台必然不能存在资金池。
 
可以预见的是,随着行业监管细则的发布,合法合规是平台首先要解决的问题。避免资金池也将成为平台的刚需。
 
P2P信息中介业务非常具有金融属性,与传统金融相比,无论是产品设计分析,还是风险管控等,都有过之而无不及。
 
陈忞的观点是,P2P平台在发展过程中,绕不开的事情就是合格投资者问题,但是借助P2P的方式,打通借款人和投资者,直接做到点对点,可以解决这一问题。
 
也确实如此,P2P的发展初衷就是没有中间人,直接点对点,但是在发展过程中,大多数的平台并没有做到完全点对点,在平台发生的每一个交易也并非是严格意义上有效的借贷组合。
 
如何避免资金池,陈忞介绍道,具体的表现是资产要先于资金,整个交易流动过程都要能确定,每一笔交易进出的关系都要很清晰,借贷双方要有严格意义的对应关系。而这在技术上有一定的门槛,需要花费时间、精力、金钱去完成,很多平台实则选择了一个妥协方案,并没有严格确定每一个借贷双方的对应关系,而是选择了资金池的操作方案。
 
资金池本身没有善恶,但是由于极度不透明,所以伴随的风险就高,比如庞氏骗局、跑路、掩盖坏账等等。而P2P显然必须避免资金池。
 
流动性风险是命门
 
流动性风险某种程度上是P2P平台的发展命门,就像心脏病,可能会快速致命。事实上,由于提现困难、挤兑而导致的平台不在少数,据零壹财经数据统计显示,截至10月31日,全国的问题平台达到1475家,其中占比较多的就是恶意跑路和提现困难。
 
目前,行业内平台为了争取投资人,都纷纷发行活期理财产品,据第三方数据不完全统计,当前市场上大概有30只活期理财产品,而这对流动性的要求极高,同时伴随的也是人们对操作方式是否是资金池的质疑。
 
陈忞表示,虽然是活期理财,但从理论上可以解决资金池问题,但是需要强大的数据支撑,风险预估与量化,需要一整套强大的算法进行持续维护,而目前行业内能够做到完全穿透每一个投资人与借款人,穿透每一笔交易进出,完全达到点对点的平台少之又少。
 
风险要量化
 
对风险进行量化分析,一个直观的结果表现就是平台的风险备付金管理。
 
业内人士称,量化风险准备金将是一项必要工作,一方面可以提高平台应对风险的能力,另一方面也可以提高资金的利用效率。
 
从具体操作上来看,陈忞介绍道,可以设置几级备付金,依据平台的每日运作情况、较长期的波动情况以及外部因素的影响等等,分别设置相关级别的备付金。
 
事实上,目前行业的普遍情况是,风险备付金管理很混乱,也没有一个较为严格权威的标准。
 
总之,从上述分析来看,P2P平台要发展,长久之计显然要逐渐侧重于产品的设计和分析,量化风险,注重资产管理,不仅要合法合规还要能提高资产运作的效率。

 

 

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