行业进入2.0时代 P2P平台接下来怎么玩？

近段时间的P2P行业，关于资产竞争的话题十分火热，更夹杂着优质资产稀缺、海外优质资产、并购、转型综合理财平台等声音。由此也不难看出，当前P2P行业对优质资产的渴求。而这似乎也意味着整个行业正在步入以优质资产开发为竞争核心的2.0时代，流量退居次位，未来靠资产说话，谁手里的优质资产多，谁的赢面就大。对于习惯了简单粗暴地烧钱换流量这种竞争方式的P2P平台而言，在已然到来的资产竞争中，如何才能旗开得胜呢？

1、利用大数据提高资产经营能力

大数据是互联网行业的热词，不过我们这里要说的不是普遍概念，而是基于大数据的征信及风控技术。P2P行业虽然如火如荼，但始终存在短板——风控能力普遍不强。数据显示，截止2015年9月底，行业累计问题平台已达1031家，风险类型除了诈骗、自融等，风控不力所引起的大规模坏账、逾期也是导致平台经营难以为继的主要因素。

那么，为什么风控水平的强弱会决定信贷资产项目的优劣呢？首先，P2P行业所面对的信贷资产质量普遍较差，因此平台对资产项目的风险控制能力就显得尤为重要。其次，P2P行业虽然享有互联网金融的美名，但在风控体系上几乎没有创新，线下风控那一套也基本上是从过去的信贷机构搬过来的。这种传统的风控方式存在着一个致命的弊端，即过于依赖人工。人工风控的局限性，一是需要P2P平台投入巨大的财力及人力成本，搭建线下风控团队；二是难以规避项目信审过程中可能出现的联合诈骗风险。

诚然，伴随着行业的高速发展，这种不够标准化的风控方式已经不再适合大范围沿用了。因此，大数据风控的概念开始被倡导、甚至被重视。而眼下P2P行业所呈现出来的“资产困境”，也成为了引入大数据风控的重要契机。大数据风控对于P2P行业的意义，不仅在于提高风险管理水平，还在于提高平台的风险定价能力。

如上文所说，传统风控主要依赖人工经验预判，因此借款用户的违约风险、违约概率等数据准确性较差。相比之下，通过核心数据库建立的一系列统一化、标准化的概率模型，无疑能帮助P2P平台提高风控效率、降低风控成本。第一，帮助P2P平台摆脱高成本、低效率的风控现状。

通常来说，金融产品的定价由金融产品的定价是由无风险利率和风险溢价组成的，无风险利率与同期市场利率持平，而风险溢价部分则由资产质量决定。依靠大数据的信息采集及分析，能够帮助平台显著提升不良资产的筛选能力，概率模型的预判越准确，你能拿到无风险资产的概率越大。那么，这也意味着你不需要通过风险补偿率来覆盖风险，风险补偿率越低，平台的利率与市场利率差距就越小，而这种低成本融资渠道无疑能加速优质资产的聚集。第二，帮助P2P平台提高风险定价能力，加速吸引优质资产。

2、转型一站式财富管理平台

大约是在上周，人人贷宣布正式启用新域名“WE.com”，这个价值800万美元的域名，不仅彰显了P2P龙头企业的豪气，更昭示着这位行业大哥的野心。据称人人贷下一步将围绕“WE理财”品牌推出涵盖保险、基金等在内的理财产品，由此看来，人人贷由单一的P2P理财平台转为综合型财富管理平台是势在必行了。其实早在人人贷之前，就已经有一线平台开始谋划转型了。陆金所在9月启动了新域名之后，并接着宣布将接入更多基金、证券、资管、保险等金融产品，最终形成一个完备的互联网金融生态体系。而同样起家于P2P的宜信也早在两年前就进行了战略转型，代销各类基金、保险、股权产品；在今年9月更是推出了全球化的P2P产品。

P2P行业众多一线企业如此密集地谋划转型，往大了说，是野心昭昭，不甘沦为单一化的P2P理财平台，更希望能够成为大而全的综合型资管平台；往小了说，是不得已为之，近段时间以来，P2P平台无一例外都陷入了资产端开发的瓶颈，优质资产的供应已经远远落后于市场的理财需求。为了维持用户的投资热情，P2P平台只得通过引进其他固定收益类金融产品，来弥补优质借贷资产数量的不足。

由于当前P2P行业优质资产的稀缺越来越严重，更有不少平台出现了大量的站岗资金，一旦资产端长期稀缺，极有可能出现投资人大规模撤离、资金大面积流出的景象。在这样的大背景下，P2P平台向综合型理财平台转型或许能帮助自身快速突破现阶段的发展瓶颈。

自发展以来，P2P行业的金融产品都以信贷资产为主，呈现单一化特征。来来回回就是这个产品，能够吸引的也只有具备这类风险偏好的人群，因此P2P的用户市场存在极大的重合性。平台纳入基金、资管、信托、股票、保险相关的理财产品，一方面能够辐射更大范围的用户市场，导入更多资金；另一方面也能帮助平台充实略显单薄的资产端，迅速摆脱单一化的发展现状。第一，多元化的理财体系有助于改善P2P平台产品单一的现状，扩大用户群体。

大多数P2P平台的产品基本上是信贷资产，不外乎消费信贷、经营信贷及投资信贷三种，信贷资产极易受宏观经济环境影响，在经济上行时期，信贷资产质量普遍较好；一旦经济下行，信贷资产质量就会随着下降，进而爆发大面积的坏账、呆账。因此，平台引入一些风险较低的金融产品有助于降低整体投资风险，有利于平台的可持续发展。第二，引入正规金融机构的货币基金、信托等产品，有助于降低项目风险，提升平台运营的稳定性。

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