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毕马威中国特殊资产组主管合伙人彭富强:从四个领域看中国不良资产市场

观点 零壹财经 零壹财经 2017-11-09

关键词:毕马威不良资产贷后贷款经济金融

据专家分析,2017年下半年由于政策不断收紧及可客群不断下沉,贷款质量会进一步恶化,贷后处置市场将迎来爆发式的增长。
从2016年起,中国整体经济下行压力仍较大,经济发展进入新常态,随着“三去一降一补”战略的深入推进,经济结构调整取得一定成效,国民经济持续平稳发展。受国际国内经济金融形势的影响,中国贷后处置行业出现了新的变化和特点。

此外,由于互联网金融、消费金融等新型金融模式的快速发展,导致相关风险不断积累。据专家分析,2017年下半年由于政策不断收紧及可客群不断下沉,贷款质量会进一步恶化,贷后处置市场将迎来爆发式的增长。

基于此,零壹财经和览雨信息于11月9、10日两天联合举办了中国贷后风险管理及资产处置峰会。本次会议意在整合贷后处置相关的各方机构,为行业搭建合作沟通平台,探索贷后处置的新模式,包括贷后处置市场及政策解读、金融科技及大数据对于不良资产处置的助力、不良资产包定价及交易、细分领域(汽车金融、融资租赁、小微企业贷、信用贷)贷后处置模式、行业投资机会等。

毕马威中国特殊资产组主管合伙人彭富强参会并登台发表演讲。彭富强在演讲中主要从数据、信贷风险与困难借款人特征、消费金融市场概况和消费金融风险管控四方面对整个目前中国不良资产市场情况进行了分析。

以下为速记原文:

彭富强:下午好!各位来宾、先生们、女士们非常欢迎今天过来,我是毕马威中国特殊资产组主管合伙人彭富强。但是来到很多银行朋友、交易所朋友,2002年里边我也在投资银行市场保全部,当时4万亿我买了900亿不良资产,希望利用我23年工作经验跟大家分享。

今天想给大家二十分钟讲什么话题?今天有银行朋友、有消费金融的朋友、也有信息公司、顾问公司,我想从四个领域跟大家讲一讲,包括整个目前中国不良资产市场情况,这些情况对于大家不管从银行角度、对公贷款角度上、还是个人贷款社会金融领域都有一定的参考价值。另外大家知道从2008年4万亿,中国银行业出现所谓的不良资产,不良资产到今天有非常丰富的数据,这些数据背后的原因,不管今天话题是有关资产处置、还是贷后风险,我觉得有非常充分的参考价值,包括贷后困难点也做了比对。

一、不良资产市场趋势及数据分析

大家也注意到中国银行业的不良贷款都说一万四千亿,但是每年从银行、银监会公布数据里边,大家看到每一年银行最少处置超过6000亿不良贷款,为什么每年还有一万四千亿,我个人觉得这个数字只是给大家参考,咱们不良未来还是有非常漫长的时间有不良出来,尤其银行分类里边,我们绝大部分贷款在两个领域,很多银行财务报表看到预期非不良,有家银行360天还是关注期,今天非不良就是明天的不良。

这个图很有意思,银监会给出来的每一年全国不良贷款分布图,这个图好在哪里?有参考价值在哪里?不管对公贷款、还是个人贷款、还是零售消费金融,从颜色代表不同的不良率,可以看到这个地区经济情况、信贷文化,如果在某些地区标红的地方,不良率已经超过2%水平,未来做业务的时候需要关注,我打出三个地方,四川、云南、吉林,本来去年他是很好的没有问题,但是今年从绿色变成红色地方,2011年我们看到整个中国不良贷款其实从民企,从温州这些地方出来,因为这些地方民营企业很多,有很多民间借贷等,但是整个蔓延其他地区,比如广东佛山等,但是今年明显看到云南、四川非常多,对大家有非常大的参考价值。

这是毕马威过去四年里边,我们八家中资背景的银行处置不良资产转让,加起来是3500亿,按照从2014年到2017年不同颜色点代表不同地区产生不良资产包的机会,从最早华东地方到华南地方,现在到华北和西部地区,这个事情能够总结,原来民营企业是经济的火线头,同时中国经济趋向平稳发展甚至有点下行的时候,民营企业出现的问题在加速,不感对公、消费金融等也好都会都遇到问题,这也是非常好的数据。

另外大家也可以看到,2017年不良资产处置出现巨大的变化,2013、2014年资产管理公司上市的时候,当时不良资产参与方不良资产包四强,我们看到很多基金不管国内基金、上市公司、国有企业、海外基金都进来做不良资产,但是今年数据有点晚,对上格月数据超过四千,2017年是1000亿,这个提示中国不良资产算是黄金交易年代,很多交易都在出现,背后原因有很多私募基金出来,同时我觉得也是不良资产亏比较多的时候,有人不良资产抵押物等有问题,所以一千亿里边也可以看到不同地区有多少机会在里边。

二、信贷风险管理与困难借款人的特征

过去几年里边,我们通过资产处置,在处置过程里边学到很多经验,包括过去的教训、痛点,我们回顾发现今天不良产生的原因,其中有一个原因,应该说信贷风险管理体制还有很多改善的地方,坦白地讲,不仅贷后管理,其实贷前、贷中都需要提高,往往通过过去四年里边,在不良资产处置里边,看到很多改善的地方。

不良资产也好、贷后管理也好,通过3500亿经验发现,信贷风险管理是全方位的风险预警、管理体系,贷前、贷后很多很细的环节,在过去不管对银行只有我们做贷款、信贷等,我们没有系统化、专业化做很多事情。经过处置经验对整体贷前评估需要注意,第一道防线永远在贷前,第二道防线才是贷后管理、包括资产处置。

我们在不良资产里边往往发现离不开几个普遍见到信贷风险,对于借款人现在运营情况不了解,还有他的贷款情况都不了解,如果对公贷款会看到有些抵押物,消费金融里边没有抵押物,如果有抵押物,对于抵押物当时通过评估师做评估静态的数据,在贷中、贷后借款人有没有变卖抵押物,有没有被查封?还有对于担保方种种了解,这及个方面借款人、抵押物、贷款人不了解往往出现风险。我简单介绍一下,借款人的特征主要业务有五个点:

1、整个行业是不是在税费产能过剩里边

2、过去融资或者运营有没有过度的扩张

3、他有没有看到旁边人赚钱就跑到另外行业,

4、他没有做好专业行业,去投机性很强的地方。

5、员工流动性上升、高官离职等。

这五点是我们总结出来的风险。另外财务指标,财务指标有一定的参考价值,不管对公贷款还是个人消费贷款,对于借款人现金流非常重要,他的现金流、流动性往往违约主要性,如果他现金用在变现里边,等到他贷款用完的时候他一点办法没有,或者他有办法变现价值非常低。财务报表大家懂得解读这些内容,重点是流动性问题。

尽职调查第一道防线还是贷前审查,怎么做的更好?我简单总结业务角度上、资产角度上、负债角度上,大家在不同行业关注一下,尤其他的行业,品牌、过去有没有违约、有没有诉讼等。能变现价值是多少都需要大家注意。

三、消费金融市场概况。

金融里边我讲一个事情,跟对公最大的区别,对公贷款往往看到一个企业财务报表、看到企业有生产记录,看到他有很多抵押物,看到很多工商税务资质,但是消费金融里边往往看到好多没有,尤其消费金融里边,最重要的一点要想审批很快,但是没有抵押物贷款金额很少,成本包含不了,怎么平衡风险。这个图风险和收益好像不平衡,其实消费金融风险很明显的,大家注意到怎么早发现、早化解。

整个消费金融里边,跟过去和对公贷款最不一样的地方,借款人在市场背景里边往往不一样,现在碰到大学生、或者白领,甚至咱们国家越来越发达的时候,我们也有一些农民、其他三四线城市人变成我们目标客户,往往这些目标客户过去在银行贷款经验本来没有,怎么贷款知识也不足,新的目标客户风险相对偏高,大家也需要注意。

有关中国消费者金融行业发展,我只是很简单总结,这一页总结更多是监管事情,咱们国家有17000亿不良贷款,还有35000亿的关注贷款,银监会今年是监管年,也是自查年,目前监管部门对银行更大确保没有系统性风险,目前社会金融还是新的板块,监管对于我们监管经验相对少一点,大家要准备,未来所谓消费金融占的比例很大的时候,未来所谓系统性风险可能包括非公贷款、消费金融等。

这里有一些图表,都是讲中国跟美国比对后,发现我们消费金融处于偏中低水平,美国消费金融占有贷款非常高的比例,但是咱们国家目前看到还是房款、借贷为主,消费金融排在第三位,未来也会越来越多,也是未来消费金融需要注意的贷前、贷后等管理。

四、消费类金融的风险管理与防范

消费金融里边最后一个坏账风险管理,今天主题是贷后风险管理及资产处置,我们通过资产处置发现很多风险,一线在贷前、贷中、贷后管理不好才有处置的问题,所以消费类金融里边,我们尽职调查对于公司、对于借款人、所谓抵押户做很多信息的收集、可以做很多尽职调查,包括商业调查、行业调查、保密性调查,往往更重要的人的调查,本来我们产品就没什么抵押物,然后所谓信息没有办法到银拿到真实信息,也没有办法对于企业拿到财务报表,但是我们还是想办法通过不同渠道,我通过不同渠道拿到所谓的借款信息、从第三方拿到信息还是工商、税务等了解,我们在贷款里边有没有对借款人做了调研,在没有办法情况都有问题。

对公贷款通过这么多年不良和改善,往往提到怎么通过贷后管理做了风险管理,过去五年里边发现很多不良资产,从地区角度上、从行业角度上、从产品角度上,从抵押物角度上都能够收集不同的数据,今天做个人金融也好这个非常重要,再过几年再收集数据往往没法用,甚至对于我们未来新产品定位、市场开拓都有影响,所以贷后数据非常重要,还有贷后数据运用非常重要。

企业有这个数据,我们通过这些数据产生出来什么新的工具?甚至说所谓核对清单,里边可能有白名单、黑名单,甚至哪个行业是负面清单等,这些都是通过对公贷款、通过银监会等公开信息,给大家作为行业新的工具应用,黑名单、白名单非常鼓励大家去参考。

作为不良资产我们反思和回顾的事情,我针对对公贷款不良资产一些细节,还有对于消费金融也放在图的右边,我想给大家看看区别,今天只是一部分,消费金融还是新的行业,未来从方法论角度上都有很多共同点,唯一最大的区别消费金融没有抵押物,但是在有关贷前审查怎么精细化做尽职调查,对于所有的信息、运营信息、财产线索、法律诉讼情况等了解,我不管对公还是消费者都是非常重要的。在贷后资产处置也是不断开发产品出来,过去以地区自己批量转发,去年考虑行业基础上打包,地区打包、行业打包等,我们对口可能行业层面的对接,从交易环节通过公开交易到经过交易所做交易等,都是过去不停研发的方式,我相信未来消费金融也会出现这样方向,觉得都有互动学习的地方,希望今天介绍里边,带给大家宏观整体的了解,谢谢大家!
 

10月30日-11月1日,零壹财经·零壹智库在上海召开“2019数字信用与风控年会暨零壹财经新金融秋季峰会”。本次峰会特邀全球领先的个人消费信用评估公司FICO教学风控管理课程,1天峰会+2天培训,兵器谱TOP20榜单+奖项,构建数字信用与风控的研讨交流契机。

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