P2P网贷后监管时代 第三方支付+银行资金存管模式成型

越来越多的第三方支付公司正在寻求与银行更紧密的合作，这一现象是自7月18日互联网金融指导意见出台后开始出现。最好的例证是第三方支付公司联动优势近日与广发银行长沙分行达成资金存管等方面的合作。

7月18日，央行等十部委当天联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。其中敲定，除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督。

其后，央行也于7月31日发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》征求意见稿，其中第八条明确第三方支付机构不能为金融机构开立账户。

第三方支付机构不得为机构开立账户意味着对P2P信息中介的定位予以了强化。对P2P网贷资金银行托管的规定，使得网贷平台在第三方支付机构开设子账户对网贷资金进行管理的“伪托管”形式不再可行，而对投资人和借款人在第三方支付机构分别开设二级账户成为硬性要求。

根据汇付天下一位高管此前的解读，业界关于央行要求只能以银行进行资金存管的条文有解读偏差。

P2P网贷资金托管的现有两家主要第三方支付机构体系，以易宝支付和汇付天下为主，两家提供资金托管的平台约合占市场份额的70%左右。两家机构均为平台提供账户系统和支付服务，而资金存管则由相关银行负责，汇付天下和合作方银行为民生银行，而易宝支付的账户托管体系已转至近期新成立的懒猫金服，9月11日，盛传易宝支付将召开发布会，宣布与银行达成资金存管合作。

实际上，即使以第三方支付平台作为资金托管方，其资金最终存管仍为银行，现有的两家机构的第三方支付托管业务与互联网金融指导意见的要求并不冲突。

由联动优势与广发银行长沙分行合作可以看出，在P2P网贷资金托管上，第三方支付公司正在寻求与银行合作以顺应新的监管政策，并实现机构自身利益。数据显示，目前联动优势合作的P2P平台已经达到200多家，约占国内正常运营平台数的10%左右。

该背景下，意味着第三方支付+银行的资金存管模式正在新的监管要求下成型。