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通融易贷悲剧只是P2P行业中一块刺眼的多米诺骨牌

网贷 岁不寒 · 九个头条网 2015-07-28

关键词:通融易贷p2p

在国内做P2P要想不做资金池,几乎不太可能,这是行业问题。今后,民营P2P平台90%活不下去。

 

近日,南方都市报先后发文《P2P风险再爆:广州通融易贷提现困难》、《通融易贷CEO自曝问题:九成民营平台难存活》,让通融易贷这家广州P2P平台中排行老二的老牌平台所暴露出来的行业问题,引人深思。

 

通融易贷流动性危机事件

 

通融易贷全称为广州通融易贷电子商务有限公司,于2012年4月份正式上线,注册资本1000万元,实缴资本仅为200万元。在今年4月,通融易贷平台就出现了提现困难的情况,投资者称之后平台一度恢复正常,但自五一假期后资金问题一直无法得到解决。此后,平台运营方在努力筹措资金,直至近日平台不少项目仍无力回款。

 

目前,通融易贷的办公地址已经搬迁。近日,通融易贷的法定代表人赖宗琰接受南都采访时表示,目前通融易贷共涉及投资人待收本息6300万元。"其中,包括6100万元的本金及200多万元的利息,一共涉及投资人1200多人。"金融君发现目前的通融易贷的投资者维权QQ群已经至少达到6个。

 

据南都报道,"赖宗琰表示,除了3月份平台出现几百万的净流入外,从1月份到出事前的4月份,平台资金一直处于净流出状态。其中,到了4月份净流出达到了千万级别。"赖宗琰个人也为了缓解流动性问题,已经举债超过1500万元。五一假期后,通融易贷资金链彻底断裂,且寻找融资方自救失败,平台目前只能进入项目清收阶段,做催收工作,尽量减少投资人的损失。

 

自融、资金池的罪与罚

 

据《第一财经日报》报道,赖宗琰解释,平台出现资金困难,主要原因有三点:一是今年以来草根平台生存环境持续恶化,特别是国资、银行、上市公司等有实力有背景的主体大规模进入行业,对草根平台的生存空间挤压效应明显,平台吸引投资者越来越难;二是项目逾期,进入诉讼的有上千万元;三是去年底开始的股市抽水效应。这三点也是目前绝大多数草根平台遭遇的问题。"

 

当然,如果仅仅把通融易贷悲剧发生的原因归为被巨头和牛市"夹击而死",不免草率。这一事件背后,还有很多因素推动了通融易贷事件的发展。

 

7月下旬,有媒体曝出在通融易贷的投资标的中,业内估计其虚假标和自融标的比例超过90%。通融易贷董事长赖金茂承认平台一直存在资金池和短债长投的情况,平台把线上投资者投资的资金私自挪用到一些大额项目上,但到期后的回款并不顺利,即使四处周旋也难以填补窟窿。

 

如果不存在资金池等问题,也许,出现逾期后,就只是部分项目出现提现困难,而不是整个平台的流动性问题。在P2P行业中,由于采用资金池模式的网贷平台资金流向不透明,对于投资者来说,将很难识别卷钱跑路的风险、掩盖坏账风险、庞氏骗局的风险。虽然监管层一再强调P2P网贷不得建立资金池,然而,市场中仍然有不少平台暗地坚持资金池模式。知名互联网评论员朱飞认为,资金池模式来钱最快,运营起来也更灵活,所以很多平台为了一时利益,不惜违规。

 

P2P离信息中介还有多远?

 

日前,央行等十部委发布的关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确指出:P2P网络借贷要坚持平台功能,为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务,要明确信息中介性质,主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务,不得提供增信服务,不得非法集资。

 

这也就是说,目前P2P行业的通病:资金池、自融、自担保等问题将进入监管的视线。可是目前我国有90%以上的P2P平台既做信息中介又做信用中介,提供担保、承担金融风险,平台真能将债权的风险全部转移给投资者,成为信息中介吗?

 

还是以通融易贷为例,据悉,通融易贷早期借鉴了拍拍贷的业务,采取线上纯信用模式,即借款人和投资人直接对接,平台担任信息中介。但在中国,投资人对于平台要求普遍是刚性兑付,借款人无论能否还款,项目到期,平台都必须垫付。因此,在通融易贷采取这种模式不到半年后,就决定停止线上无抵押信用业务。

 

也许有人会拿最近平安普惠整合,陆金所摇身一变成为信息中介的新闻说事。但其实,成为信息中介,打破国内网贷行业的刚性兑付是绕不过去的事情。这也牵扯到让投资者自担风险等方面的事,但在没有成熟的征信体系下的国内投资环境,投资者远未成熟,也不愿意自担风险。而最终陆金所也没有宣称自己打破刚性兑付。

 

P2P行业洗牌的多米诺骨牌效应已经开始?

 

老平台短期内无法完全摆脱刚性兑付,新平台则为了发展更没有那个胆向投资人宣布不承担刚性兑付。可以说,刚性兑付已经成为国内P2P平台"甩都甩不掉"的烫手山芋。而赖宗琰也因此认为,在国内做P2P要想不做资金池,几乎不太可能,这是行业问题。今后,民营P2P平台90%活不下去。

 

据网贷之家数据,今年上半年,问题平台高达419家,是去年同期的7.5倍,且已超过去年全年问题平台数量(2014年全年问题平台为275家)。不少网贷平台从业者认为,"随着政策的收紧,估计新一波倒闭潮又来了,这一波,尤其是草根平台、无背景的平台将走向末路。"

 

就目前看来,我国P2P行业发展过于迅猛,近两年内发展了2000多家平台。而作为一个风险后置的行业,P2P越到后期风险越大,行业鱼龙混杂肯定会有一个市场淘汰的过程。陆金所董事长计葵生也在多个场合表态:能在未来中国市场做的好的P2P也就十几家。

 

行业洗牌不可避免,未来还会有更多"通融易贷"倒下。

 


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