爱钱进创始合伙人杨帆谈投资人教育：怎样理性看待P2P的高利率
过去一年，P2P行业连续的倒闭和跑路事件不仅仅对单个平台造成影响，也在不断冲击P2P行业整体的信誉度。如何重新获取公众信任成为行业思考的话题，爱钱进创始合伙人认为：平台方在不断提高自身规范性和透明性的同时，投资人教育工作需要伴随行业发展向前推进，这一点需要行业的共同努力。出于同样的目的，第三方研究机构零壹财经于近日前往爱钱进与创始合伙人杨帆共同探讨投资人教育问题。
假如回顾过去一年跑路和倒闭的平台，你会发现动辄20%以上的高收益随时可见，这几乎成为那些问题平台能够吸引大量投资人的首要原因，投资人该如何理性看待P2P的高利率并建立怎样的合理预期？
在杨帆看来，投资学中有一个基本的规律，高收益通常伴随高风险。当然，也不排除有些短期内急需用钱的借款人会在平台上许诺高利率，但这类借款主要是用于资金周转，还款压力也更大，从而会推升还款逾期风险。另一方面，一些平台上的高利率借款标可能存在自融的现象，自融项目往往利率高、额度大、期限短，长则一个月、短则十几天，借款回报率可能高达20-30%，同时项目透明度极低，投资者经常无法判断项目情况。
“原始的P2P就是点对点的交易，一般是面对个人的借款，额度会比较小，利率与周期也比较合理，P2P行业目前的借款项目多数集中在一年到三年之间，从而是真正投向小微实业和个人消费领域，而不是主要解决短期周转问题，较为主流的收益区间集中在8%-15%。高利率不是P2P平台应该秉持的核心竞争力、不能提供给平台足够的生存力，合理的利率回归方是长远发展之道”，杨帆提醒投资新手们一定要谨慎对待或选择避开利率过高的平台。
不过杨帆认为，那些利率低的平台并不意味着风险就低，判断一个平台安全与否，不能只看收益率，而应该从多个维度综合判断，如看平台的综合能力，包括团队、风控体系和透明度等，他围绕风控环节分享了一些评估平台综合能力的经验：
首先，挑选安全的P2P平台，还是要看其专业性，高管是不是有足够的金融背景，这决定了它们的风控能力。目前国内有三类背景的P2P平台：行业外企业转行发起的平台、互联网企业发起的平台、具有金融行业从业背景的企业家发起的平台。杨帆提醒说像“酸汤鱼做P2P”就属于第一类，这类平台不但缺乏金融领域的风险管理能力，更是对金融规律认识有限，最先遭受冲击甚至“跑路”的多是这类企业，而第三类与前两类相比，其平台的合伙人往往有资深的金融从业背景，风控高管也是专业人才，经营中会更注重风险定价和风险控制，长期发展更具可持续性。
其次，可以从平台流程的规范性来考察其综合实力。第一，了解P2P平台资金是否通过第三方支付公司划扣，保证客户资金和平台自有资金隔离；第二，明确P2P平台的信用审核体系是否完善，是否充分掌握借款人的信息；第三，了解P2P平台有无担保，以何种形式担保；第四，了解P2P平台有没有自己的技术开发部门。
最后，该平台是否在风控上有独到的地方，比如“小额分散”，信息是不是真正公开透明，是不是有线上、线下联动的信审机制等等，不一而足。
当然，还有一些技巧可以供投资人参考，如挑选信誉度较高、主流媒体曝光较多的平台，甚至在一定程度上，一家P2P企业的规模是否足够大都可以作为判定其可靠性的标准，因为一个上千人的公司跑路、关门的几率也远比小公司低得多。
最后，杨帆提醒投资人投资有风险，分散投资很重要，要合理地配置资产，建议P2P不要超过个人可用投资净资产的50%。
访谈预告：
专注于P2P借贷研究的零壹财经将于近期持续与行业内多个知名平台探讨P2P投资人的教育问题，并定期举办投资人交流沙龙（首期沙龙回顾），由此积累的最有价值的投资教育信息呈现于预计8月底出版的《P2P借贷投资人手册》中，敬请关注零壹财经网（www.01caijing.com）和微信公众号“零壹财经”。
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