羊年理财方式盘点：P2P网贷收益率合理回归
新春已至，理财市场也是一派新景象。面对让人眼花缭乱的理财新产品，既不能盲目追新，也不应视而不见，做足功课、充分了解后再做决定是上策。人民网选择了目前市场上比较新的几种理财方式，介绍其最新风向、来龙去脉、投资策略及主流品种等，为读者提供一些参考。祝愿大家羊年理财喜洋洋!
P2P网贷 收益率合理回归
“洗牌期”是2015年P2P行业绕不开的话题，行业风险依然难减。在监管政策出台之前，还会有不少平台跑步入场，包括一些更具财力或资历的P2P平台，也会有更多草根平台涌入。其中实力强、有信用背书的平台数量会越来越多，所撮合的资金和市场份额也会进一步增加。与此同时，随着市场竞争加剧，部分平台的问题也会逐渐暴露出来，行业会进一步“洗牌”。
监管政策即将出台，给投资带来哪些影响?监管“重靴”落地，会在期限错配、资金池和充分披露等方面对P2P网贷平台有更严格的要求，促使平台在经营模式和风险控制方面做出调整和优化。如果重大政策出台，可能会对行业带来冲击，加剧“洗牌”的过程，这其中的风险较难预估。
2015年P2P网贷平台的投资收益如何?2014年倒闭平台中高息居多，同时大型平台也开启降息趋势，估计未来整个行业投资收益率会继续向合理区间回归，平均投资收益率会进一步下降，但降幅可能会较2014年有所收窄。
新兴行业孕育更多创新动力。业内人士分析，2015年P2P会从传统企业或消费借款延伸到非常规借贷，如影视P2P，再进一步和金融证券结合，如股票配资、信托收益权质押等。
支一招：对于投资人来说，不要盲目追求高收益，而要关注P2P网贷平台的风险保障方式。对于每个具体平台，要像投资股票一样，去了解平台的产品逻辑、交易结构、利率的合理性，甚至要研究其高管团队相关金融背景，以及平台是否使用主流的第三方资金托管。
网上消费贷款 网购赊账更省事
喜欢网购的消费者最近可以发现，在淘宝和天猫的支付页面上，出现了一个名为“花呗”的新选项。这是蚂蚁微贷新推出的一个网上消费贷款产品。通过这项服务，用户在购物时如果看到“花呗”，就表示该商品支持“赊账”，在确认收货后的下个月10号再进行还款，期间不计利息，“这月买、下月还”，也可以选择支付宝余额、余额宝、红包、集分宝，进行多种形式的组合支付。
比“花呗”更早推出的京东白条是一款类似产品，并显现出强大的市场吸引力。在“双十一”当天，白条交易额过亿。截至2014年12月底，白条用户达到千万授信、百万用户使用。
网上消费贷款让我们开始感受信用带来的便捷。电商平台首先会根据消费者平时在网络上积累的数据，对个人信用状况进行评定，据此给出一个贷款额度。有了这个消费贷款额度，网上消费就能先买后还款了。
每个人的贷款额度如何确定?据介绍，蚂蚁微贷会根据消费者的网购历史记录以及支付习惯等综合考虑，通过大数据运算，结合风控模型，授予1000元—3万元不等的个人消费信贷额度。
最近央行公布首批8家个人征信机构，互联网企业位列其中，包括蚂蚁微贷旗下的芝麻信用、腾讯征信。芝麻信用称将借助阿里云技术，对3亿多实名个人、3700多万个企业的数据进行整合，推出芝麻分、芝麻认证、风险名单库、芝麻信用报告、芝麻评级等一系列互联网信用产品。通过数据挖掘和分析技术来预测其风险表现和信用价值，为用户建立基于互联网信息的征信报告和个人信用评价体系。
支一招：消费者可以随时在支付宝账户通页面查看“花呗”消费额度、明细以及还款记录，若超过期限未还清“赊账款”，需按每天万分之五来缴纳费用。如果只是偶尔忘记还款，可在逾期3天内还款完成后，通过客服热线申请消除逾期记录。
直销银行 1元门槛很亲民
作为一种新型银行运作模式，直销银行可以不依赖银行物理网点，不发放实体银行卡，全流程通过电脑、手机线上开户和操作。正因没有网点经营费用，直销银行可为客户提供更有竞争力的价格及更低的手续费率。
对普通老百姓来说，直销银行相对于传统银行的优势十分明显。直销银行的产品一般是1元起购，便于客户将零散资金随时进行理财投资;此外，由于全程通过互联网操作，客户无需再到银行网点排队，只要有任意一张银行卡即可在线完成开户。
相比传统银行服务的千篇一律，直销银行更注重提供个性化、特色化服务。以华夏银行直销银行推出的“普惠基金宝”理财产品为例，其对应的是货币市场基金，主要投资于短期国债、中央银行票据、银行定存和大额可转让存单以及期限在一年内的回购等货币市场工具，安全性及流动性都比较高。最低存入金额仅为1元，远低于银行理财产品5万元的购买门槛。浦发银行的直销银行则运用了“生态圈”的思维，通过构建开放的直销银行平台，将直销银行开户、理财、消费贷款等服务嵌入外部的互联网平台。
某行业网站的调查显示，“已是直销银行客户”的受访者中，58.7%的人认为吸引其关注和使用直销银行的主要原因是“可以购买理财产品”，选择“智能存款”的比例为47.61%，选择“可购买基金”选项的占比为45.51%，而选择“银行宝宝类产品”的占比为33.08%。
支一招：通过直销银行理财，不仅要比较一下各直销银行理财产品差异，比如期限、预期收益等，还要关注其风险;在渠道选择上，建议通过手机端购买，这样可随时关注银行发布的理财信息。此外，有些银行的直销银行在客户签约完成后，还需要激活账户才可购买相关产品，消费者需要提前办理相关手续。
T+0基金 尝鲜别忘防风险
很少碰基金的北京股民小李最近对一只名为“华XX气”的基金有了兴趣。他说，关注这只基金，一方面是因为近日国际油价见底反弹，而华XX气的净值与油价关系密切，但更重要的是，这只基金从今年1月中旬起开始实行“T+0”交易了，很想“尝尝鲜”。
今年1月19日起，18只跨境交易型开放式基金(ETF)和跨境上市开放式基金(LOF)实行T+0交易，这意味着内地基金市场首次出现股票型基金T+0交易品种。实行T+0交易后，这些长期处在“被遗忘角落”的基金，人气迅速爆棚。据万得资讯统计，2月2日至6日这一周，18只跨境基金合计成交额为53.56亿元，其中成交额最大的是华XX气，达31.74亿元。相比之下，这些基金在实行T+0交易前一周，合计成交额仅为7.95亿元，其中成交额最大只有3.30亿元。在成交量放大的同时，价格波动幅度也明显加大。
小李说，成交量放大，波动加剧，表明其中的短线机会增多，自然会吸引很多“短线客”的参与。而且，由于实行T+0，交易的灵活性也大为增加，万一方向做反了，也可以及时认错离场，不至于深套。
专家分析，长期以来，跨境基金是T+1交易，而这些基金的投资标的——境外市场的产品却大多实行T+0交易。在跨境基金上实行T+0，可以解决交易制度不平衡的问题。此外，近年来，在A股市场上实行T+0交易的呼声不断，在这些比较小众的基金上试水T+0，可以用以观察市场的反应，为T+0是否进一步推开提供参考。
支一招：基金能不能获得好收益，根本上还要看这些标的资产的市场状况。因此，投资者在选择基金时，要对基金的投资方向、重仓哪些资产等有充分了解。需要关注的是，由于这些基金都是跨境交易，其收益状况还要受人民币汇率变化影响，汇率风险也是不能忽视的。
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