银行、对冲基金大举进军P2P借贷
P2P借贷最开始是作为个体通过网络相互借钱的一种形式。但是现在大额资金涌入P2P借贷市场，这样可能会导致其名字的变化了。
本月初(周一)，世界最大的P2P平台LendingClub宣布与全美20大银行之一的联合银行达成战略联盟。一开始，联合银行通过LendingClub平台购买个人贷款。最终，这两家总部都落于旧金山的公司将为其客户创建新的信贷产品。
同样是本月初(周一)，全球第二大P2P平台Prosper宣布其已募得7000万美金的风投。这笔风投资金来自Francisco Partners、Institutional VenturePartners和Phenomen Ventures三家公司。
这两份声明正好是在旧金山两天的网贷峰会开始之际。将近1000多人参与本次LendIt会议，且与会人员都是行业高端人士。
该会议的主题之一就是讨论银行、对冲基金以及其他机构对现行的普通散户投资者的替代程度，而网贷平台又是如何应对的。
LendingClub先前已经和10家其他银行达成购买贷款协议，但是联合银行是目前位置最大的银行。LendingClub机构组领导Jeff Bogan说道：“银行真的很喜欢这个资产类别——它们想将这些贷款加入其资产负债表中。”
LendingClub声称其使得小额贷款比银行更便宜、更高效，很多银行都迫切希望购买这些贷款。
联合银行并不是以LendingClub所做的贷款类别为其主营业务，Bogan表示，“联合银行的主营业务以商业化为主，其消费贷款主要是巨额抵押贷款”。
相比之下，LendingClub的平均贷款规模是1.4万美元。上个季度的平均利率为三年期限贷款12.7%，五年期限贷款17.8%(LendingClub目前只提供这两种期限的贷款)。其贷款规模约84%是用于偿还其他债务，包括信用卡还款。
目前LendingClub超过一半的借贷资金来自个体投资人，尽管有一部分是来自经纪人和理财顾问。
需求的不同
LendingClub首席运营官Scott Sanborn表示机构投资者并不是在和散户投资人争夺贷款，“不同的投资人具有不同的投资需求和欲望”，而且机构投资者和散户对平台的作用也是不同的。
关于机构投资人，Scott Sanborn表示，“机构投资人寻求购买的是那些信用质量最高、利率可以低些、违约率低的贷款类型”，而散户投资人则主要集中于那些回报利率在7%-8%左右的贷款类型。银行则显得都还行，并且对于4%的回报率就很开心了。
Prosper的CEOAaron Vermut表示Prosper贷款约60%都是流向机构投资者，与2013年早起他接管Prosper的零占比相比，增长不少。机构喜欢P2P贷款，因为P2P贷款的回报率不会受到其他资产类别的影响。他说：行账户回报率极低的信贷市场，P2P借贷是极具诱惑力的。”虽然去年回报率有所下降，但是Prosper贷款组合的平均收益率依然为8%-9%。
Prosper很希望其散户投资比例达到50%以上，因为投资贷款时分散风险是极其重要的。Vermut表示，“Prosper相信有多元化的资金来源渠道是极具价值的”。散户投资人很有可能成为资金的长期的稳定的来源，而对冲基金一般是来了就走。
Vermut表示Prosper正在采取措施以确保机构投资人投资时不会比散户投资人拥有不公平的优势。比如说，散户投资人一般只投资部分所需款项，而机构投资者则通常投资整个贷款项目。就此，Prosper将贷款项目随机分配成两个资金项目，所以“贷款的质量和组成都是一样的，不会对不同投资者类别有偏见”。
创建“速度限制”
此外，Vermut还表示，“Prosper创建了访问速度限制和速度冲击，这样那些具有更大优势的投资机构就不会仅因为其访问速度更快而占据所有的贷款。如果我们发现有些投资者投资太多，我们就会限制其访问平台”。
LendingClub也限制了机构投资者可以投资的金额。Bogan表示，“如果LendingClub对所有机构投资者开放，那么我们就需要发行现有借贷规模的四倍了。因为机构投资需求实在是太大了”。
为了帮助散户投资者在P2P借贷游戏中留有一席之地，LendingClub创立了一套可以自动投资的工具。Bogan表示，“你可以设置投资参数，只要现金打入你的账户，系统就会代表你安排交易了”。
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